19 de novembro de 2025 — As ações americanas abriram em baixa e ampliaram as perdas, com o Nasdaq caindo quase 11 pontos e 3 trilhões de dólares. O Nikkei 225 do Japão despencou mais de 31 pontos e 3 trilhões de dólares, enquanto o iene caiu para uma nova mínima do ano, a 155,37. O ouro à vista apresentou uma recuperação em forma de V, chegando a 4.060 dólares e 4 trilhões de dólares, e o Bitcoin caiu abaixo do nível de 90.000 dólares e 4 trilhões de dólares.

Ações americanas: setor de tecnologia lidera quedas com pressão sobre as avaliações antes da divulgação dos resultados da Nvidia.

O Dow Jones caiu mais de 0,7%, o Nasdaq recuou quase 0,6% e o S&P 500 seguiu a mesma tendência de baixa.

O índice de semicondutores da Filadélfia despencou 3%.

Destaques das ações:

• As ações da Nvidia caíram 3,4% em meio a forte cautela antes da divulgação dos resultados.

• AMD deslizou 6%

• A Amazon teve uma queda de 3,6%

Lógica setorial:

• Pressão sobre as avaliações: o JPMorgan alertou para a necessidade de uma reavaliação dos preços no setor de IA; o índice tecnológico “Magnificent Seven” caiu 2,5%.

• Risco de evento: Os mercados estão focados nos resultados da Nvidia na quarta-feira (receita esperada: US$ 54,9 bilhões) e no relatório de empregos não agrícolas (non-farm payrolls) que será divulgado na quinta-feira, com atraso.

Mercados da Ásia-Pacífico: Japão atingido por triplo choque em ações, títulos e câmbio; Nikkei em mínima mensal

O índice Nikkei 225 despencou após 31 horas, com o TOPIX caindo em paralelo.

O iene desvalorizou-se para 155,37 por dólar e ultrapassou a marca de 180 por euro, um mínimo histórico.

O rendimento dos títulos do governo japonês com vencimento em 10 anos disparou para 1,754%, o nível mais alto desde junho de 2008.

Motoristas:

• Preocupações políticas: Os mercados especulam que o governo Takai apresentará um pacote de estímulo em larga escala, intensificando os temores sobre a sustentabilidade da dívida.

• Risco geopolítico: As tensas relações entre China e Japão afetaram negativamente os fluxos de investimento estrangeiro; a Invesco observou uma deterioração na confiança dos investidores.

Mercados cambiais: Iene atinge nova mínima anual, fluxos de ativos de refúgio retornam ao dólar

O índice do dólar se fortaleceu devido ao sentimento generalizado de aversão ao risco.

O iene se desvalorizou acentuadamente em relação às principais moedas.

O par EUR/JPY ultrapassou os 180, enquanto o par GBP/JPY também recuou.

Contexto político:

• As probabilidades de um corte na taxa de juros do Fed em dezembro caíram para 40%.

• A especulação sobre uma possível intervenção no Banco do Japão aumentou, mas nenhuma medida foi tomada.

Metais preciosos: Ouro se recupera com compras por ativos de refúgio após queda acentuada das bolsas globais

O preço do ouro à vista recuperou-se de uma mínima intradiária de $3.997, fechando em alta de 0,36% a $4.060.

O preço da prata à vista caiu mais de 1%.

Dinâmica longo-curto:

• Fatores favoráveis: Uma onda de vendas de ações globais impulsionou a demanda por ativos de refúgio; visões divergentes sobre a política do Fed aumentaram a incerteza.

• Obstáculos: Um dólar mais forte e rendimentos mais altos dos títulos do Tesouro dos EUA limitaram o potencial de alta; o nível de $4.000 continua sendo um suporte técnico fundamental.

Criptomoedas: Bitcoin cai abaixo de $90.000 com liquidação de posições compradas alavancadas.

O Bitcoin caiu mais de 3%, ficando abaixo de $89.000, enquanto o Ethereum caiu abaixo de $3.000.

Sentimento do mercado:

• A aversão ao risco generalizada intensificou-se em todos os ativos de risco.

• Os ETFs de Bitcoin continuaram a registar saídas de capital.

• A Lombard Odier observou que as expectativas de flexibilização monetária do Fed estão sendo recalibradas, o que está afetando negativamente os ativos digitais.

Commodities: Petróleo pressionado por preocupações com a oferta e aversão ao risco generalizada

Embora não tenham surgido novas cotações durante a madrugada, a aversão global ao risco e as preocupações persistentes com o excesso de oferta da OPEP+ continuaram a pressionar os preços do petróleo bruto.

Dados anteriores mostravam o WTI oscilando abaixo de $60, com a fraqueza da demanda dominando o cenário.

Metais industriais como o cobre também sofreram desvalorização em meio a crescentes preocupações com o crescimento global.

O foco de hoje

• Dados de estoque de petróleo bruto do API dos EUA

• IPC da zona do euro (leitura final)

• Encontro entre a primeira-ministra do Japão, Sanae Takai, e o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda — foco nas diretrizes de coordenação política

• Ajustes de posição antes da divulgação dos resultados da Nvidia