در ۱۷ آگوست ۲۰۲۶، در ساعات اولیه معاملات آسیا، قیمت طلا نزدیک به ۱.۴ تریلیون و ۴.۳۸۲ دلار در هر اونس معامله شد. طلا پس از نزدیک شدن به رکورد بالای ۱.۴ تریلیون و ۴.۴۵۰ دلار در هر اونس در هفته گذشته، دچار یک عقب‌نشینی فنی شد، اما همچنان شتاب قوی خود را برای آزمایش مجدد سطوح مقاومت کلیدی در این هفته حفظ کرده است. داده‌های تورم ایالات متحده که قبلاً منتشر شده بود، تا حد زیادی با انتظارات مطابقت داشت و شرط‌بندی‌های تندروانه در مورد افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر را بیشتر سرکوب کرد. انتظارات مداوم از کاهش نرخ‌های بهره کلان، حمایت اساسی و محکمی برای طلا فراهم می‌کند. اگرچه سودگیری کوتاه‌مدت منجر به حرکت در محدوده محدود شده است، اما روند کلی صعودی در برابر پس‌زمینه تسهیل پولی جهانی همچنان پابرجاست.

در همین حال، نفت خام WTI در سطوح بالایی در حدود $82.40/بشکه در نوسان بود. اگرچه کاهش پیش‌بینی‌های اخیر تقاضا از سوی آژانس‌های بین‌المللی، افزایش قیمت‌ها را محدود کرده است، اما ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان عامل اصلی حمایت از قیمت‌ها هستند. با تشدید بن‌بست بین ایران و آمریکا، اظهارات رسمی ایران که پیش‌نیازهایی را برای بازگشایی تنگه تعیین می‌کند، همراه با لفاظی‌های تهاجمی ایالات متحده در مورد حاکمیت بر تنگه هرمز، باعث افزایش عدم قطعیت در زنجیره تأمین در خاورمیانه شده است. در نتیجه، بازار نفت همچنان در نبردی بی‌ثبات بین نگرانی‌های تقاضا و اختلالات احتمالی عرضه گرفتار مانده است.

کلاس‌های دارایی و تحلیل بنیادی

۱. سهام ایالات متحده

• شاخص S&P 500 (SP500): با ۷.۷۰ واحد افزایش (+۰.۱۰۱TP3T) به ۷۷۹۶.۷۵ واحد رسید. شاخص در نزدیکی آستانه ۷۸۰۰ در حال تثبیت است. با پشتیبانی داده‌های تورمی ملایم (شاخص قیمت مصرف‌کننده/شاخص تولیدکننده پایدار)، ریسک نزولی همچنان محدود است. با این حال، کمبود نقدینگی جدید، روند صعودی انفجاری را بیشتر می‌کند و شاخص را در محدوده محدودی قرار می‌دهد.
• نزدک ۱۰۰ (NQ1): با ۵۹.۷۵ واحد افزایش (+۰.۲۰۱TP3T) به ۳۰,۲۰۱.۵۰ واحد رسید و بالای ۳۰,۰۰۰ واحد باقی ماند. بخش‌های زیرساخت فناوری و هوش مصنوعی در گزارش‌های درآمدی قوی، انعطاف‌پذیری بالایی نشان دادند، اگرچه ارزش‌گذاری‌های بالا، سرمایه‌گذاران را در مورد خرید در این سطوح محتاط نگه می‌دارد.
• میانگین صنعتی داو جونز (DJI): با 108.01 واحد کاهش (-0.20%) به 53,737.38 واحد رسید. ترس مداوم از فضای نرخ بهره “بالاتر برای مدت طولانی‌تر” باعث شد سرمایه از سهام سنتی چرخه‌ای و ارزشی خارج شود و عملکرد نزدک ضعیف‌تر شود.

نکات برجسته سهام

• تسلا (TSLA): در $342.27 (+0.68%)، که نشان‌دهنده‌ی یک بازگشت ملایم در رشد فناوری است.
• اپل (AAPL): در $305.93 (+0.22%)، همچنان به ساخت یک سکوی مرتفع بالاتر از $300 ادامه می‌دهد.
• اینتل (INTC): با $102.50 (-1.97%)، به دلیل تعدیل ارزش‌گذاری و چرخش سرمایه در بخش، عملکرد ضعیفی دارد.
• آمازون (AMZN): در $262.65 (-0.94%).
• الفبا (GOOC): در $345.90 (-0.13%). سهام شرکت‌های بزرگ فناوری با توجه به تحلیل بازار از نتایج درآمد، دچار واگرایی شدند.

۲. ارز خارجی

• شاخص دلار آمریکا (DXY): در ۹۹.۵۴۱، با کاهش ۰.۱۰۱TP3T، با نوسان ضعیف در حدود ۹۹.۵۰. اختلافات داخلی در سیاست‌های فدرال رزرو، عدم قطعیت را افزایش داد، در حالی که تورم متوسط، بازگشت‌های احتمالی را محدود کرد.
• یورو/دلار آمریکا: در سطح 1.15785 (+0.07%). در برابر دلار آمریکا با روند نزولی و روند ثابت اروپا، یورو بالاتر از سطح حمایت 1.1570 باقی ماند، اگرچه روند صعودی همچنان به دلیل عوامل بنیادی راکد منطقه یورو محدود است.
• دلار آمریکا/ین ژاپن: در ۱۵۹.۰۸۳ (-۰.۱۵۱TP3T). با توجه به اسپردهای مداوم بازده و فعالیت معاملات انتقالی، این جفت ارز بالاتر از ۱۵۰ باقی ماند. معامله‌گران همچنان مراقب مداخلات کلامی یا سیگنال‌های افزایش نرخ بهره از سوی بانک ژاپن هستند.

۳. فلزات گرانبها و کالاها

• طلای اسپات (XAUUSD): با قیمت $4,388.83 در هر اونس (+0.27%)، در حال تثبیت و کمی بالاتر رفتن است. ورود دارایی‌های امن ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیکی و ابهام در سیاست‌های فدرال رزرو، همچنان از دارایی‌های سخت حمایت می‌کند و حمایت خرید قوی را بالاتر از $4,350 ایجاد می‌کند.
• نقره اسپات (XAGUSD): با قیمت $65.20 در هر اونس (+0.80%)، همچنان با کاهش نسبت طلا به نقره، عملکرد بهتری نسبت به طلا دارد. محرک‌های دوگانه صنعتی و پناهگاه امن، مومنتوم قوی‌تری ایجاد کرده‌اند.
• نفت خام WTI (XTIUSD): با قیمت $82.18 در هر بشکه (-0.34%). نفت که بین تنش‌های ژئوپلیتیکی خاورمیانه و عدم قطعیت‌های عرضه گیر افتاده بود، پس از شکستن $82 در سطح بالایی تثبیت شد و پرمیوم‌های عرضه در رقابتی تنگاتنگ با نگرانی‌های تقاضای جهانی قفل شدند. 

۴. کریپتو و دینامیک کلان

• بیت کوین (BTCUSD): در $62,699 (-0.21%)، که پس از یک عقب‌نشینی قبلی، بین $62,500 و $63,000 تثبیت می‌شود. دارایی‌های با ریسک بتای بالا در حال حاضر در جذب نقدینگی کلان از طلا عقب مانده‌اند.
• اتریوم (ETHUSD): در $1,871.64 (-0.13%)، همچنان تحت فشار است و با ریسک‌پذیری پایین و تثبیت گسترده بازار همراه است.

۵. رویدادهای کلیدی امروز

• شاخص قیمت مصرف کننده ماهانه کانادا
• میانگین شاخص بهای مصرف کننده اصلی کانادا (سالانه)
• میانگین اصلاح‌شده شاخص قیمت مصرف‌کننده اصلی کانادا (سالانه)
• شاخص قیمت مصرف کننده هسته سالانه کانادا (Core CPI) مشترک