Amillex Daily Market Commentary | Gold Narrowly Fluctuates as Rate Cut Expectations Adjust, Inventory and Demand Resonance Supports Elevated Oil Prices

در ۱۴ مه ۲۰۲۶، منطق قیمت‌گذاری دارایی‌های جهانی در بحبوحه پویایی‌های مداوم بازار مبتنی بر داده‌ها، به تعدیل خود ادامه داد. تحت تأثیر تأثیر بالقوه روندهای تورم بر مسیر سیاست پولی، طلای نقدی در روز چهارشنبه دومین روز معاملاتی متوالی کاهشی خود را ثبت کرد، در حالی که نوسانات محدودی را در حدود ۴۷۰۰ دلار در هر اونس در طول جلسه آسیایی پنجشنبه حفظ کرد. از آنجایی که داده‌های کلیدی اخیر، انعطاف‌پذیری قوی را نشان دادند، انتظارات بازار برای تغییر سیاست تعدیل شده است و نرخ‌های بهره واقعی پایدار، فشار ارزش‌گذاری کوتاه‌مدت بر فلزات گرانبها ایجاد کرده و طلا را به مرحله تثبیت ناشی از تعدیل موقعیت سوق داده است. سرمایه‌گذاران در حال حاضر به دقت شرایط بازار کار و شاخص‌های اقتصادی آینده را زیر نظر دارند تا تعادل بین شتاب رشد بلندمدت و فشارهای هزینه را ارزیابی کنند. در غیاب اطلاعات افزایشی شفاف، بازار طلا به طور کلی در حالت انتظار و مشاهده در سطح بالا باقی می‌ماند.

در بازار انرژی، قیمت‌های بین‌المللی نفت خام همچنان بالاتر از آستانه ۱۰۰ دلار باقی ماند که ناشی از عرضه محدود و تقاضای انعطاف‌پذیر بود. نفت خام WTI امروز حدود ۱۰۱ دلار در هر بشکه معامله شد. اگرچه قیمت‌ها در روز چهارشنبه به دلیل نوسانات اقتصاد کلان اندکی کاهش یافت، اما قیمت‌های روزانه یک بار به ۱۰۲.۷۲ دلار در هر بشکه رسید. حمایت اساسی از قیمت‌های نفت عمدتاً از بهبود مداوم عوامل بنیادی ناشی می‌شود: آخرین آمارها نشان دهنده کاهش بیش از حد انتظار موجودی نفت خام ایالات متحده است که نشان دهنده افزایش تقاضای فصلی است. در همین حال، تعادل ساختاری محدود در سمت عرضه جهانی هنوز کاهش نیافته است و بازار از نزدیک تحولات کلیدی تجارت را برای راهنمایی بالقوه در زنجیره تأمین جهانی زیر نظر دارد. در مجموع، تحت تأثیر ترکیبی کاهش موجودی و حق بیمه‌های اساسی، مرکز قیمت بازار انرژی همچنان ثابت است و انتظار می‌رود نوسانات سطح بالا در کوتاه مدت ادامه یابد.

عملکرد بازار دارایی و تحلیل بنیادی

۱. بازار سهام ایالات متحده

عملکرد شاخص

شاخص نزدک ۱۰۰ (NQ1!): گزارش شده در ۲۹۶۲۸.۷۵. افزایش ۱۴۹.۵۰ واحدی در طول روز، با افزایش ۰.۵۱۱TP3T. در مقابل انتظارات تورمی متغیر، سهام فناوری رشد همچنان به عنوان یک پناهگاه امن برای سرمایه عمل می‌کنند. این شاخص در یک کانال صعودی بالاتر از سطح ۲۹۶۰۰ باقی مانده است که نشان دهنده قیمت‌گذاری مداوم بازار بر سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های هوش مصنوعی است.
شاخص S&P 500 (SP500): با ۷.۴ هزار (تقریباً ۷۴۰۰ واحد) گزارش شده است. کاهش ۱۱.۸۸ واحدی در طول روز، با کاهش ۰.۱۶۱TP3T. این شاخص شاهد یک عقب‌نشینی باریک در نزدیکی اوج‌های تاریخی خود بود که عمدتاً توسط بخش‌های سنگین غیر فناوری کاهش یافت.
میانگین صنعتی داو جونز (DJI): در ۴۹,۶۹۷.۹۶ گزارش شده است. ۶۸.۰۱ واحد در طول روز کاهش یافته و ۰.۱۴۱ واحد کاهش یافته است. سهام سنتی و ممتاز همچنان ضعیف بودند و بازار پیش از سطح روانی ۵۰,۰۰۰ واحد، تمایل به سودآوری آشکاری را نشان داد.

نکات برجسته سهام

گوگل (GOOG): با افزایش 3.94% و رسیدن به 402.62 واحد، به عنوان یک رهبر اصلی و سنگین، نشان دهنده اعتماد بالای بازار به سودآوری شرکت‌های بزرگ فناوری است.
تسلا (TSLA): با 445.27 واحد گزارش شد، 2.731 واحد افزایش یافت. در بازار سهام پرنوسان ایالات متحده، دارایی‌های با رشد بتای بالا همچنان فعال بودند.
اپل (AAPL): با قیمت ۲۹۸.۸۷ گزارش شد، ۱.۳۸۱TP3T افزایش یافته است. قیمت سهام به طور پیوسته افزایش یافت و به سمت نقطه عطف ۳۰۰ دلار حرکت کرد.

۲. بازار ارز خارجی

شاخص دلار آمریکا (DXY): گزارش شده در ۹۸.۴۶۶. اندکی افزایش ۰.۰۱۱TP3T. اگرچه موضع سیاست فدرال رزرو خنثی باقی ماند، اما تضعیف انتظارات رشد در سایر اقتصادهای بزرگ، دلار آمریکا را در سطوح بالا در حدود ۹۸.۵ در نوسان نگه داشت و ویژگی‌های پناهگاه امن بر آن غالب بود.
یورو/دلار آمریکا (EUR/USD): گزارش شده در ۱.۱۷۱۶. اندکی افزایش ۰.۰۲۱TP3T. تناقض بین داده‌های تورم منطقه یورو و کندی رشد اقتصادی، بازگشت یورو را محدود کرد و نرخ ارز در نزدیکی سطح ۱.۱۷ در تثبیت ضعیف باقی ماند.
دلار آمریکا/ین ژاپن (USDJPY): در ۱۵۷.۸۵ گزارش شده است. اندکی کاهش یافته ۰.۰۲۱TP3T. اگرچه یک اصلاح باریک فنی ظاهر شد، اما تسلط اختلاف نرخ بهره ایالات متحده و ژاپن همچنان پابرجاست و ین را در نزدیکی سطح ۱۵۸ تحت فشار قرار می‌دهد.

۳. فلزات گرانبها و کالاها

فلزات گرانبها

طلای اسپات (XAUUSD): تقریباً 4695.20 دلار در هر اونس گزارش شده است. افزایش جزئی 0.13% در طول روز. قیمت طلا همچنان رکود شدیدی را در سطوح بالا نشان می‌دهد. اگرچه احساسات امن همچنان پابرجاست، اما مقاومت در نزدیکی سطح 4700 دلار مشهود است.
نقره اسپات (XAGUSD)قیمت گزارش شده: ۸۴.۲۴۰ دلار در هر اونس. کاهش ۱.۵۰۱ پوند بر تن. قیمت نقره اخیراً نوسانات فزاینده‌ای را تجربه کرده است، و با اصلاح موقعیت‌های خرید بیش از حد طولانی شده قبلی توسط بازار، شاهد سودگیری قابل توجهی در معاملات روزانه بوده‌ایم.

کالاها

نفت خام (XTIUSD)قیمت نفت به بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه رسید. ۰.۰۶۱ واحد افزایش یافت. قیمت نفت به بالای سطح ۱۰۰ دلار بازگشت، زیرا بازار ریسک‌های احتمالی ناشی از تنش‌های خاورمیانه و ریسک‌های عرضه در میان کشورهای اصلی تولیدکننده نفت را در نظر گرفت. ساختار صعودی کوتاه‌مدت همچنان پابرجاست.

۴. دارایی‌های رمزنگاری‌شده

بیت کوین (BTCUSD): با قیمت ۷۹,۴۴۶ دلار گزارش شده است. ۰.۲۰۱TP3T افزایش یافته است. بیت کوین (BTC) همچنان به تثبیت خود در زیر آستانه ۸۰,۰۰۰ دلار ادامه می‌دهد. با نوسان احساسات امن در بازارهای مالی سنتی، ورود به دارایی‌های کریپتو به عنوان دارایی‌های پرخطر کاهش یافته است.
اتریوم (ETHUSD): با قیمت ۲۲۶۴.۰۰ دلار گزارش شد. ۰.۲۷۱ واحد افزایش یافت. اتریوم نسبتاً ضعیف باقی ماند، که نشان می‌دهد سرمایه بازار با اطمینان بیشتری به سمت دارایی‌های کلان و بیت‌کوین گرایش دارد.

۵. تمرکز اصلی امروز