Comentario diario de mercado de Amillex: Las expectativas de recorte de tasas de la Fed fortalecen e impulsan los activos de riesgo; el Nasdaq sube casi 1,81 TP3T; Bitcoin cae por debajo de 1 TP4T87.000, registrando su peor desempeño mensual en tres años.
25 de noviembre de 2025 — Las acciones estadounidenses abrieron con fuertes ganancias en todos los sectores, con el Nasdaq ganando casi 1,81 TP3T. El índice del dólar se estabilizó, el yen se debilitó hasta 156,68, el oro al contado bajó ligeramente hasta $4.055 y el Bitcoin extendió su caída por debajo de $87.000, registrando su peor descenso mensual desde 2022. La dinámica del mercado continúa girando en torno al tira y afloja entre las "operaciones de flexibilización monetaria" y el "desapalancamiento en activos de alta volatilidad".“
I. Principales movimientos del mercado y análisis fundamental
1. Renta variable estadounidense: Los ADR tecnológicos y chinos lideran las ganancias; la probabilidad de recorte de tipos de interés repunta hasta 60%.
El S&P 500 subió casi 1%, el Dow ganó 0,34% y el Nasdaq se disparó 1,8%.
El índice Nasdaq Golden Dragon China subió 2,41%, superando el rendimiento de los mercados en general.
Aspectos destacados del sector: Los semiconductores (Nvidia sin variación) y las acciones de IA (Alphabet A +5,6%) lideraron las ganancias; Tesla repuntó más de 6%.
Tono moderado de la Fed: El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, dijo que "los recortes de tasas a corto plazo siguen siendo posibles"; Goldman Sachs espera que el tercer recorte de tasas comience en diciembre.
Catalizadores de ADR en China: La aplicación Qianwen de Alibaba superó los 10 millones de descargas, impulsando las acciones en más de 51 TP3T.
2. Mercado de divisas: El yen se debilita hasta 156,68 y resurgen los riesgos fiscales europeos.
El índice del dólar se mantuvo estable, mientras que el yen se depreció hasta 156,68 por dólar, acercándose al umbral de intervención psicológica.
El euro y la libra esterlina fluctuaron en medio de la renovada preocupación por la sostenibilidad fiscal tras el veto presupuestario de Francia.
Contexto político:
Divergencia entre EE. UU. y Japón: Las crecientes expectativas de recortes de tipos de interés en EE. UU. contrastan con la postura persistentemente ultralaxa del Banco de Japón.
Riesgo en Europa: El Reino Unido podría anunciar subidas de impuestos en el presupuesto del miércoles; la mejora de la calificación crediticia de Italia ofreció un apoyo limitado.
3. Metales preciosos: El oro baja ligeramente hasta $4,055, presionado por el dólar y los tipos de interés.
El precio del oro al contado bajó de 0,2% a $4.055,88/oz.
Presiones a corto plazo: La resiliencia del dólar y los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro redujeron el atractivo del dólar como valor refugio.
Niveles técnicos: El punto pivote diario se sitúa en $4.063; una ruptura podría abrir espacio hacia $3.946.
4. Energía: El mercado petrolero encuentra el equilibrio; los riesgos geopolíticos ofrecen un apoyo moderado.
El crudo WTI subió 0,21 TP3T a 1 TP4T58,19/bbl.
Conductores:
En términos favorables: La incertidumbre en torno a las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania (el plan estadounidense de 28 puntos fue rechazado) generó preocupación por posibles interrupciones en el suministro.
Vientos en contra: El aumento de los inventarios de la EIA y el debilitamiento del cumplimiento de las normas de la OPEP+ limitaron el potencial alcista.
5. Criptomonedas: Bitcoin registra su peor caída mensual en tres años; continúan las liquidaciones.
Bitcoin cayó 1,3% a $86.807; Ethereum retrocedió 0,9%.
Sentimiento del mercado:
Análisis técnico: $85,200 actúa como soporte clave; una ruptura podría desencadenar ventas impulsadas por análisis cuantitativos.
Presión regulatoria: la SEC estadounidense intensifica el escrutinio sobre las stablecoins; el Banco Popular de China reiteró su postura enérgica contra la actividad especulativa.
6. Asia-Pacífico y bonos: Indonesia alcanza un máximo histórico; los rendimientos de EE. UU. disminuyen.
Bolsa de valores de la región Asia-Pacífico: El índice de referencia de Indonesia subió 1% hasta un récord de 8.499,72; las acciones japonesas y coreanas mostraron comportamientos divergentes.
Mercado de bonos: Las crecientes expectativas de recortes de tipos de interés en EE. UU. hicieron que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajara, lo que redujo la demanda inmediata de activos refugio.
II. El tema de hoy
Datos del IPP de EE. UU. de septiembre
Evento de lanzamiento de productos Huawei para todos los escenarios
