Ежедневный обзор рынка от Amillex: Ожидания снижения процентной ставки ФРС укрепляют и стимулируют рисковые активы; Nasdaq вырос почти на 1,81 тыс. долл.; Биткоин упал ниже 1 тыс. долл. 87 000, показав худший месячный результат за три года.
25 ноября 2025 г. — Американские фондовые рынки открылись резким ростом по всем направлениям, при этом индекс Nasdaq прибавил почти 1,81 тыс. долл. 3 тыс. долл. Доллар стабилизировался, иена ослабла до 156,68, спотовое золото снизилось до 1 тыс. долл. 4 тыс. долл. 4055 долл., а биткоин продолжил падение ниже 1 тыс. долл. 4 тыс. долл. 87 000 долл., показав худшее месячное снижение с 2022 года. Динамика рынка продолжает вращаться вокруг противостояния между “мерами по смягчению политики” и “снижением долговой нагрузки в высоковолатильных активах”.”
I. Ключевые рыночные движения и фундаментальный анализ
1. Американские акции: лидируют по росту акции технологических компаний и китайских ADR; вероятность снижения процентной ставки вернулась к отметке 60%.
Индекс S&P 500 вырос почти на 11 тыс. пунктов, индекс Dow Jones — на 0,341 тыс. пунктов, а индекс Nasdaq — на 1,81 тыс. пунктов.
Индекс Nasdaq Golden Dragon China подскочил на 2,411 TP3T, опередив показатели более широкого рынка.
Основные показатели по секторам: акции полупроводниковых компаний (Nvidia без изменений), акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом (Alphabet A +5,61 тыс. трлн. долларов), показали наибольший рост; акции Tesla выросли более чем на 61 тыс. трлн. долларов.
Мягкая позиция ФРС: президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямс заявил, что “снижение процентных ставок в ближайшем будущем остается возможным”; Goldman Sachs ожидает, что третье снижение ставки начнется в декабре.
Факторы роста стоимости китайских ADR: приложение Qianwen от Alibaba превысило 10 миллионов загрузок, что привело к росту акций более чем на 51 трлн бат.
2. Валютный рынок: иена ослабла до 156,68, вновь обострились фискальные риски в Европе.
Индекс доллара остался неизменным, в то время как иена обесценилась до 156,68 за доллар, приблизившись к порогу психологического вмешательства.
Курсы евро и фунта стерлингов колебались на фоне возобновившихся опасений по поводу финансовой устойчивости после наложения Францией вето на бюджетные обязательства.
Политический контекст:
Разногласия между США и Японией: растущие ожидания снижения процентных ставок в США контрастируют с неизменно мягкой денежно-кредитной политикой Банка Японии.
Риски в Европе: Великобритания может объявить о повышении налогов в бюджете, который будет представлен в среду; повышение рейтинга Италии оказало лишь ограниченную поддержку.
3. Драгоценные металлы: цена на золото снизилась до $4055 под давлением доллара и процентных ставок.
Цена на спотовое золото снизилась с 0,2% до $4 055,88/унция.
Краткосрочные факторы давления: устойчивость доллара и повышение доходности казначейских облигаций снизили привлекательность страны как убежища для инвестиций.
Технические уровни: Дневной уровень поддержки находится на отметке $4,063; пробой может открыть путь к уровню $3,946.
Цена на нефть марки WTI выросла на 0,21 трлн. долларов за баррель до 1 трлн. долларов за баррель (58,19 долл./барр.).
Водители:
Положительные факторы: Неопределенность вокруг мирных переговоров между Россией и Украиной (план США из 28 пунктов был отклонен) вызвала опасения по поводу возможных перебоев в поставках.
Негативные факторы: Рост запасов нефти, оцениваемых Управлением энергетической информации США (EIA), и ослабление соблюдения соглашений ОПЕК+ ограничивают потенциал роста.
5. Криптовалюты: Биткоин демонстрирует худшее месячное падение за три года; продолжаются ликвидации
Биткоин упал на 1,31 TP3T до 1 TP4T86 807; Ethereum снизился на 0,91 TP3T.
Рыночные настроения:
Технический пробой: уровень $85,200 является ключевым уровнем поддержки; его пробой может спровоцировать продажи, основанные на количественных показателях.
Регуляторное давление: Комиссия по ценным бумагам и биржам США ужесточает контроль за стейблкоинами; Народный банк Китая подтвердил меры по борьбе со спекулятивной деятельностью.
6. Азиатско-Тихоокеанский регион и облигации: Индонезия достигла рекордного максимума; доходность облигаций США снизилась.
Фондовый рынок Азиатско-Тихоокеанского региона: базовый индекс Индонезии вырос на 1% до рекордной отметки 8499,72; японские и корейские акции показали расхождение.
Рынок облигаций: Рост ожиданий снижения процентных ставок в США привел к снижению доходности 10-летних казначейских облигаций, ослабив непосредственный спрос на активы-убежища.
II. Сегодняшняя тема
Данные по индексу цен производителей в США за сентябрь
Презентация продуктов Huawei для всех сценариев использования
