En las primeras operaciones asiáticas del lunes 5 de octubre de 2026, el oro al contado cotizaba cerca de $4,140/oz, manteniendo su sólida posición en niveles altos. Los datos de empleo no agrícola de EE. UU. de septiembre, publicados la semana pasada, no cumplieron con las expectativas, lo que redujo significativamente las expectativas de nuevas subidas de tipos de la Reserva Federal, presionando al dólar estadounidense y ofreciendo un fuerte respaldo a los precios del oro. Sin embargo, el principal motor de la dirección del mercado sigue siendo la rápida escalada de la fricción geopolítica. Durante el fin de semana, el Presidente del Parlamento iraní dejó claro que el Estrecho de Ormuz no se reabriría hasta que se cumplieran las condiciones, lo que provocó una continua afluencia de compras de refugio seguro. Mientras tanto, las interrupciones en los planes de expansión llevaron a la OPEP+ a retrasar su evaluación de capacidad hasta mediados de noviembre. Con el petróleo crudo WTI cotizando a un máximo de $91.24/bbl, la fuerte interacción entre los riesgos geopolíticos y los precios de la energía ha reforzado aún más la defensa alcista del oro.

De cara al futuro, los acontecimientos geopolíticos serán la variable a corto plazo más importante que determinará la dirección del mercado. Si las tensiones entre Estados Unidos e Irán se agravan o persiste el estancamiento en el estrecho de Ormuz, la demanda de activos refugio, sumada a la preocupación por la inflación, podría impulsar aún más el precio del oro. Por el contrario, cualquier distensión podría provocar una toma de beneficios en niveles elevados. Los inversores deben seguir de cerca la dinámica entre Estados Unidos e Irán y sus repercusiones en el mercado petrolero, manteniendo la cautela ante la alta volatilidad.

Tendencias de las clases de activos y análisis fundamental

1. Mercado de valores de EE. UU.

Índices

• Promedio Industrial Dow Jones (DJI): En 51.182,11, subió 250,00 puntos (+0,49%). Superando cómodamente el umbral de los 51.000, el índice se vio impulsado por la valoración del mercado en un aterrizaje suave y la sólida resistencia de las ganancias en los sectores industrial y de valor, liderada por el sólido desempeño de las megacapitalizaciones.

• S&P 500 (SP500): En 7740,08, subió 13,35 puntos (+0,17%). El mercado en general se mantuvo en un rango de negociación elevado, por encima de los 7700. Con modestas expectativas de ganancias intersectoriales, el mercado continúa en una fase de consolidación estructural a la espera de datos de inflación más claros y una mayor evolución de los tipos de interés.

• Nasdaq 100 (NQ1!): En 31.155,75, subió 94,00 puntos (+0,30%). La interacción entre las expectativas de ganancias tecnológicas y los análisis de alta valoración continuó, lo que provocó que el índice se consolidara firmemente por encima de los 31.000.

Aspectos destacados de las acciones

• Apple (AAPL): A $333,69, subió 1,02%. Respaldada por una demanda constante de los usuarios finales y sólidos flujos de efectivo de hardware, la acción se mantuvo firme por encima de $330.
• Tesla (TSLA): Con un precio de $370,59, y un aumento de 4,65%, la acción, que lideró las ganancias entre los gigantes tecnológicos, atrajo un fuerte interés comprador debido a las expectativas de recortes de tasas, la fortaleza del consumo discrecional y las reevaluaciones de la conducción autónoma.
• Alfabeto (GOOG): En $340,35, subió 1,62%. Las vías de monetización de IA más claras ayudaron a mantener un impulso elevado y alcista.
• Amazon (AMZN): En $251,52, un aumento de 1,33%. La disminución de las preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento de la nube atrajo capital nuevamente a esta empresa de doble motor, minorista y en la nube.

• Intel (INTC): En $119,33, una disminución de 0,56%. La divergencia estructural dentro de los semiconductores dejó a los fabricantes de chips tradicionales bajo presión debido a las transiciones de capacidad y las demandas de CapEx.

2. Mercado de divisas

• Índice del dólar estadounidense (DXY): En 101,952, con un ligero aumento de 0,03%. El dólar fluctuó en un rango extremadamente estrecho por debajo de 102, ya que la falta de una dirección clara sobre la futura política de la Reserva Federal mantuvo al mercado en modo de espera.
• EUR/USD: En 1,12470, con un descenso de 0,01%. Las expectativas de recorte de tipos del BCE y los débiles fundamentos económicos limitaron el impulso alcista, dejando al euro moviéndose lateralmente en torno a 1,1250.
• USD/JPY: En 157,784, bajó 0,02%. Los elevados diferenciales de rendimiento entre EE. UU. y Japón limitaron cualquier repunte significativo del yen, manteniendo al par cerca de 158.

3. Metales preciosos y materias primas

Metales preciosos

• Oro al contado (XAUUSD): A $4,148.03/oz, subió $7.51 (+0.18%). El oro se mantuvo firmemente por encima del hito de $4,100. Los riesgos geopolíticos extremos y la expansión prevista de los balances de los bancos centrales mundiales siguen generando una fuerte prima de refugio seguro para este activo que no genera rendimientos.
• Plata al contado (PLATA): A $60,824/oz, con un aumento de 0,62%. Al superar la barrera psicológica de $60, la plata superó al oro, ya que la demanda industrial y los flujos hacia metales preciosos como refugio seguro coincidieron.

Productos básicos

• Petróleo crudo (XTIUSD): A $92,45/bbl, bajó 1,02 (-1,09%). Tras retroceder desde máximos superiores a $90, los precios del petróleo reflejaron una lucha entre las débiles previsiones de demanda mundial y las primas de riesgo geopolítico del lado de la oferta, lo que provocó toma de beneficios a corto plazo.

4. Criptoactivos y tendencias macroeconómicas

• Bitcoin (BTCUSD): En $86,437, con un descenso de 0.08%, el BTC continuó su consolidación lateral dentro del rango de $86,000–$87,000. A medida que las expectativas de liquidez macro se estabilizan, el capital se orientó hacia el trading de rango y los ajustes de posición.
• Ethereum (ETHUSD): En $2,727.43, con un aumento de 0.03%. Los precios formaron una base cerca del soporte clave de $2,700. La actividad en la cadena y la demanda de dApps se encuentran en una fase de recuperación/observación, siguiendo la volatilidad general del mercado.

5. Acontecimientos clave de hoy

• Discurso del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda.
• Acta de la reunión del FOMC
• Cambio en el empleo canadiense
• Tasa de desempleo en Canadá