Amillex Daily Market Commentary | Double Pressure from High Dollar Index and Hawkish Signals; Gold Hits Periodic Lows while Oil Plummets Below the 70 Mark

Ngày 25 tháng 6 năm 2026, thị trường tài chính toàn cầu đã trải qua biến động mạnh trong phiên giao dịch ngày thứ Tư tại Mỹ. Khi chỉ số đô la Mỹ tăng vọt lên mức cao nhất trong 13 tháng và các quan chức Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục đưa ra các tín hiệu thắt chặt chính sách tiền tệ, đà tăng giá của vàng đã phải đối mặt với thử thách nghiêm trọng. Trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm tại châu Á, giá vàng giao ngay duy trì ở mức thấp quanh mức $3.997/oz, sau khi trước đó đã giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong gần bảy tháng là $3.959,04/oz trong phiên giao dịch. Các dự đoán của thị trường về việc Fed tăng lãi suất trong năm nay lại gia tăng, kết hợp với sự điều chỉnh giảm kỳ vọng lạm phát, đã làm suy yếu sức hấp dẫn chống lạm phát và trú ẩn an toàn của kim loại quý, gây áp lực đáng kể lên giá vàng trong ngắn hạn.

Song song với sự sụt giảm của kim loại quý, thị trường hàng hóa cũng trải qua những điều chỉnh cấu trúc, với thị trường dầu thô chứng kiến đợt bán tháo mạnh. Giá dầu thô WTI đã giảm hơn 41 TP3T vào thứ Tư, lần đầu tiên phá vỡ mốc $70 kể từ đầu tháng 3 năm nay, chạm mức thấp $69,89/thùng. Mặc dù những bất ổn trong chuỗi cung ứng trước đó đã gây ra lo ngại trên thị trường về lạm phát gia tăng, nhưng sự hoảng loạn về gián đoạn nguồn cung đã được giảm bớt đáng kể khi các nút thắt về logistics trên các tuyến vận chuyển hàng hải chính dần được cải thiện. Việc chốt lời của các quỹ vĩ mô đã phản ánh sự cải thiện ngắn hạn về phía cung, đẩy giá dầu thô giảm nhanh chóng. Trong thời gian tới, thị trường sẽ tiếp tục tập trung vào dữ liệu lạm phát cốt lõi từ các nền kinh tế lớn và việc xác nhận thêm về lộ trình thắt chặt chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Hiệu suất tài sản và phân tích cơ bản

1. Thị trường chứng khoán Mỹ

Hiệu suất chỉ số

Chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJI): Đóng cửa ở mức 51.854,17 điểm, tăng 182,00 điểm, tương đương 0,351 TP3T trong phiên giao dịch. Trong bối cảnh phân hóa vốn vĩ mô, các cổ phiếu giá trị truyền thống và các cổ phiếu blue chip vốn hóa lớn đã thể hiện khả năng phục hồi mạnh mẽ. Chỉ số giữ vững mốc 51.000 điểm, với các quỹ thị trường ổn định về mặt cấu trúc trong các lĩnh vực chu kỳ.
Chỉ số S&P 500 (SP500): Đóng cửa ở mức 7.370 điểm (hiển thị là 7,37K), giảm đáng kể 107,33 điểm, tương đương 1,441 TP3T trong phiên giao dịch. Bị kéo xuống bởi sự sụt giảm mạnh của một số cổ phiếu trụ cột có định giá cao và các lĩnh vực tăng trưởng cụ thể, chỉ số S&P 500 đã ghi nhận mức giảm mạnh về khối lượng giao dịch. Điều này cho thấy áp lực bán ra để chốt lời rõ rệt ở mức trên 7.400 điểm, kèm theo sự chuyển dịch mạnh mẽ các quỹ đầu tư sang các lĩnh vực khác.
Chỉ số Nasdaq 100 (Quý 1 năm 2020!): Đóng cửa ở mức 30.078,00 điểm, đi ngược xu hướng với mức tăng mạnh 563,75 điểm, tương đương 1,91% trong ngày. Các tài sản công nghệ cốt lõi và các lĩnh vực chính về cơ sở hạ tầng bán dẫn/AI bùng nổ với hiệu ứng Alpha ($\alpha$) mạnh mẽ một lần nữa. Sự khác biệt về cấu trúc trong kỳ vọng lợi nhuận giữa các ông lớn công nghệ đã khiến Nasdaq 100 trở thành nơi hút thanh khoản chính cho toàn thị trường, đẩy chỉ số này vượt qua cột mốc lịch sử 30.000 điểm.

Điểm nổi bật của cổ phiếu

Apple (AAPL): Đóng cửa ở mức $293,08, giảm nhẹ 0,41%. Trong bối cảnh biến động mạnh trên thị trường chứng khoán công nghệ toàn cầu, Apple đã thể hiện khả năng phục hồi mạnh mẽ nhờ lượng cổ phiếu nắm giữ cốt lõi từ các tổ chức. Giá cổ phiếu duy trì ở mức cao, khối lượng giao dịch thấp, tích lũy trên $290, chờ đợi những động lực cơ bản mới.
Tesla (TSLA): Đóng cửa ở mức $375,53, giảm 1,59% trong phiên giao dịch. Bị ảnh hưởng bởi việc chuyển hướng vốn nội bộ trong các cổ phiếu tăng trưởng và phí bảo hiểm ngày càng tăng do sự không chắc chắn về chính sách chuỗi cung ứng toàn cầu, giá cổ phiếu gần đây đã điều chỉnh giảm từ mức cao và đang kiểm tra mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng bên dưới.
Intel (INTC): Đóng cửa ở mức $131,65, giảm 0,48%. Điều này cho thấy sự trì trệ tương đối bất chấp sự mạnh mẽ chung của ngành bán dẫn, phản ánh thái độ thận trọng chờ đợi và quan sát của vốn thị trường đối với giai đoạn chuyển đổi đầy khó khăn và tốc độ phục hồi cơ bản dài hạn.
Amazon (AMZN): Đóng cửa ở mức $234,27, tăng nhẹ 0,07%. Với kỳ vọng tích cực về mảng kinh doanh điện toán đám mây và các yếu tố cơ bản của mảng khách hàng cá nhân, giá cổ phiếu dao động nhẹ trên mức $230, nhìn chung phù hợp với thị trường chung.
Google (GOOGL): Đóng cửa ở mức $345,29, giảm nhẹ 0,24%. Trong thời gian tạm dừng quá trình định giá lại chính của AI, giá cổ phiếu đã trải qua quá trình điều chỉnh kỹ thuật bình thường trong phạm vi mức cao lịch sử của nó.

2. Thị trường ngoại hối

Chỉ số đô la Mỹ (DXY): Hiện tại ở mức 101,632, tăng nhẹ 0,046 điểm hoặc 0,05% trong ngày. Kết hợp với sự bối rối về đường lối chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang và sự dai dẳng của kỳ vọng lạm phát, chỉ số đô la Mỹ đã có những biến động hẹp, hình răng cưa quanh mức 101,50. Việc định giá vĩ mô hiện tại chủ yếu xoay quanh phí bảo hiểm rủi ro chính sách toàn cầu, và giá trị phòng thủ của đồng đô la Mỹ như một trục thanh khoản vẫn vững chắc.
Tỷ giá USD/JPY (USDJPY): Ở mức 161,746, giảm nhẹ 0,064 điểm hoặc 0,04% trong phiên giao dịch. Đồng Yên tiếp tục chịu áp lực giảm giá trên mốc 161. Mặc dù có sự kiềm chế phần nào từ các can thiệp bằng lời nói tiềm năng của Ngân hàng Nhật Bản, logic cơ bản của các giao dịch chênh lệch lãi suất vẫn không hề lung lay trong bối cảnh chênh lệch lãi suất Mỹ - Nhật Bản ở mức cao đáng kể, có nghĩa là xu hướng dòng vốn chảy ra liên tục vẫn là một trở ngại lớn đối với tỷ giá hối đoái.
EUR/USD (EURUSD): Tỷ giá hiện ở mức 1.13500, giảm nhẹ 0.07% trong phiên giao dịch. Tâm lý kinh tế vĩ mô tổng thể tại khu vực Eurozone đang trong giai đoạn điều chỉnh giảm nhẹ, hạn chế đà tăng đột phá của đồng Euro trong bối cảnh đồng đô la Mỹ đi ngang. Tỷ giá tiếp tục tìm kiếm điểm cân bằng kỹ thuật trung hạn dưới mức 1.1400.

3. Kim loại quý và hàng hóa

Kim loại quý

Vàng giao ngay (XAUUSD): Giá vàng được định ở mức $3,997.64/oz, giảm nhẹ $1.66 hoặc 0.04% trong phiên giao dịch. Vàng đã bước vào mô hình “hội tụ lớn” với giao dịch đi ngang ở mức rất cao dưới ngưỡng $4,000. Tâm lý tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn do những bất ổn địa chính trị đã tạo ra sự cân bằng mạnh mẽ giữa phe mua và phe bán, đối lập với sự kìm hãm các tài sản không sinh lời do logic lãi suất “cao hơn trong thời gian dài hơn” của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Bạc giao ngay (XAGUSD): Được định giá ở mức $57,455/oz, tăng nhẹ $0,014 hoặc 0,02% trong ngày. Bạc thể hiện khả năng phục hồi tuyệt vời trước sự biến động trên mức $57. Sự tương quan giữa các vị thế mua đầu cơ và kỳ vọng về nhu cầu công nghiệp cho phép nó thể hiện khả năng giảm giá mạnh hơn so với vàng ở các mức cao lịch sử.

Hàng hóa

Dầu thô WTI (XTIUSD): Giá dầu thô được định ở mức $70,66/thùng, tăng $0,21 hoặc 0,30% trong ngày. Được thúc đẩy bởi sự phục hồi của phí bảo hiểm địa chính trị phía nguồn cung ở Trung Đông và việc giảm tồn kho tốt hơn dự kiến, giá dầu thô dần ổn định trên mức kháng cự tâm lý $70. Trong ngắn hạn, việc thị trường hàng hóa định giá lại phí bảo hiểm địa chính trị đã tạo ra một vùng đệm an toàn cho giá dầu ở mức đáy.

4. Tài sản tiền điện tử và động lực vĩ mô

Bitcoin (BTCUSD): Giá giao dịch cuối cùng là $60,847, giảm $140 hoặc 0.23% trong ngày. Sau đợt điều chỉnh kỹ thuật mạnh trong giai đoạn trước, BTC đã tham gia vào một cuộc chiến mua bán quyết liệt quanh mốc tâm lý quan trọng $60,000. Áp lực kép từ việc thắt chặt thanh khoản vĩ mô theo từng giai đoạn và dòng vốn ngại rủi ro chảy ra các tài sản hữu hình truyền thống (như vàng và đô la Mỹ) đã kìm hãm khẩu vị rủi ro ngắn hạn.
Ethereum (ETHUSD): Được định vị ở mức $1,618.66, giảm $1.06 hoặc 0.07% trong ngày. Thuộc tính Beta của ETH tiếp tục suy yếu trong môi trường vĩ mô hiện tại, nơi tâm lý ngại rủi ro chiếm ưu thế. Tỷ giá hối đoái của nó so với BTC tiếp tục chịu áp lực. Việc thị trường đánh giá lại hệ sinh thái Web3 và phí bảo hiểm hoạt động trên chuỗi đã khiến nó tiếp tục xu hướng giảm đáy sau đợt điều chỉnh mạnh.

5. Trọng tâm hôm nay