14 พฤศจิกายน 2025 — ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงทั่วทั้งกระดานในวันพฤหัสบดี โดยดัชนี Nasdaq ร่วงลงมากกว่า 1.61 ล้านล้านจุด ราคาทองคำพุ่งขึ้นเหนือ 4,210 จุด ทำสถิติสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 21 ตุลาคม ราคาน้ำมันทรงตัวอยู่ใกล้ 58 จุดต่อบาร์เรล หลังจากปรับตัวลงอย่างมากในช่วงต้นสัปดาห์ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเล็กน้อย ขณะที่ Bitcoin ฟื้นตัวขึ้นเกือบ 11 ล้านล้านจุด กระแสความสนใจในตลาดมุ่งเน้นไปที่ “การปิดบังข้อมูลเศรษฐกิจ” และความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด).

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ: กลุ่มเทคโนโลยีนำหน้าการปรับตัวลง มีเพียงกลุ่มพลังงานเท่านั้นที่สดใส

ดัชนี S&P 500 ร่วงลงกว่า 11,000 จุด (3T);

ดัชนีดาวโจนส์ร่วงลง 300 จุด (-0.6%);

ดัชนี Nasdaq ร่วงลง 1.69%;

ดัชนีหุ้นขนาดเล็ก Russell 2000 ลดลง 1.17%;

ดัชนี Philadelphia Semiconductor ร่วงลง 2.89%.

กลุ่มที่ราคาลดลงมากที่สุด: เทคโนโลยี (-0.7%), เซมิคอนดักเตอร์ (-1.2%);

ดัชนีที่ทำผลงานได้ดีกว่า: กองทุน ETF ภาคพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.61% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว โดยได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น.

เนื้อเรื่องหลัก:

“ข่าวดีสะท้อนอยู่ในราคาแล้ว” — การขายทำกำไรเกิดขึ้นหลังจากการสิ้นสุดการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นเวลา 43 วัน.

ภาวะขาดข้อมูล — เนื่องจากรายงานสำคัญ เช่น ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรและดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ถูกเลื่อนออกไป ตลาดจึงขาดปัจจัยกระตุ้นทิศทางที่ชัดเจน.

โลหะมีค่า: ทองคำขยายช่วงขาขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ห้า เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยสอดคล้องกัน

ราคาทองคำสปอตปรับตัวสูงขึ้น 0.47% สู่ระดับ $4,210/ออนซ์ ซึ่งเป็นราคาสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 21 ตุลาคม;

ราคาเงินปรับตัวสูงขึ้นตามมา โดยแซงหน้า $52.5 ไปได้ชั่วขณะ.

ผู้ขับขี่:

ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย: ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่ามีความน่าจะเป็นที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 68%;

ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย: การขาดข้อมูลทางเศรษฐกิจยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอน ส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าสู่ทองคำ.

สินค้าโภคภัณฑ์: น้ำมันยังคงครองอันดับ 1 ใน 4 อันดับแรกของโลก เนื่องจากความกังวลเรื่องอุปทานจากกลุ่ม OPEC+ ยังคงอยู่

ราคาน้ำมันดิบ WTI ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ $58/บาร์เรล;

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ทรงตัวอยู่ใกล้ระดับ $62.

หลักการพื้นฐาน:

ปัจจัยสนับสนุนระยะสั้น: ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลง 5.2 ล้านบาร์เรล (ข้อมูลจาก API);

แรงกดดันในระยะยาว: รายงานประจำเดือนของ OPEC เตือนว่าอุปทานส่วนเกินที่อาจเกิดขึ้นในไตรมาสแรกของปี 2024 อาจทวีความรุนแรงขึ้น.

มุมมองจากสถาบันการเงิน: UBS ตั้งข้อสังเกตว่า หากกลุ่ม OPEC+ ไม่ลดกำลังการผลิตลงอีก ราคาน้ำมันอาจทดสอบระดับ $55.

FX & Crypto: ดอลลาร์อ่อนตัวลงเล็กน้อย บิตคอยน์กลับมาครอง $103,000

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง 0.1%;

EUR/USD ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 1.1605;

USD/JPY ทรงตัวอยู่ที่ 154.75 โดยความคาดหวังเกี่ยวกับการแทรกแซงช่วยจำกัดความผันผวน;

Bitcoin ปรับตัวขึ้น 1% เป็น $102,895 ในขณะที่ Ethereum ก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน.

หลักการสำคัญ: ความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นในสินทรัพย์เสี่ยงกำลังผลักดันให้นักลงทุนบางส่วนหันไปลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ดอลลาร์สหรัฐและทองคำ.

ตลาดหุ้นทั่วโลก: เอเชียทำผลงานได้ดีกว่า โดยดัชนีนิกเคอีเพิ่มขึ้น 0.4%

เอเชียแปซิฟิก: ดัชนี Nikkei 225 เพิ่มขึ้น 0.41% สู่ระดับ 51,281 จุด ดัชนี TOPIX เพิ่มขึ้น 0.71%;

ยุโรป: ดัชนี STOXX 50 ทรงตัว ดัชนี DAX ของเยอรมนีลดลง 0.11 จุดใน 3 เดือนหลังหักภาษี;

การไหลเวียนของเงินทุน: เอเชียได้รับประโยชน์จากความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน ส่งผลให้มีเงินทุนจากต่างประเทศไหลเข้าสู่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยี.

หัวข้อหลักของวันนี้

บทวิเคราะห์จากเฟด: คำกล่าวของจอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก — สัญญาณใดๆ ที่บ่งชี้ว่าการลดขนาดงบดุลชะลอตัวลง อาจช่วยกระตุ้นสินทรัพย์เสี่ยงได้;

ยูโรโซน: ข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนกันยายน;

สหรัฐฯ: รายงานปริมาณสำรองน้ำมันดิบของ EIA — การลดลงอีกครั้งอาจดันราคาน้ำมันขึ้นสู่ระดับแนวต้าน $60;

ผลประกอบการ: วอลมาร์ทและซิสโก้ (หลังปิดตลาด) ตัวชี้วัดสำคัญสำหรับการประเมินความยืดหยุ่นของผู้บริโภคและแนวโน้มการใช้จ่ายด้านไอทีขององค์กร;

กิจกรรม: การประชุมคณะกรรมการด้านเทคนิคของ OPEC+; การประชุมรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังกลุ่ม G20 (อินโดนีเซีย).