14 ноября 2025 г. — В четверг американские фондовые рынки повсеместно снизились, индекс Nasdaq упал более чем на 1,61 тыс. долл. США. Цена на спотовое золото превысила отметку в 1 тыс. долл. США (4210 долл. США), достигнув самого высокого уровня с 21 октября. Цены на нефть стабилизировались около 1 тыс. долл. США (58 долл. США за баррель) после резкого падения в начале недели. Доллар США немного ослаб, в то время как биткоин отскочил почти на 11 тыс. долл. США (310 долл. США). В центре внимания рынка оказались “информационная блокада в экономической сфере” и расходящиеся мнения по поводу политики Федеральной резервной системы.

Американские акции: Технологический сектор лидирует по снижению, энергетический сектор – единственный светлый момент.

Индекс S&P 500 упал более чем на 11:00.03.00;

Индекс Доу Джонса упал на 300 пунктов (-0,6%);

Индекс Nasdaq потерял 1,691 TP3T;

Индекс компаний малой капитализации Russell 2000 упал на 1,171 TP3T;

Индекс полупроводниковых компаний Филадельфии упал на 2,891 TP3T.

Лидерами падения стали: Технологический сектор (-0,71 TP3T), Полупроводники (-1,21 TP3T);

Лидер роста: ETF энергетического сектора вырос на 0,61 трлн долларов за 3000 операций, чему способствовал рост цен на нефть.

Основной сюжет:

“Хорошие новости уже учтены в цене” — фиксация прибыли последовала за окончанием 43-дневной приостановки работы правительства США.

Отсутствие данных — Из-за задержки публикации ключевых отчетов, таких как данные по занятости в несельскохозяйственном секторе и индексу потребительских цен, рынкам не хватает четкого индикатора направления движения.

Драгоценные металлы: золото продлевает серию роста до пяти дней на фоне совпадения предпочтений в отношении защитных активов и снижения процентных ставок.

Цена на спотовое золото выросла на 0,471 ТБ3Т до 1 ТБ4Т4210/унция, достигнув самого высокого уровня с 21 октября;

Серебро также поднялось, ненадолго обогнав $52.5.

Водители:

Ожидания снижения ставки: В настоящее время рынки оценивают вероятность снижения ставки ФРС в декабре в 681%;

Спрос на золото как на защитный актив: отсутствие экономических данных усиливает неопределенность, что приводит к притоку капитала в золото.

Сырьевые товары: Нефть удерживается на уровне $58 на фоне сохраняющихся опасений по поводу предложения со стороны ОПЕК+.

Цена на нефть марки WTI стабилизировалась на уровне около $58/баррель;

Цена на нефть марки Brent колебалась в районе $62.

Основы:

Краткосрочная поддержка: запасы сырой нефти в США сократились на 5,2 миллиона баррелей (данные API);

Долгосрочное давление: в ежемесячном отчете ОПЕК содержится предупреждение о том, что потенциальное избыточное предложение в первом квартале 2024 года может расшириться.

Мнение институциональных инвесторов: UBS отметила, что если ОПЕК+ не углубит сокращение добычи, цены на нефть могут протестировать уровень $55.

Валютный рынок и криптовалюты: доллар немного ослаб, биткоин отыграл 103 000 долларов.

Индекс доллара США снизился на 0,11 TP3T;

Курс EUR/USD вырос до 1,1605;

Курс USD/JPY остался стабильным на уровне 154,75, при этом ожидания интервенций ограничили волатильность;

Биткоин подорожал на 1%, достигнув отметки в $102 895, а Ethereum также вырос.

Основная логика: растущая волатильность рисковых активов подталкивает некоторых инвесторов к использованию защитных активов, таких как доллар США и золото.

Мировые фондовые рынки: Азиатские рынки показывают лучшие результаты, индекс Nikkei вырос на 0,41 TP3T.

Азиатско-Тихоокеанский регион: индекс Nikkei 225 вырос на 0,41 TP3T до 51 281, индекс TOPIX вырос на 0,71 TP3T;

Европа: индекс STOXX 50 остался без изменений, немецкий DAX снизился на 0,11 TP3T;

Потоки капитала: Азия выиграла от возобновившегося оптимизма в отношении торговых отношений между США и Китаем, что привлекло приток иностранных инвестиций в акции технологических компаний.

Сегодняшняя тема для обсуждения

Комментарий ФРС: Заявление президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса — любой намек на замедление оттока средств с баланса может способствовать росту рисковых активов;

Еврозона: данные по промышленному производству за сентябрь;

США: Отчет EIA о запасах сырой нефти — дальнейшее сокращение может поднять цену на нефть до уровня сопротивления $60;

Отчеты о доходах: Walmart и Cisco (после закрытия торгов) — ключевые показатели для оценки устойчивости потребительского рынка и тенденций корпоративных расходов на ИТ;

События: заседание Технического комитета ОПЕК+; встреча министров финансов G20 (Индонезия).