14 de novembro de 2025 — As ações americanas caíram em todos os setores na quinta-feira, com o Nasdaq recuando mais de 1,6%. O ouro à vista ultrapassou $4.210, marcando seu nível mais alto desde 21 de outubro. Os preços do petróleo se estabilizaram perto de $58 o barril, após quedas acentuadas no início da semana. O dólar americano se desvalorizou ligeiramente, enquanto o Bitcoin se recuperou em quase 1%. A narrativa do mercado girou em torno de um "apagão de dados econômicos" e opiniões divergentes sobre a política do Federal Reserve.

Ações americanas: Tecnologia lidera quedas, energia é o único destaque positivo.

O índice S&P 500 caiu mais de 1%;

Dow Jones caiu 300 pontos (-0,6%);

Nasdaq perdeu 1,69%;

O índice Russell 2000 de pequenas empresas caiu 1,17%;

O índice de semicondutores da Filadélfia caiu 2,89%.

Principais setores em queda: Tecnologia (-0,7%), Semicondutores (-1,2%);

Destaque positivo: ETF do setor de energia com alta de 0,6%, impulsionado pela valorização dos preços do petróleo.

Narrativa central:

“Boas notícias já estão precificadas” — A realização de lucros ocorreu após o fim da paralisação do governo dos EUA, que durou 43 dias.

Ausência de dados — Com o atraso de relatórios importantes como o Nonfarm Payrolls e o IPC, os mercados carecem de um catalisador direcional claro.

Metais preciosos: o ouro estende sua sequência de ganhos para cinco dias, com apostas em ativos de refúgio e em cortes de juros em sintonia.

O preço do ouro à vista subiu 0,47% para $4.210/oz, o valor mais alto desde 21 de outubro;

A prata acompanhou a alta, ultrapassando brevemente o valor de $52,5.

Motoristas:

Expectativas de corte de juros: Os mercados agora precificam uma probabilidade de 68% de um corte de juros do Fed em dezembro;

Demanda por ativos de refúgio: A ausência de dados econômicos amplifica a incerteza, estimulando a entrada de capital em ouro.

Commodities: Petróleo mantém $58 enquanto preocupações com a oferta da OPEP+ persistem.

O preço do petróleo bruto WTI estabilizou-se em torno de $58/barril;

O preço do petróleo Brent se manteve próximo de $62.

Fundamentos:

Suporte de curto prazo: os estoques de petróleo bruto dos EUA caíram 5,2 milhões de barris (dados da API);

Pressão a longo prazo: o relatório mensal da OPEP alertou que o potencial excesso de oferta no primeiro trimestre de 2024 poderá aumentar.

Visão institucional: O UBS observou que, se a OPEP+ não aprofundar os cortes de produção, os preços do petróleo poderão testar o nível de $55.

Câmbio e Criptomoedas: Dólar recua ligeiramente, Bitcoin recupera $103.000

O índice do dólar americano caiu 0,1%;

O par EUR/USD subiu para 1,1605;

O par USD/JPY manteve-se estável em 154,75, com as expectativas de intervenção limitando a volatilidade;

O Bitcoin valorizou-se 1%, atingindo $102.895, enquanto o Ethereum também registrou alta.

Lógica principal: A crescente volatilidade dos ativos de risco está levando alguns investidores a buscarem refúgio em ativos considerados seguros, como o dólar americano e o ouro.

Ações globais: Ásia supera o mercado com alta de 0,4% no Nikkei.

Ásia-Pacífico: o Nikkei 225 subiu 0,4% para 51.281, o TOPIX avançou 0,7%;

Europa: STOXX 50 estável, DAX da Alemanha cai 0,1%;

Fluxos de capital: A Ásia se beneficiou do otimismo renovado em relação às relações comerciais entre EUA e China, atraindo investimentos estrangeiros para ações de tecnologia.

O foco de hoje

Comentário do Fed: Declarações do presidente do Fed de Nova York, John Williams — qualquer indício de desaceleração na redução do balanço patrimonial pode impulsionar os ativos de risco;

Zona do euro: dados de produção industrial de setembro;

EUA: Relatório de estoques de petróleo bruto da EIA — outra redução poderia elevar o preço do petróleo em direção à resistência de $60;

Resultados financeiros: Walmart e Cisco (após o fechamento do mercado), essenciais para avaliar a resiliência do consumidor e as tendências de gastos corporativos em TI;

Eventos: Reunião do Comitê Técnico da OPEP+; Reunião dos Ministros das Finanças do G20 (Indonésia).