7 ноября 2025 г. — Американские фондовые рынки резко упали в четверг, индекс Nasdaq снизился более чем на 11 трлн долларов. Индекс доллара США опустился ниже отметки 100, а доходность казначейских облигаций резко упала по всей кривой. Цена на спотовое золото резко выросла в начале торгов, но затем развернулась и закрылась ниже отметки 1 трлн долларов 3980, а цены на нефть были подавлены резким ростом запасов. Рынки находятся в состоянии противостояния между растущими ожиданиями снижения процентной ставки ФРС в декабре и растущими опасениями по поводу замедления экономического роста.

Обзор рынка и основные показатели

Американские акции: слабые данные по занятости вызывают панику, технологический сектор лидирует в падении.

Индекс S&P 500 упал на 0,71 TP3T, индекс Dow Jones снизился на 350 пунктов (-0,751 TP3T), а индекс Nasdaq потерял 1,11 TP3T. Индекс Nasdaq-100 снизился на 1,21 TP3T.

Динамика показателей в секторах была неоднозначной: индекс полупроводниковых компаний Филадельфии упал на 1,31 трлн 300 долларов, в то время как акции энергетических компаний выросли на 0,631 трлн 300 долларов на фоне ожиданий восстановления цен на нефть.

Заметные изменения: акции Snap подскочили на 181 тыс. долл. США (восстановление рекламного бизнеса), акции Datadog выросли на 191 тыс. долл. США (высокий спрос на облачный мониторинг).

Ключевые факторы:

Ухудшение ситуации на рынке труда: согласно отчету Challenger, в октябре число увольнений в корпорациях достигло 20-летнего максимума, что повышает вероятность снижения процентной ставки в декабре до 601 TP3T.

Пересмотр политики: Браун Бразерс Харриман отметил, что “длительное ужесточение политики ФРС может еще больше выявить уязвимость на рынке труда”.”

Валютный рынок и облигации: доллар пробил отметку ниже 100, доходность казначейских облигаций резко упала.

Индекс доллара США снизился на 0,21 TP3T до 99,80, достигнув недельного минимума.

Доходность 10-летних облигаций упала более чем на 7 базисных пунктов до 4,091 тыс. трлн долларов, а доходность 2-летних облигаций снизилась до 3,571 тыс. трлн долларов.

Логика рынка: слабые данные по занятости усилили ставки на снижение процентных ставок, что привело к притоку средств в активы с фиксированным доходом.

Среди основных валют иена укрепилась до 153,50, а евро поднялся до 1,1500 по отношению к доллару.

Сырьевые товары: V-образный разворот цены золота не удался, нефть находится под давлением из-за резкого роста запасов.

Цена на спотовое золото ненадолго достигла отметки $4,010, после чего опустилась ниже $3,980, закрывшись с понижением на 0,3%.

Рыночная напряженность: голубиные ожидания относительно процентных ставок оказывают поддержку, но ужесточение ликвидности ограничивает восходящий импульс.

Сырая нефть:

Цена на нефть марки WTI упала на 0,51 трлн нефтяных цен за баррель до 1 трлн нефтяных цен за баррель (59,50 трлн нефтяных цен за баррель) на фоне увеличения запасов нефти по данным EIA на 5,2 млн баррелей (против ожиданий сокращения на 286 000 баррелей).

Дисбаланс спроса и предложения: рост добычи в США компенсировал эффект от сокращения добычи странами ОПЕК+.

Криптовалюты: Биткоин удерживает уровень поддержки $102K по мере снижения склонности к риску

Основные токены ослабли — биткоин упал до $102,000, за ним последовал и эфириум.

Рыночные настроения: Слабость в акциях технологических компаний распространилась и на криптовалютный рынок, в результате чего закрываются длинные позиции с использованием кредитного плеча, а волатильность растет.

Сегодняшняя тема

Первичные заявки на пособие по безработице в США:

Показатель выше 220 000 может еще больше укрепить надежды на снижение процентной ставки в декабре.

Заявление главы Федеральной резервной системы Уоллера:

Любая мягкая риторика может способствовать росту стоимости рисковых активов.

Приостановка работы правительства:

И вот уже 37-й день, самый длительный в истории, — затяжные перебои могут задержать публикацию отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе.

Корпоративные доходы:

После закрытия биржи свои отчеты опубликуют Disney и Airbnb; устойчивость потребительского спроса остается ключевым рыночным индикатором.