7 พฤศจิกายน 2025 — ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ร่วงลงในวันพฤหัสบดี โดยดัชนี Nasdaq ลดลงมากกว่า 11 จุด ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงต่ำกว่า 100 ในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ร่วงลงอย่างหนักทั่วทั้งเส้นโค้ง ราคาทองคำพุ่งขึ้นในช่วงต้น แต่ก็กลับตัวลงมาปิดต่ำกว่า 3,980 ดอลลาร์ และราคาน้ำมันถูกกดดันจากการเพิ่มขึ้นอย่างมากของปริมาณสินค้าคงคลัง ตลาดกำลังอยู่ในภาวะสงครามระหว่างความคาดหวังที่พุ่งสูงขึ้นเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคม และความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ.

จุดเด่นและปัจจัยพื้นฐานของตลาด

ตลาดหุ้นสหรัฐ: ข้อมูลตลาดแรงงานอ่อนแอจุดประกายความตื่นตระหนก หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีนำหน้าการปรับตัวลง

ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.71 จุดใน 3 วันที่ผ่านมา ดัชนี Dow Jones ลดลง 350 จุด (-0.751 จุดใน 3 วันที่ผ่านมา) และดัชนี Nasdaq ลดลง 1.11 จุดใน 3 วันที่ผ่านมา ส่วนดัชนี Nasdaq-100 ลดลง 1.21 จุดใน 3 วันที่ผ่านมา.

ผลการดำเนินงานของภาคส่วนต่างๆ ค่อนข้างผันผวน: ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ของฟิลาเดลเฟียลดลง 1.31 จุดใน 3 เดือน ขณะที่หุ้นกลุ่มพลังงานเพิ่มขึ้น 0.631 จุดใน 3 เดือน จากความคาดหวังว่าราคาน้ำมันดิบจะฟื้นตัว.

หุ้นที่มีการเปลี่ยนแปลงน่าสนใจ: Snap พุ่งขึ้น 18% (ธุรกิจโฆษณาฟื้นตัว) และ Datadog พุ่งขึ้น 19% (ความต้องการการตรวจสอบระบบคลาวด์สูง).

ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก:

ตลาดแรงงานเสื่อมโทรมลง: รายงานของชาเลนเจอร์แสดงให้เห็นว่าการเลิกจ้างพนักงานของบริษัทต่างๆ ในเดือนตุลาคมสูงที่สุดในรอบ 20 ปี ส่งผลให้โอกาสที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็น 601,000 ปอนด์.

การปรับนโยบายใหม่: บริษัท Brown Brothers Harriman ตั้งข้อสังเกตว่า “การที่เฟดดำเนินนโยบายเข้มงวดเป็นเวลานาน อาจยิ่งทำให้ตลาดแรงงานมีความเปราะบางมากขึ้น”

อัตราแลกเปลี่ยนและพันธบัตร: ดอลลาร์ร่วงลงต่ำกว่า 100 ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลดิ่งลง

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง 0.2% สู่ระดับ 99.80 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์.

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงกว่า 7 จุดพื้นฐาน เหลือ 4.09% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีลดลงเหลือ 3.57%.

ตรรกะของตลาด: ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอตอกย้ำการคาดการณ์เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ตราสารหนี้.

ในบรรดาสกุลเงินหลัก เงินเยนดีดตัวขึ้นสู่ระดับ 153.50 ในขณะที่เงินยูโรแข็งค่าขึ้นสู่ระดับ 1.1500 เมื่อเทียบกับดอลลาร์.

สินค้าโภคภัณฑ์: การกลับตัวแบบรูปตัว V ของทองคำล้มเหลว น้ำมันถูกกดดันจากปริมาณสินค้าคงคลังที่พุ่งสูงขึ้น

ราคาทองคำสปอตแตะระดับ $4,010 ชั่วครู่ ก่อนจะร่วงลงต่ำกว่า $3,980 และปิดตลาดลดลง 0.3%.

ความตึงเครียดในตลาด: ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่ผ่อนคลายช่วยหนุนตลาด แต่สภาพคล่องที่ตึงตัวจำกัดโมเมนตัมขาขึ้น.

น้ำมันดิบ:

ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 0.5% เหลือ $59.50 ต่อบาร์เรล เนื่องจากปริมาณสำรองน้ำมันของ EIA เพิ่มขึ้น 5.2 ล้านบาร์เรล (เทียบกับที่คาดการณ์ว่าจะลดลง 286,000 บาร์เรล).

ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน: การผลิตที่เพิ่มขึ้นของสหรัฐฯ ชดเชยผลกระทบจากการลดกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC+.

สกุลเงินดิจิทัล: บิตคอยน์ยังคงทรงตัวที่ระดับ $102K ขณะที่ความต้องการลงทุนลดลง

สกุลเงินดิจิทัลหลักอ่อนค่าลง โดย Bitcoin ร่วงลงมาอยู่ที่ $102,000 และ Ethereum ก็ลดลงตามไปด้วย.

สภาวะตลาด: ความอ่อนแอของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีส่งผลกระทบต่อตลาดคริปโตเคอร์เรนซี โดยมีการปิดสถานะซื้อระยะยาวด้วยเลเวอเรจ และความผันผวนเพิ่มสูงขึ้น.

ประเด็นสำคัญประจำวันนี้

จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ:

หากตัวเลขสูงกว่า 220,000 จุด อาจยิ่งตอกย้ำการคาดการณ์เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม.

คำกล่าวของนายวอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ:

ท่าทีที่ผ่อนคลายใดๆ อาจช่วยหนุนสินทรัพย์เสี่ยงได้.

การปิดทำการของรัฐบาล:

ขณะนี้เข้าสู่วันที่ 37 แล้ว ซึ่งยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์ การหยุดชะงักที่ยืดเยื้ออาจทำให้การประกาศรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรล่าช้าออกไป.

ผลประกอบการของบริษัท:

บริษัทดิสนีย์และแอร์บีเอ็นบีจะรายงานผลประกอบการหลังปิดตลาด ความแข็งแกร่งของผู้บริโภคยังคงเป็นตัวชี้วัดสำคัญของตลาด.