Comentario diario de mercado de Amillex: Los débiles datos de empleo impulsan las apuestas a favor de un recorte de tasas, las acciones y los bonos estadounidenses caen, el oro retrocede por debajo de $3,980
7 de noviembre de 2025 — Las acciones estadounidenses se desplomaron el jueves, con el Nasdaq cayendo más de 1%. El índice del dólar estadounidense cayó por debajo de la marca de 100, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro se desplomaron en toda la curva. El oro al contado subió inicialmente, pero revirtió su tendencia para cerrar por debajo de $3,980, y los precios del petróleo se vieron lastrados por un fuerte aumento de los inventarios. Los mercados se encuentran en una lucha entre las crecientes expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal para diciembre y los crecientes temores de una desaceleración económica.
Aspectos destacados y fundamentos del mercado
Bolsa de valores estadounidense: Los débiles datos de empleo desatan el pánico; el sector tecnológico lidera la caída.
El S&P 500 cayó 0,7%, el Dow Jones bajó 350 puntos (-0,75%) y el Nasdaq perdió 1,1%. El Nasdaq-100 bajó 1,2%.
El desempeño de los sectores fue mixto: el índice de semiconductores de Filadelfia cayó 1,3%, mientras que las acciones energéticas ganaron 0,63% ante las expectativas de recuperación del petróleo crudo.
Movimientos destacados: Snap subió 18% (recuperación del negocio publicitario), Datadog se disparó 19% (fuerte demanda de monitoreo en la nube).
Factores clave:
Deterioro del mercado laboral: El informe Challenger mostró que los despidos corporativos de octubre alcanzaron su nivel más alto en 20 años, lo que eleva la probabilidad de un recorte de tasas en diciembre a 60%.
Reajuste de la política monetaria: Brown Brothers Harriman señaló que "el endurecimiento prolongado de la política monetaria de la Reserva Federal podría exponer aún más la fragilidad del mercado laboral".“
Divisas y bonos: El dólar cae por debajo de 100, los rendimientos de los bonos del Tesoro se desploman.
El índice del dólar estadounidense cayó 0,2% hasta los 99,80, su nivel más bajo en una semana.
La rentabilidad a 10 años cayó más de 7 puntos básicos hasta 4,09%, y la rentabilidad a 2 años bajó hasta 3,57%.
Lógica del mercado: Los débiles datos de empleo reforzaron las apuestas a favor de una bajada de tipos de interés, impulsando los flujos de capital hacia los activos de renta fija.
Entre las principales divisas, el yen se recuperó hasta los 153,50, mientras que el euro subió hasta los 1,1500 frente al dólar.
Materias primas: El repunte en forma de V del oro fracasa, el petróleo se ve presionado por el aumento de las reservas.
El oro al contado alcanzó brevemente los $4.010 antes de retroceder por debajo de los $3.980, cerrando con una caída de 0,3%.
Tensión en el mercado: Las expectativas de tipos de interés moderados brindan apoyo, pero la restricción de la liquidez limita el impulso alcista.
Petróleo crudo:
El crudo WTI cayó 0,51 TP3T a 1 TP4T59,50 por barril, ya que los inventarios de la EIA aumentaron en 5,2 millones de barriles (frente a las expectativas de una reducción de 286.000 barriles).
Desequilibrio entre la oferta y la demanda: El aumento de la producción estadounidense compensa el impacto de los recortes de producción de la OPEP+.
Criptomonedas: Bitcoin mantiene el soporte de $102K a medida que disminuye el apetito por el riesgo.
Las principales criptomonedas se debilitaron: Bitcoin cayó a $102,000 y Ethereum le siguió a la baja.
Sentimiento del mercado: La debilidad de las acciones tecnológicas se extendió a las criptomonedas, con el desmantelamiento de posiciones largas apalancadas y el aumento de la volatilidad.
Tema de hoy
Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU.:
Una lectura superior a 220.000 podría afianzar aún más las apuestas a una bajada de tipos de interés en diciembre.
Declaraciones de la gobernadora de la Reserva Federal, Waller:
Cualquier tono conciliador podría impulsar los activos de riesgo.
Cierre del gobierno:
En el día 37, el más largo de la historia, las interrupciones prolongadas podrían retrasar la publicación del informe de nóminas no agrícolas.
Ganancias corporativas:
Disney y Airbnb presentarán sus resultados tras el cierre de la bolsa; la capacidad de recuperación del consumidor sigue siendo un indicador clave del mercado.
