7 نوفمبر 2025 - تراجعت الأسهم الأمريكية يوم الخميس، حيث انخفض مؤشر ناسداك بأكثر من 11 نقطة. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى ما دون مستوى 100، بينما تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية على امتداد منحنى العائد. وارتفع سعر الذهب الفوري في وقت مبكر من اليوم، لكنه تراجع ليغلق دون مستوى 3980 نقطة، وتأثرت أسعار النفط سلبًا بالارتفاع الحاد في المخزونات. وتشهد الأسواق صراعًا بين التوقعات المتزايدة بخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في ديسمبر، والمخاوف المتنامية من تباطؤ اقتصادي.

أبرز ملامح السوق وأساسياته

الأسهم الأمريكية: بيانات ضعيفة عن الوظائف تثير الذعر، وتراجع أداء شركات التكنولوجيا الرائدة

انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 0.71 نقطة، وتراجع مؤشر داو جونز 350 نقطة (-0.751 نقطة)، وخسر مؤشر ناسداك 1.11 نقطة. أما مؤشر ناسداك 100 فقد انخفض بمقدار 1.21 نقطة.

كان أداء القطاعات متبايناً: فقد انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بمقدار 1.3%، بينما ارتفعت أسهم الطاقة بمقدار 0.63% على خلفية توقعات انتعاش أسعار النفط الخام.

أبرز التحركات: قفزت أسهم سناب بمقدار 18% (انتعاش أعمال الإعلان)، وارتفعت أسهم داتا دوغ بمقدار 19% (طلب قوي على مراقبة السحابة).

العوامل الرئيسية:

تدهور سوق العمل: أظهر تقرير تشالنجر أن عمليات تسريح العمال في الشركات في أكتوبر بلغت أعلى مستوى لها منذ 20 عامًا، مما رفع احتمالية خفض سعر الفائدة في ديسمبر إلى 60%.

إعادة ضبط السياسة: أشارت شركة براون براذرز هاريمان إلى أن "التشديد المطول من جانب الاحتياطي الفيدرالي قد يكشف بشكل أكبر عن هشاشة سوق العمل".“

العملات الأجنبية والسندات: الدولار يتراجع دون مستوى 100، وعوائد سندات الخزانة تنخفض بشكل حاد

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بمقدار 0.21 نقطة ليصل إلى 99.80، وهو أدنى مستوى له في أسبوع واحد.

انخفض العائد على السندات لأجل 10 سنوات بأكثر من 7 نقاط أساسية إلى 4.09%، وانخفض العائد على السندات لأجل سنتين إلى 3.57%.

منطق السوق: عززت بيانات التوظيف الضعيفة الرهانات على خفض أسعار الفائدة، مما دفع التدفقات إلى أصول الدخل الثابت.

ومن بين العملات الرئيسية، انتعش الين إلى 153.50، بينما ارتفع اليورو إلى 1.1500 مقابل الدولار.

السلع: فشل انعكاس الذهب على شكل حرف V، وضغوط على النفط بسبب ارتفاع المخزونات

وصل سعر الذهب الفوري لفترة وجيزة إلى $4,010 قبل أن يتراجع إلى ما دون $3,980، ليغلق منخفضًا بمقدار 0.3%.

توتر السوق: توقعات أسعار الفائدة المتساهلة تدعم السوق، لكن تشديد السيولة يحد من زخم الصعود.

النفط الخام:

انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط بمقدار 0.5% ليصل إلى $59.50 للبرميل مع ارتفاع مخزونات إدارة معلومات الطاقة بمقدار 5.2 مليون برميل (مقابل توقعات بانخفاض قدره 286 ألف برميل).

اختلال التوازن بين العرض والطلب: أدى ارتفاع الإنتاج الأمريكي إلى تعويض تأثير تخفيضات إنتاج منظمة أوبك+.

العملات المشفرة: البيتكوين يحافظ على مستوى دعم $102K مع تراجع الإقبال على المخاطرة

تراجعت العملات الرئيسية - انخفض سعر البيتكوين إلى $102,000، وتبعه الإيثيريوم في الانخفاض.

معنويات السوق: امتد ضعف أسهم التكنولوجيا إلى العملات المشفرة، حيث تم تصفية المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية وارتفعت التقلبات.

موضوع اليوم

طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة:

قد يؤدي تسجيل قراءة أعلى من 220 ألفًا إلى تعزيز التوقعات بخفض سعر الفائدة في ديسمبر.

تصريحات محافظ الاحتياطي الفيدرالي والر:

أي لهجة توسعية قد تعزز الأصول الخطرة.

إغلاق الحكومة:

والآن في اليوم السابع والثلاثين، وهو أطول يوم في التاريخ - قد تؤدي الاضطرابات المطولة إلى تأخير إصدار تقرير الرواتب غير الزراعية.

أرباح الشركات:

ستعلن شركتا ديزني وإير بي إن بي عن نتائجهما بعد إغلاق السوق؛ ولا تزال مرونة المستهلك مؤشراً رئيسياً للسوق.