في 18 أغسطس/آب 2026، تذبذبت الأسواق المالية العالمية قرب مستويات قياسية وسط تأثير مزدوج من بيانات التضخم الكلي وتصاعد التوترات الجيوسياسية. في بداية التداولات الآسيوية يوم الاثنين، تم تداول الذهب الفوري قرب 4382 دولارًا للأونصة. ورغم تراجع الذهب بعد اقترابه من مستوى 4450 دولارًا، إلا أن أحدث بيانات التضخم الأمريكية - التي جاءت متوافقة مع التوقعات - خففت بشكل ملحوظ من ترقب السوق لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، مما جعل السوق الصاعدة مهيأة لاختبار مستويات أعلى مجددًا هذا الأسبوع. وعلى النقيض من قوة الذهب، تحرك سوق الطاقة بحذر، حيث تذبذب سعر خام غرب تكساس الوسيط حول 82.40 دولارًا للبرميل. وبينما حدّت تخفيضات الطلب من قبل المؤسسات الكبرى من ارتفاع أسعار النفط، استمرت النزاعات الإقليمية المتصاعدة وتزايد حالة عدم اليقين بشأن خطوط الشحن في ضخ علاوة مخاطر قوية في أسعار السلع.

بالنظر إلى المستقبل، ستظل معنويات السوق متأرجحة بين توقعات التيسير النقدي والمخاطر الخارجية غير المتوقعة. فإذا تدهورت الأوضاع الجيوسياسية أكثر، فقد تدفع تدفقات الملاذ الآمن الذهب إلى الارتفاع مجدداً؛ وعلى العكس، إذا ساد ضعف الطلب، فقد تشهد أسعار النفط والسلع الأخرى مزيداً من التماسك.

أداء الأصول والتحليل الأساسي

1. سوق الأسهم الأمريكية

أداء المؤشر

• مؤشر داو جونز الصناعي (DJI): بلغ المؤشر 53,465.36 نقطة، بانخفاض قدره 272.03 نقطة (-0.51%). بعد تجاوزه مستوى 53,000 نقطة، واجه المؤشر ضغوطًا لجني الأرباح. وتعرضت أسهم الشركات الصناعية التقليدية وأسهم القيمة لضغوط، مما يعكس تحولًا دفاعيًا قبل صدور البيانات الاقتصادية الكلية المرتقبة.
• مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SP500): بلغ المؤشر 7756.95 نقطة، مرتفعاً 3.50 نقطة (+0.05%). وتداول المؤشر بشكل جانبي قرب مستويات قياسية مرتفعة، حيث عوّض التباين بين عمالقة التكنولوجيا ضعف القطاعات التقليدية. ولا يزال التركيز منصباً على مسار أسعار الفائدة الذي سيتبعه الاحتياطي الفيدرالي على المدى المتوسط إلى الطويل، وعلى مرونة أرباح الشركات.
• مؤشر ناسداك 100 (NQ1!): عند مستوى 30,108.75، بارتفاع قدره 12.75 نقطة (+0.04%). استقرت أسهم النمو ذات التقييم المرتفع فوق مستوى 30,000، وشهد السوق تقلبات حادة مع تحليل المتداولين لتغيرات توقعات التضخم.

أبرز مميزات الأسهم الفردية

• إنتل (INTC): بلغ سعر السهم 103.49 دولارًا، مرتفعًا بمقدار 0.99 دولارًا (+0.971 دولارًا). وقد خالف هذا السعر اتجاه السوق العام، مدعومًا بخطط توسيع الطاقة الإنتاجية لأشباه الموصلات المحلية وتحسين هياكل الإنفاق الرأسمالي.
• أبل (AAPL): عند مستوى $305.59، انخفض السعر بمقدار $0.34 (-0.11%). استقر السعر فوق مستوى $300، محافظًا على استقراره النسبي.
• أمازون (AMZN): عند $261.31، بانخفاض $1.34 (-0.51%).
• الأبجدية (GOOG): عند $341.45، بانخفاض قدره $2.09 (-0.61%).
• تسلا (TSLA): عند $339.30، بانخفاض قدره $2.97 (-0.87%). تراجع السعر قليلاً ضمن نطاقه الأعلى نتيجة لتعديلات التقييم وديناميكيات التسعير التنافسية.

2. سوق الصرف الأجنبي

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): عند 99.565، بانخفاض قدره 0.015 (-0.02%). تداول الدولار بشكل ضعيف قرب مستوى الدعم القوي عند 99.50، حيث وصلت أسعار السوق لتحوّل سياسة الاحتياطي الفيدرالي إلى حد التشبع، مما دفع السيولة إلى التحوّل نحو الملاذات الآمنة المتنوعة.
• زوج اليورو/الدولار الأمريكي: عند مستوى 1.15813، بارتفاع قدره 0.00035 (+0.03%). تذبذب سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي (EUR/USD) دون مستوى 1.16 بقليل، ولم يتمكن من تحقيق اختراق صعودي واضح رغم ضعف الدولار نتيجةً لضعف الزخم الأساسي في منطقة اليورو.
• الدولار الأمريكي/الين الياباني: عند 159.453، بارتفاع 0.020 (+0.01%). بقي الين تحت ضغط، مقترباً من 160. استمرت الفروقات الكبيرة في عائدات السندات الأمريكية واليابانية في تغذية عمليات المضاربة على فروق أسعار الفائدة، بينما راقبت الأسواق عن كثب أي تدخل لفظي محتمل أو تحولات طفيفة في السياسات.

3. المعادن الثمينة والسلع

المعادن الثمينة

• الذهب الفوري (XAUUSD): بلغ سعر الذهب 4431.775 دولارًا للأونصة، بزيادة قدرها 15.095 دولارًا (+0.341). حافظ الذهب على قوته قرب أعلى مستوياته على الإطلاق. وبفضل حالة عدم اليقين الجيوسياسي واستمرار عمليات شراء البنوك المركزية، لا يزال الذهب جذابًا كأصل للتحوط من مخاطر الائتمان.
• سعر الفضة الفوري (XAGUSD): بلغ سعر الفضة 66.3552 دولارًا للأونصة، بزيادة قدرها 0.5707 دولارًا (+0.871 دولارًا). وتفوقت الفضة على الذهب في الأداء، مدفوعةً بمزيج من عمليات الشراء المضاربة وتوقعات انتعاش الطلب الصناعي، مما حافظ على مسارها الصعودي القوي.

السلع

• خام غرب تكساس الوسيط (XTIUSD): عند مستوى $84.71/برميل، بانخفاض قدره $0.12 (-0.14%). استقر سعر النفط الخام بعد تجاوزه مستوى $84، مما يوازن بين المخاوف الجيوسياسية بشأن العرض وتباطؤ نمو الطلب الكلي العالمي.

4. الأصول المشفرة والديناميكيات الكلية

• بيتكوين (BTCUSD): بلغ سعر البيتكوين 64,388 بيتكوين، بانخفاض قدره 97 بيتكوين (-0.151 تيتكوين). وتراوح سعر البيتكوين حول 64,000 بيتكوين. ومع تفضيل المستثمرين للملاذات الآمنة التقليدية كالذهب، شهدت الأصول الرقمية ذات معامل بيتا المرتفع ارتفاعًا محدودًا على المدى القصير.
• إيثيريوم (ETHUSD): بلغ سعر الإيثيريوم 1909.33 دولارًا، بانخفاض قدره 2.61 دولارًا (-0.14%). واستمر أداء الإيثيريوم دون مستوى السوق بشكل عام، حيث اتجهت رؤوس الأموال نحو أصول الملاذ الآمن، في ظل غياب محفز فوري واضح للخروج من حالة التذبذب.

5. أهم الأحداث اليوم

• تغيير عدد المطالبين في المملكة المتحدة
• متوسط الأجور الأسبوعية في المملكة المتحدة (3 أشهر/سنوياً)