Amillex Daily Market Commentary | Inflation Pressures Gold Below Key Support as Macro Bull-Bear Battle Sends Oil Prices Sharply Lower

Em 28 de maio de 2026, os mercados globais de múltiplos ativos permaneceram profundamente entrincheirados em território de correção, em meio a expectativas de aperto monetário e uma complexa batalha macroeconômica entre forças de alta e de baixa. Durante a sessão de quinta-feira, o ouro à vista foi negociado próximo a US$ 4.459 por onça, estendendo o fraco ímpeto observado na quarta-feira, quando os preços caíram para a mínima em dois meses e se aproximaram do nível psicológico crítico de US$ 4.400. À medida que as pressões inflacionárias continuam a aumentar, as expectativas do mercado de que os principais bancos centrais mantenham altas taxas de juros ou até mesmo apertem ainda mais a política monetária se intensificaram significativamente, com os elevados rendimentos reais se tornando uma ameaça para as posições compradas. Embora o mercado tenha divulgado recentemente documentos informais preliminares relacionados a acordos comerciais e memorandos bilaterais, provocando brevemente uma queda nos prêmios geopolíticos, declarações oficiais subsequentes expressando insatisfação com o progresso das negociações lançaram novamente uma sombra sobre o processo de afrouxamento monetário. Sob a dupla pressão do aperto dos fundamentos e da incerteza política, o ímpeto de alta recuou constantemente, deixando o ouro enfrentando um teste crítico de seus principais níveis de suporte no curto prazo.

Entretanto, o mercado de energia também sofreu uma onda implacável de realização de lucros e volatilidade impulsionada pelo sentimento do mercado. O petróleo bruto dos EUA registrou uma queda de mais de 41% em um único dia na quarta-feira, rompendo decisivamente a importante barreira de US$ 90 por barril. Embora manchetes otimistas sobre o “progresso positivo” nas negociações multilaterais tenham surgido repetidamente no mercado, acelerando a remoção dos prêmios de risco de interrupção do fornecimento, a retórica oficial de ambos os lados permaneceu altamente agressiva, deixando uma incerteza substancial em torno da implementação de quaisquer acordos futuros. Esse sentimento contraditório — em que “as tensões externas permanecem sem solução enquanto as expectativas de demanda enfraquecem primeiro” — levou a ajustes estruturais no posicionamento de capital otimista. Olhando para o futuro, se as principais autoridades continuarem a emitir sinais de austeridade após a divulgação de dados econômicos fundamentais, o mercado de commodities em geral poderá enfrentar uma pressão de liquidez ainda maior, enquanto a evolução real da dinâmica de oferta e demanda continuará sendo a variável central para determinar se os preços do petróleo conseguirão estabelecer uma base de sustentação.

Análise de desempenho e fundamentos de ativos

1. Mercado de ações dos EUA

Desempenho do índice

Índice Dow Jones Industrial (DJI)O índice fechou em 50.649,07 pontos, com alta de 182,02 pontos durante o pregão, ou 0,36%. Após se estabilizar acima da marca de 50.000 pontos, o índice continuou demonstrando forte resiliência cíclica, com o capital migrando moderadamente para ações de valor tradicionais e setores defensivos de grande porte durante a disputa política macroeconômica.
Índice S&P 500 (SP500)O índice fechou em torno de 7.470 pontos (cotado a 7.470), com alta de 27,75 pontos durante o pregão, ou 0,37%. O índice manteve uma consolidação ascendente constante perto das máximas históricas, à medida que os mercados absorviam gradualmente a disputa em curso entre as expectativas de inflação e a trajetória da taxa básica de juros, enquanto o apetite geral por risco permaneceu estável.
Futuros do Nasdaq 100 (NQ1!)O índice foi reportado em 29.993,75 pontos, uma queda de 53,50 pontos durante o pregão, ou 0,18%. A pressão vendedora técnica surgiu perto do limite crítico de 30.000 pontos, enquanto a divergência entre os principais ativos de tecnologia limitou novas altas nos índices liderados por empresas de tecnologia.

Foco em ações individuais

Intel (INTC)A lógica interna do setor de semicondutores passou por uma correção, pressionando ações de empresas importantes. As ações da Intel caíram 1,42% durante o pregão, fechando a US$ 121,77, impactando negativamente o desempenho do Nasdaq.

2. Mercado de câmbio

Índice do Dólar Americano (DXY)Atualmente em 99,286, alta de 0,07% intradia. Embora as expectativas de cortes de juros a longo prazo continuem a pressionar, o fraco crescimento interno das principais economias estrangeiras, combinado com a demanda por ativos de refúgio e os elevados diferenciais absolutos de juros, continuam a dar suporte gradual ao dólar americano acima do nível de 99.
EUR/USD (EURUSD)Cotado a 1,16209, com queda de 0,04% durante o dia. O fraco ritmo de crescimento econômico na zona do euro continuou limitando o potencial de recuperação do euro, enquanto o par cambial manteve uma estreita faixa de consolidação próxima a 1,16, com o dólar americano permanecendo estável.
USD/JPY (USDJPY)O preço foi reportado em 159,582, alta de 0,04% intradia. A pressão de depreciação sobre o iene japonês ainda não diminuiu significativamente, com o par se aproximando constantemente do limite psicológico crítico de 160. O significativo diferencial estrutural de taxas de juros entre os Estados Unidos e o Japão continua sendo o principal fator para o posicionamento ativo em operações de carry trade, enquanto a eficácia marginal da intervenção verbal continua a diminuir.

3. Metais Preciosos e Commodities

Metais Preciosos

Ouro à vista (XAUUSD)Cotado a US$ 4.454,80 por onça, uma queda de US$ 1,63 durante o pregão, ou 0,04%. Os preços do ouro continuaram a se consolidar em níveis historicamente elevados. Embora ligeiramente pressionado pela modesta alta do Índice do Dólar Americano durante a sessão, os riscos de queda permanecem fortemente limitados pelas expectativas de inflação de longo prazo e pelo suporte sistemático do prêmio geopolítico.
Prata à vista (XAGUSD)Cotada a USD 74,7775 por onça, com alta de USD 0,13400 durante o dia, ou 0,18%, a prata continuou a superar o ouro, já que a ressonância entre as expectativas de demanda industrial e o sentimento especulativo otimista permitiu que ela exibisse características de beta mais altas dentro da estrutura de preços atual.

Mercadorias

Petróleo Bruto WTI (XTIUSD)Cotado a US$ 93,08 por barril, com alta de US$ 1,05 durante o pregão, ou 1,14%. Impulsionado por potenciais riscos de interrupção no fornecimento e pela contínua precificação das tensões geopolíticas no Oriente Médio, o sentimento otimista em relação ao petróleo bruto se fortaleceu significativamente. Os preços do petróleo se estabilizaram com sucesso acima de US$ 90, à medida que os mercados continuaram a reavaliar o prêmio estrutural embutido nas cadeias globais de suprimento de commodities.

4. Criptoativos e desenvolvimentos macroeconômicos

Bitcoin (BTCUSD)Último preço: US$ 74.408, alta de 0,10% intradia. Após períodos anteriores de intensa volatilidade, o BTC entrou em uma fase temporária de consolidação de liquidez acima do nível de US$ 74.000, com compradores e vendedores permanecendo relativamente cautelosos em meio à incerteza em torno da trajetória das taxas de juros macroeconômicas.
Ethereum (ETHUSD)Cotado a USD 2.024,21, com alta de USD 2,57 intradia, ou 0,13%. O ETH demonstrou certa resiliência em torno do importante nível de pivô de USD 2.000, embora a ausência de uma ruptura de tendência na atividade beta on-chain tenha feito com que sua elasticidade relativa entre os ativos digitais continue a apresentar desempenho inferior tanto às blockchains beta quanto ao ouro tradicional.

5. Principais eventos para acompanhar hoje