27 de novembro de 2025 — Os mercados globais dispararam na quarta-feira, impulsionados pelo otimismo em relação a uma "probabilidade de 90% de um corte na taxa de juros do Fed em dezembro", o que gerou uma ampla recuperação do apetite por risco. Os três principais índices de ações dos EUA abriram em alta, com o S&P 500 subindo 0,411 e o Nasdaq 0,60. O Índice do Dólar caiu para 99,78, com o fortalecimento de outras moedas; o ouro à vista ultrapassou US$ 4.150/oz, atingindo a máxima em três semanas; o Bitcoin recuou ligeiramente para US$ 86.700.

1. Principais Movimentos do Mercado e Fatores Macroeconômicos

1. Ações dos EUA: Tecnologia lidera; Oracle dispara 6% com resultados excepcionais

O S&P 500 subiu 0,41%, fechando em 6.793,55.

Dow Jones sobe 0,18% para 47.196,15

Nasdaq subiu 0,60% para 23.163,19.

Destaques do setor:

ETF de semicondutores +1,73%

ETF de Tecnologia +1,13%

ETF bancário −0,13%

Mudanças corporativas:

Oracle +6%: Demanda por bancos de dados impulsionados por IA dispara; crescimento da receita de nuvem no terceiro trimestre atinge recorde histórico

Dell +4%: Pedidos de servidores com IA dispararam; meta de remessas para o ano todo foi elevada para US$ 25 bilhões

Principais fatores:

As expectativas de uma postura mais conciliadora se intensificam:

A probabilidade de um corte de juros do Fed em dezembro saltou para 90%; o conselheiro econômico da Casa Branca, Kevin Hassett (um forte defensor do corte de juros), surge como um dos principais candidatos à presidência do Fed.

Justificativa baseada em dados:

As vendas no varejo em setembro aumentaram apenas 0,21% em relação ao mês anterior, sinalizando uma desaceleração e reforçando a narrativa de flexibilização monetária.

2. Mercado Cambial: Dólar cai para 99,78; Iene em desvalorização persiste

O índice DXY caiu 0,05% para 99,78.

O par EUR/USD subiu para 1,1580; o par GBP/USD para 1,3180.

USD/JPY enfraqueceu para 156,39.

Contexto político:

Mudança de rumo do Fed:

O governador Milhan pediu "reduções substanciais nas tarifas"; o vice-presidente Williams insinuou flexibilidade nas políticas a curto prazo.

Dilema do Banco do Japão:

As expectativas de aumento das taxas de juros entram em conflito com os planos de estímulo fiscal do Japão; o iene permanece pressionado pelas operações de carry trade.

3. Metais preciosos: Ouro ultrapassa $4.150 com apostas em corte de juros + risco geopolítico

O ouro à vista subiu 0,45% para $4.149/oz; os futuros da COMEX acompanharam a alta.

Fatores favoráveis:

Incertezas em torno das negociações de paz entre Rússia e Ucrânia (Trump estabeleceu 27 de novembro como "prazo final").

As expectativas para a taxa de juros real nos EUA caíram.

Nota técnica:

O gráfico diário se mantém acima de $4,100; a meta de alta de curto prazo é $4,200.

4. Commodities: Reequilíbrio do petróleo; futuros agrícolas divergem

Petróleo bruto:

Brent +0,03% para $61,80/barril

WTI estável

Conceitos fundamentais:

Flexibilização geopolítica: negociações russo-ucranianas progridem, reduzindo os temores de interrupção no fornecimento.

Força da demanda:

As importações de petróleo bruto da China em outubro aumentaram 121,3 toneladas em relação ao ano anterior; os estoques da EIA caíram 2,8 milhões de barris em relação à semana anterior.

Agricultura:

Milho +1,2% (forte demanda de exportação dos EUA)

Soja +0,8%

5. Criptomoedas: Bitcoin recua ligeiramente; posições alavancadas de longo prazo são desfeitas.

Bitcoin −0,2% para $86.790

Ethereum −0,4% para $2,918

Fatores que influenciam o sentimento:

Rotação de capital: a força das ações americanas desvia fluxos do mercado de criptomoedas.

Pressão regulatória: a SEC dos EUA intensifica a fiscalização das stablecoins; Coinbase registra saídas líquidas de US$ 120 milhões.

6. Ações globais: Ásia e Europa acompanham a alta de Wall Street

Nikkei 225 +1,8% para 49.559

KOSPI +2,7% para 3.960

Euro Stoxx 50 +0,6%; DAX+0,55%

Mecanismo de transmissão:

Os sinais de flexibilização do Fed aumentam as expectativas de liquidez global, beneficiando tanto o setor tecnológico quanto os setores cíclicos.

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