28 de julho de 2026 — Os mercados financeiros globais divergiram acentuadamente hoje, com a dinâmica geopolítica mudando drasticamente. A redução das tensões no Oriente Médio, impulsionada por sinais positivos de diálogo construtivo entre as principais partes, aumentou significativamente as esperanças de soluções diplomáticas e da restauração de importantes rotas comerciais marítimas. Consequentemente, os prêmios de risco geopolítico nos mercados de energia evaporaram rapidamente. O petróleo bruto WTI despencou 9,46% na segunda-feira, atingindo seu nível mais baixo desde meados de julho, sendo negociado atualmente em torno de $81,87 por barril. Enquanto isso, um índice do dólar americano mais fraco — influenciado pela mudança no sentimento do mercado — aumentou o apelo dos metais preciosos. O ouro à vista recuou junto com o petróleo após atingir uma alta de $4.115/oz na segunda-feira, mas se manteve firme em torno de $4.075/oz durante o início da sessão asiática.

De uma perspectiva macroeconômica, embora o arrefecimento temporário das tensões geopolíticas tenha desencadeado uma forte drenagem de liquidez dos ativos de energia, um dólar mais fraco e incertezas globais mais amplas continuam a fornecer um sólido suporte fundamental para o ouro. O mercado encontra-se atualmente na interseção entre a diminuição da procura por ativos de refúgio e o reposicionamento da liquidez. A rapidez com que o petróleo bruto se estabilizar após esta forte queda influenciará diretamente as expectativas de inflação secundária. Olhando para o futuro, os investidores devem acompanhar de perto o progresso das negociações em curso. Se as negociações prosseguirem sem problemas, os preços do petróleo poderão consolidar-se em níveis mais baixos no curto prazo; o ouro, tendo absorvido a retração nos prémios de risco, poderá tentar um novo impulso ascendente, utilizando o forte suporte em $4.070/oz.

Análise de desempenho e fundamentos de ativos

1. Mercados de ações dos EUA

• Desempenho do índice
  • Índice Dow Jones Industrial (DJI)Fechado às 52.215,23, acima 263.03 pontos (+0,51%). As ações cíclicas tradicionais e as ações blue-chip de grande capitalização demonstraram resiliência, à medida que o capital migrou para ativos de baixa avaliação e alto dividendo, mantendo o Dow confortavelmente acima do limite de 52.000.
  • Índice S&P 500 (SP500)Fechado às 7.417,32, abaixo 9.13 pontos (-0,12%). O índice oscilou em uma faixa estreita em meio à divergência entre os setores de mercado em geral e o setor de tecnologia. O sentimento do mercado permaneceu cauteloso antes da divulgação de dados macroeconômicos cruciais e dos próximos balanços corporativos.
  • Índice Nasdaq 100 (NQ1!)Fechado às 28.084,75, abaixo 105.25 pontos (-0,37%). As ações de crescimento tecnológico de alta avaliação enfrentaram pressão, uma vez que as elevadas taxas de juros de longo prazo e a realização de lucros em importantes empresas do mercado provocaram uma leve correção técnica.
• Destaques das ações
  • Alfabeto (GOOG)Fechado às $326.56, acima $6.82 (+2,13%). A comercialização acelerada de IA e a expansão das margens na nuvem impulsionaram as ações, apesar das dificuldades do mercado, oferecendo um suporte importante para o mercado em geral.
  • Apple (AAPL)Fechado às $336.91, acima $3.89 (+1,17%). Impulsionada por fortes fluxos de caixa e expectativas de um ciclo de atualização de hardware, a Apple manteve-se firme, destacando seu apelo como uma opção de crescimento defensivo.
  • Tesla (TSLA)Fechado às $309.22, abaixo $3.81 (-1,22%). A intensificação da concorrência no setor e as flutuações no volume de entregas pressionaram as ações para baixo de $310.
  • Intel (INTC)Fechado às $91.67 (-0,70%); Amazon (AMZN)Fechado às $231.39 (-0,31%). As ações das grandes empresas de tecnologia consolidaram-se em níveis elevados, à medida que os investidores reavaliaram o retorno sobre o investimento em despesas de capital de hiperescaladores.

2. Mercado de câmbio

• Índice do Dólar Americano (DXY)Negociado em 101.499, abaixo 0.014 (-0,01%). O índice se estabilizou próximo a 101,5, à medida que a trajetória da política monetária do Federal Reserve entrou em período de observação. A desaceleração da inflação e a resiliência do mercado de trabalho continuam a puxar em direções opostas, mantendo o dólar em uma faixa estreita.
• EUR/USDNegociado em 1.13729, acima 0,05%. Os fundamentos da zona do euro permanecem em uma fase de recuperação lenta, com o BCE adotando uma postura neutra. O par consolidou-se próximo a 1,137.
• USD/JPYNegociado em 163.780, acima 0,02%. O diferencial de rendimento entre os títulos do Tesouro dos EUA e do Japão permanece próximo de máximas históricas, mantendo o suporte para operações de carry trade. O iene permaneceu sob pressão em torno de 163,8, com os investidores atentos a possíveis sinais de intervenção do Banco do Japão.

3. Metais Preciosos e Commodities

• Metais Preciosos
  • Ouro à vista (XAUUSD)Negociado em $4,064,515/oz, abaixo $11.910 (-0,29%). O ouro apresentou uma leve realização de lucros acima da marca de $4.000. Embora a demanda por ativos de refúgio a longo prazo e as tendências de desdolarização ofereçam um piso sólido, os elevados rendimentos reais prejudicaram o ímpeto de alta no curto prazo.
  • Prata à vista (XAGUSD)Negociado em $58,1595/oz, abaixo $0,23185 (-0,40%). A prata acompanhou a queda do ouro, entrando em consolidação técnica em torno de $58.
• Mercadorias
  • Petróleo Bruto WTI (XTIUSD)Negociado em $82.12/barril, abaixo $0.13 (-0,16%). O petróleo bruto se estabilizou em torno de $82, com a dinâmica de oferta e demanda em conflito: os cortes na produção da OPEP+ sustentaram os preços mínimos, enquanto o enfraquecimento da demanda macroeconômica global limitou o potencial de alta.

4. Criptoativos e Dinâmica Macroeconômica

• Bitcoin (BTCUSD)Negociado em $63,636, abaixo $62 (-0,10%). O Bitcoin permaneceu em uma faixa de negociação entre $63.000 e $64.000. Os fluxos institucionais diminuíram, mantendo os investidores cautelosos até que as tendências de liquidez macroeconômica se tornem mais claras.
• Ethereum (ETHUSD)Negociado em $1,884,69, abaixo $5.98 (-0,32%). O Ethereum continuou a apresentar desempenho inferior ao do mercado em geral, consolidando-se abaixo de $1.900, à medida que o capital favorecia ativos de refúgio tradicionais e de alta certeza.

5. Principais eventos de hoje

• Discurso da Governadora do RBA, Michele Bullock
• Índice de Confiança do Consumidor dos EUA