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Comentário diário do mercado Amillex | Dólar mais fraco impulsiona o ouro a novas máximas, com expectativas de corte de juros alimentando o otimismo.

23 de janeiro de 2026 — O ouro à vista estendeu sua forte alta, mantendo-se firmemente acima do nível psicológico de 4.900 e chegando a atingir brevemente uma máxima histórica de 4.960,43/oz durante o início do pregão asiático. O movimento foi impulsionado principalmente pela contínua fraqueza do dólar americano, com o Índice do Dólar caindo 0,51 para 98,28, próximo à mínima de três semanas. Embora o último Índice de Preços PCE tenha mostrado uma leve alta da inflação para 2,81 a/a, sinalizando alguma resiliência econômica subjacente, isso pouco afetou as expectativas de futuras medidas de flexibilização monetária. Os mercados continuam a precificar uma postura cautelosa do Fed no curto prazo, seguida por dois cortes de juros totalizando 50 pontos-base no segundo semestre de 2026. Essa perspectiva reduz o custo de oportunidade de manter ouro, reforçando seu apelo e mantendo o ímpeto de alta intacto. 

Análise de desempenho e fundamentos de ativos 

1. Mercados de ações dos EUA 

Desempenho do índice 

  • Índice Dow Jones Industrial: 49.384,01 (+0,63%). Impulsionado por sinais de alívio das tensões geopolíticas vindas do Fórum de Davos — particularmente o arrefecimento das ameaças tarifárias relacionadas à Groenlândia — o Dow Jones registrou o segundo ganho consecutivo, mantendo-se firmemente acima do nível de 49.000. 
  • S&P 500: 6.913,35 (+0,55%). O otimismo antes da reunião do FOMC ajudou o índice a se recuperar modestamente após a diminuição dos fluxos de ativos de refúgio. 
  • Índice Nasdaq Composite: 25.436,02 (+0,91%). As ações de tecnologia lideraram os ganhos, com o setor de IA recuperando o ímpeto em meio a discussões acaloradas no Fórum de Davos, o que desencadeou uma cobertura significativa de posições vendidas. 

Destaque de ações 

  • Tesla (TSLA): $449.36 (+4,15%). Após um ganho de 1,63% na sessão anterior, a Tesla estendeu sua alta e rompeu o importante nível de resistência de $440.  

2. Mercado de câmbio 

  • Índice do Dólar Americano (DXY): 98,30 (-0,41%) A redução das tensões geopolíticas diminuiu a procura por ativos de refúgio, levando o dólar a cair constantemente em relação às suas máximas recentes. 
  • EUR/USD: 1,1750 (+0,56%) Beneficiando-se de uma ligeira melhoria no sentimento de risco comercial entre os EUA e a UE, o euro registrou uma forte recuperação após atingir mínimas de vários meses. 
  • USD/JPY: 158,40. Com a melhora do apetite por risco, a demanda pelo iene, considerado um porto seguro, enfraqueceu. O par continua a se consolidar próximo ao nível de 158, aguardando novas orientações do banco central. 

3. Metais Preciosos e Commodities 

Metais Preciosos 

  • Ouro à vista (XAUUSD): Aproximadamente $4.950/oz (+1,61%). Os desenvolvimentos positivos do Fórum de Davos levaram a um ajuste racional nos prêmios de ativos de refúgio. 
  • Prata à vista (XAGUSD): Em torno de $95,82 (+3,44%). Apesar de uma diminuição temporária nas tensões geopolíticas, a prata não mostrou sinais de fraqueza e voltou a ultrapassar o nível de referência. $95 recorde histórico. 

Mercadorias 

  • Petróleo bruto WTI: Em volta $59,70/barril (-2,14%). Os prêmios de risco geopolítico recuaram acentuadamente. 

4. Criptoativos e dinâmica macroeconômica 

  • Bitcoin (BTC): Em torno de $89.521, caindo ligeiramente abaixo do nível psicológico de $90.000. 
    Embora parte do capital de curto prazo tenha migrado para ações em recuperação, o BTC continua a apresentar um sólido suporte técnico próximo a $88.000. 
  • Ethereum (ETH): Preso em uma disputa acirrada em torno do ponto de pivô $3.000, o ETH permanece oscilando entre $2.980 e $3.050, pressionado pelo debate em curso sobre os recentes níveis de atividade on-chain. 

5. Foco de hoje 

  • Reunião Anual do Fórum Econômico Mundial (Dia 5) 
  • Vendas no varejo do Reino Unido em dezembro (m/m) 
  • Índice de Gerentes de Compras (PMI) da Indústria de Transformação da França em Janeiro (Preliminar) 
  • PMI de Serviços da França em Janeiro (Preliminar) 
  • PMI de Manufatura da Alemanha em Janeiro (Preliminar) 
  • PMI de Serviços da Alemanha - Janeiro (Preliminar) 
  • PMI de Manufatura do Reino Unido em Janeiro (Preliminar) 
  • PMI de Serviços do Reino Unido em Janeiro (Preliminar) 
  • Vendas no varejo principais do Canadá em dezembro (m/m) 
  • Vendas no varejo do Canadá em dezembro (m/m) 
  • PMI de Manufatura dos EUA em Janeiro (Preliminar) 
  • PMI de Serviços dos EUA - Janeiro (Preliminar) 
  • Índice de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan, EUA, Janeiro (Final)