2025년 11월 25일 - 미국 주식은 전반적으로 급등하며 개장했고, 나스닥 지수는 약 1.8% 상승했습니다. 달러 지수는 안정세를 보였고, 엔화는 156.68로 약세를 보였으며, 금 현물 가격은 $4,055로 소폭 하락했습니다. 비트코인은 $87,000 아래로 하락세를 이어가며 2022년 이후 최악의 월간 하락률을 기록했습니다. 시장 역학은 여전히 "정책 완화 거래"와 "고변동성 자산 디레버리징" 사이의 줄다리기를 중심으로 전개되고 있습니다.

I. 주요 시장 동향 및 기본 분석

1. 미국 주식: 기술주와 중국 ADR이 상승 주도; 금리 인하 가능성 60%로 반등

S&P 500은 약 1% 상승했고, Dow는 0.34% 상승했으며, Nasdaq은 1.8% 급등했습니다.

나스닥 골든 드래곤 중국 지수는 2.41% 상승하여 전체 시장보다 우수한 성과를 보였습니다.

섹터 하이라이트: 반도체(Nvidia는 변동 없음), AI 주식(Alphabet A +5.6%)이 상승세를 주도했고, Tesla는 6% 이상으로 상승했습니다.

연방준비제도이사회(Fed)의 비둘기파적 태도: 뉴욕 연방준비은행 총재 윌리엄스는 "단기 금리 인하 가능성이 여전히 있다"고 말했다. 골드만삭스는 세 번째 금리 인하가 12월에 시작될 것으로 예상한다.

중국 ADR 촉진제: 알리바바의 Qianwen 앱이 1,000만 다운로드를 돌파하면서 주가가 5% 이상 상승했습니다.

2. 외환시장: 엔화 156.68로 약세, 유럽 재정 위험 재부각

달러 지수는 변동이 없었고, 엔화는 달러당 156.68로 하락해 심리적 개입 한계점에 근접했습니다.

프랑스의 예산 거부권 행사 이후 재정 지속 가능성에 대한 우려가 다시 높아지면서 EUR과 GBP는 변동했습니다.

정책 배경:

미국-일본의 차이: 미국의 금리 인하 기대감이 높아지는 반면 일본은행은 지속적으로 매우 느슨한 입장을 취하고 있다.

유럽 위험: 영국은 수요일 예산에서 세금 인상을 발표할 가능성이 있고, 이탈리아의 신용등급 상향은 제한적인 지원을 제공했습니다.

3. 귀금속: 금값, 달러화와 환율 압박으로 $4,055까지 하락

현물 금은 0.2% 하락하여 $4,055.88/oz가 되었습니다.

단기적 압박: 달러의 회복력과 국채 수익률 상승으로 안전 자산으로서의 매력이 감소했습니다.

기술적 수준: 일간 피벗은 $4,063에 위치해 있으며, 붕괴 시 $3,946까지 상승할 여지가 생길 수 있습니다.

4. 에너지: 석유 시장, 균형점 찾았지만 지정학적 위험은 미미한 지지

WTI 원유는 0.2% 상승해 $58.19/bbl을 기록했습니다.

운전자:

지지: 러시아-우크라이나 평화 회담을 둘러싼 불확실성(미국의 28개 항목 계획은 거부됨)으로 인해 잠재적인 공급 중단에 대한 우려가 제기되었습니다.

역풍: EIA 재고 증가와 OPEC+ 규정 준수 약화로 상승세가 제한되었습니다.

5. 암호화폐: 비트코인, 3년 만에 최악의 월별 하락세 기록; 청산 지속

비트코인은 1.3% 하락해 $86,807이 되었고, 이더리움은 0.9% 하락했습니다.

시장 심리:

기술적 분석: $85,200이 주요 지지선 역할을 합니다. 이탈 시 양적 매도가 촉발될 수 있습니다.

규제 압력: 미국 증권거래위원회(SEC)가 스테이블코인에 대한 감시를 강화하고, 중국 인민은행은 투기 활동에 대한 단속을 재차 강조했습니다.

6. 아시아 태평양 및 채권: 인도네시아, 사상 최고치 경신; 미국 국채수익률 하락

APAC 주식: 인도네시아의 벤치마크 지수는 1% 상승하여 역대 최고치인 8,499.72를 기록했습니다. 일본과 한국 주식은 엇갈렸습니다.

채권 시장: 미국 금리 인하 기대감이 커지면서 10년 만기 국채 수익률이 하락했고, 안전 자산에 대한 수요가 즉각적으로 완화되었습니다.

II. 오늘의 초점

미국 9월 PPI 데이터

화웨이 올시나리오 제품 출시 이벤트

수익: 알리바바, NIO