Il 2 luglio 2026, il mercato dell'oro ha mostrato una performance stabile, sostenuto dal duplice impulso dei dati economici e delle politiche macroeconomiche. Nella prima parte della sessione asiatica di giovedì, l'oro spot si è stabilizzato intorno a 1038/oncia. I dati ADP sull'occupazione privata negli Stati Uniti, pubblicati in precedenza, si sono rivelati inferiori alle attese, riflettendo non solo un lieve rallentamento della dinamica del mercato del lavoro, ma anche una diretta fluttuazione al ribasso dei rendimenti dei titoli del Tesoro. Nel frattempo, le dichiarazioni del presidente della Federal Reserve Warsh sulle aspettative di inflazione e sulla mitigazione del rischio hanno ulteriormente orientato il mercato verso una politica monetaria più accomodante, a diretto vantaggio degli asset auriferi che non generano rendimento. L'attuale sentiment di mercato è dominato dai rialzisti e la domanda di beni rifugio e di asset allocation rimane forte, spingendo i prezzi dell'oro a mantenere un tono fortemente volatile all'interno di intervalli chiave.
Al contrario, il petrolio greggio, altro pilastro del mercato delle materie prime, ha subito pressioni macroeconomiche. Il petrolio greggio statunitense è attualmente scambiato intorno a $68/bbl, principalmente grazie ai progressi positivi nei negoziati internazionali. Questa notizia ha di fatto attenuato le preoccupazioni del mercato riguardo a possibili interruzioni dell'offerta nelle principali regioni energetiche, innescando una rapida riduzione dei premi di rischio e delle prese di profitto da parte degli investitori rialzisti. Il focus della successiva lotta tra rialzisti e ribassisti si sposterà completamente sul rapporto sui non-farm payrolls (NFP) che verrà pubblicato questa sera. Essendo un indicatore chiave per le prossime decisioni di politica monetaria, il suo andamento finale determinerà direttamente se l'oro potrà lanciare una nuova offensiva e se i prezzi del petrolio riusciranno a stabilizzarsi a livelli di supporto chiave.
Analisi fondamentale e performance degli asset
- Mercato azionario statunitense
Performance dell'indice
• Dow Jones Industrial Average (DJI): Chiuso a 52.310,22 punti. In lieve calo di 14,00 punti, ovvero 0,03% intraday. L'indice ha mostrato chiari segnali di consolidamento orizzontale a livelli elevati. L'attività di capitale per i titoli value a forte ponderazione è diminuita nell'attuale contesto di incertezza politica, con rialzisti e ribassisti che hanno raggiunto un equilibrio di breve termine intorno al livello di 52.300.
• Indice S&P 500 (SP500): Chiuso a circa 7.500 punti (lo screenshot mostra 7.500). In rialzo di 58,93 punti, ovvero 0,791 TP3T intraday. Nonostante le tendenze divergenti tra i titoli tecnologici in crescita, l'S&P 500 ha registrato una performance relativamente positiva grazie al supporto di asset difensivi e di alcuni asset core, continuando a oscillare all'interno del suo intervallo massimo storico.
• Indice Nasdaq 100 (NQ1!): Chiuso a 29.960,75 punti. In calo di 133,50 punti, ovvero 0,44% intraday. L'indice ha subito pressioni di vendita tecniche prima dell'importante soglia dei 30.000 punti. La forte divergenza nella performance dei giganti tecnologici ha esacerbato la pressione di prese di profitto a breve termine nel settore tecnologico in crescita.
Punti salienti del titolo azionario
• Intel (INTC): Chiuso a $127,02, in calo di 9,03% intraday. Colpito da specifici catalizzatori fondamentali negativi o da revisioni delle prospettive del settore, il titolo ha subito vendite istituzionali concentrate, diventando il principale fattore di freno per la performance del Nasdaq.
• Apple (AAPL), Amazon (AMZN) e Google (GOOGL): gli asset tecnologici di punta delle mega-capitalizzazioni hanno dimostrato un forte vantaggio competitivo. Tra questi, Apple è balzata di 1,731 TP3T a $294,38, Amazon è salita di 1,411 TP3T a $241,70 e Google è avanzata di 1,071 TP3T a $361,21. Gli obiettivi di liquidità principali dell'IA rimangono beni rifugio per evitare rischi sistemici.
• Tesla (TSLA): Chiuso a $425,30, in rialzo di 1,12% intraday. Il titolo ha esteso il suo recente trend di rimbalzo, trovando un solido supporto sopra $420. - Mercato dei cambi
• Indice del dollaro USA (DXY): Attualmente a 101,399. In leggero calo di 0,013 punti, ovvero 0,011 TP3T intraday. Il DXY si è mosso in un intervallo orizzontale ristretto intorno a 101,40. Il mercato sta elaborando le ultime aspettative di inflazione e le manovre di cambiamento del percorso dei tassi di interesse, con i capitali multinazionali long-short che generalmente adottano un atteggiamento attendista in vista della cruciale finestra di dati macroeconomici.
• USD/JPY (USDJPY): Attualmente a 162,532. In leggero calo di 0,041 TP3T intraday. Lo Yen ha oscillato intorno a 162,50. Sebbene le operazioni di carry trade attive abbiano mantenuto lo Yen ai minimi storici, la vigilanza del mercato su un potenziale intervento verbale o effettivo da parte della Banca del Giappone ha limitato ulteriori rialzi per la coppia.
• EUR/USD (EURUSD): Attualmente a 1,13793. In leggero rialzo di 0,021 TP3T intraday. L'euro ha oscillato di poco al di sotto della soglia di 1,14. La relativa debolezza dei fondamentali interni in Europa ha limitato il suo margine di rimbalzo, nonostante un indice del dollaro USA più debole. - Metalli preziosi e materie prime
Metalli preziosi
• Oro spot (XAUUSD): Attualmente a $4.043,30/oz. In rialzo di $12,03, ovvero 0,30% intraday. Con l'aumento delle incertezze macroeconomiche globali e le potenziali richieste di copertura geopolitica, i prezzi dell'oro hanno mantenuto un canale rialzista molto robusto al di sopra della soglia principale di $4.000, con i livelli di supporto tecnico in costante aumento.
• Argento spot (XAGUSD): Attualmente a $59,3615/oz. In rialzo di 0,41% intraday. La performance dell'argento ha continuato a essere periodicamente più forte di quella dell'oro, poiché la risonanza tra capitale rifugio e ciclo delle materie prime industriali ha fornito un doppio catalizzatore, mantenendo alto il sentiment rialzista.
materie prime
• Petrolio greggio WTI (XTIUSD): Attualmente a $68,29/bbl. In calo di $0,18, ovvero 0,26% intraday. Influenzato sia dall'indebolimento delle interruzioni sul lato dell'offerta globale sia dalle aspettative neutre sulla domanda macroeconomica, lo slancio rialzista del petrolio ha rallentato, mostrando un ritracciamento tecnico vicino alle medie mobili di medio termine nel breve termine. - Criptovalute e dinamiche macroeconomiche
• Bitcoin (BTCUSD): Ultimo prezzo a $59.898. Leggermente in calo di 0,11% intraday. Nel tentativo di superare la barriera psicologica di $60.000, BTC ha incontrato una significativa resistenza tecnica e pressioni di presa di profitto, e attualmente sta consolidando la liquidità di base intorno all'asse $59.900.
• Ethereum (ETHUSD): Attualmente a $1.604,96. In calo di 0,17% intraday. La performance di ETH ha continuato a essere più debole rispetto agli asset a rischio globali e alle valute forti tradizionali (oro), riflettendo il fatto che, nel contesto di una liquidità macroeconomica leggermente in contrazione e di una propensione verso i beni rifugio, i fondi investiti in asset digitali si stanno concentrando su obiettivi ad alta certezza. - Argomento di oggi
• Svizzera, giugno, indice dei prezzi al consumo (CPI) mensile
• Guadagni orari medi mensili negli Stati Uniti a giugno
• Variazione dell'occupazione nei salari non agricoli negli Stati Uniti a giugno
• Tasso di disoccupazione negli Stati Uniti a giugno
• Richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti per la settimana terminata il 27 giugno
