في الثاني من يوليو/تموز 2026، شهد سوق الذهب أداءً مستقرًا مدعومًا ببيانات اقتصادية وسياسات اقتصادية كلية. وفي الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس، استقر سعر الذهب الفوري عند حوالي 4038 دولارًا للأونصة. وجاءت بيانات التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي الصادرة سابقًا عن مؤسسة ADP أضعف من المتوقع، مما لم يعكس تباطؤًا طفيفًا في زخم سوق العمل فحسب، بل دفع أيضًا عوائد سندات الخزانة الأمريكية نحو الانخفاض. وفي الوقت نفسه، ساهمت تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وارش، بشأن توقعات التضخم وتخفيف المخاطر، في تعزيز توقعات السوق نحو سياسة سيولة أكثر مرونة، مما أفاد أصول الذهب غير المدرة للدخل بشكل مباشر. ويسود السوق حاليًا توجه إيجابي، ولا يزال الطلب على الملاذات الآمنة وتوزيع الأصول قويًا، مما يدفع أسعار الذهب إلى الحفاظ على تقلبات حادة ضمن نطاقات رئيسية.
في المقابل، واجه النفط الخام، وهو ركيزة أخرى من ركائز سوق السلع، ضغوطًا اقتصادية كلية. ويتداول النفط الخام الأمريكي حاليًا عند حوالي 100468 دولارًا للبرميل، متأثرًا بشكل أساسي بالتقدم الإيجابي في المحادثات الخارجية ذات الصلة. وقد خففت هذه الأخبار بشكل فعال من مخاوف السوق بشأن اضطرابات الإمدادات في مناطق الطاقة الرئيسية، مما أدى إلى انخفاض سريع في علاوات المخاطر وجني الأرباح من قبل رؤوس الأموال المتفائلة. وسيتحول تركيز الصراع اللاحق بين المستثمرين الصاعدين والهابطين بالكامل إلى تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المقرر صدوره الليلة. وباعتباره مؤشرًا رئيسيًا لمسار السياسة النقدية المقبلة، فإن أداءه النهائي سيحدد بشكل مباشر ما إذا كان الذهب قادرًا على شن جولة جديدة من الارتفاع وما إذا كانت أسعار النفط قادرة على الاستقرار عند مستويات الدعم الرئيسية.
أداء الأصول والتحليل الأساسي
- سوق الأسهم الأمريكية
أداء المؤشر
• مؤشر داو جونز الصناعي (DJI): أغلق عند 52,310.22 نقطة. انخفض المؤشر انخفاضًا طفيفًا بمقدار 14.00 نقطة، أو 0.031 نقطة خلال جلسة التداول. وأظهر المؤشر علامات واضحة على التماسك الأفقي عند مستويات مرتفعة. وتراجع النشاط الرأسمالي لأسهم القيمة ذات الوزن الثقيل في ظل بيئة عدم اليقين السياسي الحالية، حيث وصل المضاربون على الصعود والهبوط إلى توازن قصير الأجل حول مستوى 52,300 نقطة.
• مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SP500): أغلق عند حوالي 7500 نقطة (تظهر لقطة الشاشة 7500 نقطة). ارتفع المؤشر بمقدار 58.93 نقطة، أو 0.791 من إجمالي ثلاثة أضعاف القيمة السوقية خلال جلسة التداول. على الرغم من تباين اتجاهات أسهم النمو في قطاع التكنولوجيا، فقد حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أداءً قويًا نسبيًا مدعومًا بثقل الأصول الدفاعية وبعض الأصول الأساسية، واستمر في التذبذب ضمن نطاقه التاريخي الأعلى.
• مؤشر ناسداك 100 (NQ1!): أغلق عند 29,960.75 نقطة. بانخفاض قدره 133.50 نقطة، أو 0.441 من إجمالي 3000 نقطة خلال جلسة التداول. واجه المؤشر ضغوط بيع فنية قبل تجاوزه عتبة 30,000 نقطة الرئيسية. وقد أدى التباين الحاد في أداء شركات التكنولوجيا العملاقة إلى تفاقم ضغوط جني الأرباح قصيرة الأجل في قطاع نمو التكنولوجيا.
أبرز مميزات الأسهم
• شركة إنتل (INTC): أغلقت عند 127.02 دولار، متراجعةً بمقدار 9.03 دولار خلال جلسة التداول. تأثر السهم بعوامل أساسية سلبية محددة أو بتعديلات في توقعات القطاع، مما أدى إلى عمليات بيع مؤسسية مكثفة، ليصبح بذلك العامل الرئيسي المؤثر سلبًا على أداء مؤشر ناسداك.
• أبل (AAPL) وأمازون (AMZN) وجوجل (GOOGL): أظهرت الأصول التقنية الأساسية ذات القيمة السوقية الضخمة تأثيرًا قويًا للميزة التنافسية. من بينها، ارتفع سهم أبل بمقدار 1.731 نقطة ليصل إلى 294.38 نقطة، وارتفع سهم أمازون بمقدار 1.411 نقطة ليصل إلى 241.70 نقطة، وتقدم سهم جوجل بمقدار 1.071 نقطة ليصل إلى 361.21 نقطة. ولا تزال أهداف السيولة الأساسية في مجال الذكاء الاصطناعي ملاذًا آمنًا لتجنب المخاطر النظامية.
• تسلا (TSLA): أغلقت عند مستوى 425.30، مرتفعةً بمقدار 1.121 خلال جلسة التداول. واصل السهم اتجاهه الارتدادي الأخير، ليجد دعماً قوياً فوق مستوى 420. - سوق الصرف الأجنبي
• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): عند 101.399 حاليًا. انخفض انخفاضًا طفيفًا بمقدار 0.013 نقطة، أو 0.011 نقطة خلال اليوم. تحرك المؤشر ضمن نطاق أفقي ضيق حول مستوى 101.40. يحلل السوق حاليًا أحدث توقعات التضخم وتغيرات أسعار الفائدة، حيث يتبنى رأس المال متعدد الجنسيات، الذي يعتمد استراتيجية الشراء والبيع على المكشوف، موقف الترقب والانتظار قبل صدور البيانات الاقتصادية الكلية الحاسمة.
• زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USDJPY): حاليًا عند 162.532. انخفض قليلاً بمقدار 0.041 خلال اليوم. تذبذب الين حول مستوى 162.50. على الرغم من أن عمليات المضاربة النشطة أبقت الين عند أدنى مستوياته التاريخية، إلا أن ترقب السوق لتدخل محتمل، سواءً كان لفظيًا أو فعليًا، من قبل بنك اليابان حدّ من إمكانية ارتفاع الزوج أكثر.
• زوج اليورو/الدولار الأمريكي (EURUSD): عند 1.13793 حاليًا. ارتفع بشكل طفيف بمقدار 0.021 نقطة خلال اليوم. تذبذب اليورو بشكل طفيف دون مستوى 1.14. وقد حدّ الزخم الأساسي الداخلي الضعيف نسبيًا في أوروبا من إمكانية ارتداده، على الرغم من انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي. - المعادن الثمينة والسلع
المعادن الثمينة
• سعر الذهب الفوري (XAUUSD): يبلغ حاليًا 4043.30 دولارًا للأونصة. ارتفع بمقدار 12.03 دولارًا، أو 0.301 دولارًا خلال اليوم. مع تزايد حالة عدم اليقين بشأن السياسات الاقتصادية العالمية الكلية، واحتمالية تزايد الطلب على التحوط الجيوسياسي، حافظت أسعار الذهب على قناة صعودية قوية فوق مستوى 4000 دولار، مع ارتفاع مستويات الدعم الفني بشكل مطرد.
• سعر الفضة الفوري (XAGUSD): حاليًا عند $59.3615/أونصة. ارتفع بمقدار 0.41% خلال اليوم. استمر أداء الفضة في التفوق دوريًا على أداء الذهب، حيث وفر التفاعل بين رؤوس الأموال التي تلجأ إلى الملاذات الآمنة ودورة السلع الصناعية عاملًا محفزًا مزدوجًا، مما أبقى المعنويات الصعودية مرتفعة.
السلع
• خام غرب تكساس الوسيط (XTIUSD): يُتداول حاليًا عند 68.29 دولارًا للبرميل. انخفض بمقدار 0.18 دولارًا، أو 0.261 دولارًا خلال اليوم. تأثر سعر النفط بتراجع اضطرابات العرض العالمية وتوقعات الطلب الكلي المحايدة، مما أدى إلى تباطؤ زخمه الصعودي، مُظهرًا تصحيحًا فنيًا بالقرب من المتوسطات المتحركة متوسطة الأجل على المدى القصير. - الأصول المشفرة والديناميكيات الكلية
• بيتكوين (BTCUSD): آخر سعر بلغ 59,898. انخفض قليلاً بمقدار 0.111 خلال اليوم. في محاولته لتجاوز حاجز 60,000 النفسي، واجه البيتكوين مقاومة فنية كبيرة وضغطًا لجني الأرباح، وهو حاليًا يستقر عند مستوى 59,900.
• إيثيريوم (ETHUSD): حاليًا عند 1,604.96 تريليون. انخفض بمقدار 0.171 تريليون خلال اليوم. استمر أداء الإيثيريوم أضعف من أداء الأصول العالمية عالية المخاطر والعملات الصعبة التقليدية (الذهب)، مما يعكس أنه في ظل تشديد السيولة الكلية بشكل طفيف، بالإضافة إلى توجه المستثمرين نحو الملاذات الآمنة، تركز الأموال الموجودة في الأصول الرقمية على أهداف ذات عائد مرتفع. - موضوع اليوم
• سويسرا يونيو مؤشر أسعار المستهلكين الشهري
• متوسط الأجر بالساعة في الولايات المتحدة خلال شهر يونيو مقارنة بالشهر السابق
• التغيرات في التوظيف في الولايات المتحدة في يونيو/حزيران في القطاعات غير الزراعية
• معدل البطالة في الولايات المتحدة لشهر يونيو
• طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 27 يونيو
