La mattina del 29 luglio 2026, i mercati globali hanno mostrato una netta divergenza durante la sessione asiatica. L'oro spot ha continuato il suo modesto ritracciamento, scambiando intorno a 1018 dollari l'oncia e toccando un minimo intraday di una settimana. La pressione sull'oro deriva principalmente da un dollaro statunitense forte, che si mantiene vicino al massimo di un mese, spingendo gli acquirenti ad agire con cautela in vista della decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve di luglio e della successiva conferenza stampa. Sebbene la tesi rialzista a medio-lungo termine rimanga intatta, gli elevati costi opportunità per gli asset non fruttiferi e le incerte prospettive di politica monetaria hanno indotto gli operatori a realizzare profitti, mantenendo l'oro in un intervallo di ampie fluttuazioni vicino ai massimi recenti.

In netto contrasto con la debolezza dei metalli preziosi, il prezzo del petrolio greggio ha registrato un'impennata vertiginosa. Il WTI ha superato quota 4%, infrangendo la soglia di 82,55 dollari al barile ($). Le aspettative erano incentrate su possibili accordi diplomatici, ma un improvviso attacco missilistico contro basi in Giordania ha infranto la temporanea calma. L'escalation dei timori di un conflitto ha riacceso le preoccupazioni per le possibili interruzioni delle forniture energetiche in Medio Oriente, generando forti afflussi di capitali che hanno accelerato la crescita del prezzo del petrolio. I mercati rimarranno concentrati sulle prossime direttive di politica monetaria e sugli sviluppi geopolitici regionali.

Movimenti delle classi di attività e analisi fondamentale

1. Mercato azionario statunitense

Performance dell'indice

• Indice Dow Jones Industrial Average (DJI): A quota 52.752,28 (+537,05 punti, +1,03%). I capitali si sono spostati in modo significativo verso le blue chip industriali e cicliche tradizionali, spingendo l'indice al rialzo e sovraperformando i suoi pari.
• Indice S&P 500 (SP500): A quota 7.467,38 (+25,78 punti, +0,35%). I mercati hanno scambiato in un intervallo di alto livello prima dell'annuncio della Fed, con i settori difensivi e ciclici a fornire supporto di base.
• Indice Nasdaq 100 (NQ1): A quota 28.027,00 (+105,00 punti, +0,38%). I titoli tecnologici a grande capitalizzazione hanno registrato performance contrastanti, portando l'indice a consolidarsi in un intervallo ristretto al di sopra di livelli tecnici chiave.

Punti salienti del titolo azionario

• Apple (AAPL): A $340.08 (+0.94%). Ha sovraperformato il mercato più ampio mantenendo intervalli elevati poiché gli investitori hanno privilegiato beni rifugio di alta qualità durante questa finestra macroeconomica.
• Intel (INTC): A $86.30 (-5.86%). Il settore dei semiconduttori ha subito pressioni di vendita, determinate da fondamentali specifici delle aziende e da aspettative divergenti del settore.
• Alphabet/Google (GOOG): A $333,71 (+2,19%). La rotazione settoriale ha favorito alcuni leader tecnologici a grande capitalizzazione, sostenendo i guadagni complessivi del Nasdaq.

2. Mercato dei cambi

• Indice del dollaro USA (DXY): A 101,394 (stabile a 0,00%). Gli investitori sono rimasti in disparte in attesa della decisione e dell'orientamento della Fed sui tassi, mantenendo l'indice consolidato vicino al massimo di un mese.
• USD/JPY: A 163,770 (-0,06%). Nonostante gli ampi differenziali di rendimento tra Stati Uniti e Giappone mantengano attraenti le operazioni di carry trade, l'avvicinarsi del rischio politico ha limitato lo slancio al rialzo.
• EUR/USD: A quota 1,13885 (+0,02%). I deboli fondamentali economici europei e la resilienza del dollaro statunitense hanno mantenuto l'euro bloccato in una fase di consolidamento a livelli bassi.

3. Metalli preziosi e materie prime

Metalli preziosi

• Oro spot (XAUUSD): A circa $4,025,66/oz (-$3,005, -0,07%). Trascinato al ribasso da un dollaro forte e dagli elevati costi di detenzione di attività non fruttifere, l'oro ha scambiato lateralmente in attesa della decisione della Fed.
• Argento spot (XAGUSD): A $57,273/oz (+$0,16, +0,28%). Grazie alla sua duplice qualità industriale e monetaria, l'argento ha mostrato una relativa resilienza e ha mantenuto il suo intervallo elevato.

materie prime

• Petrolio greggio WTI (XTIUSD): A $82,82/bbl (+$3,37, +4,24%). I catalizzatori geopolitici e i rischi di interruzione dell'offerta hanno attirato volumi rialzisti aggressivi, innescando un rally di breakout decisivo.

4. Criptovalute e dinamiche macroeconomiche

• Bitcoin (BTCUSD): A $63,982 (+0,21%). L'incertezza macroeconomica ha pesato sul sentiment di rischio, smorzando la liquidità del mercato e mantenendo i prezzi in un intervallo ristretto di formazione di un minimo.
• Ethereum (ETHUSD): A $1,919,10 (-0,04%). Ha sottoperformato leggermente poiché i capitali a breve termine hanno privilegiato i tradizionali beni rifugio e le materie prime energetiche ad alto beta.

5. Eventi chiave di oggi

• Indice dei prezzi al consumo mensile dell'Australia su base annua
• Indice dei prezzi al consumo (CPI) annuale dell'Australia su base annua
• Australia - Media troncata dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) su base mensile