Analisi giornaliera del mercato di Amillex: riemergono le preoccupazioni sulla valutazione del settore tecnologico, trascinando al ribasso il Nasdaq di 0,85%; l'oro scende sotto $4.100 mentre i mercati attendono la riapertura del governo statunitense e la ripresa dei dati.
12 novembre 2025 — Lunedì i mercati azionari statunitensi hanno mostrato andamenti contrastanti, con il Nasdaq in calo di 0,851 punti, l'S&P 500 in ribasso di 0,341 punti e il Dow Jones in leggero rialzo di 0,031 punti. L'oro spot è scivolato sotto quota 4.100, con un calo intraday di oltre 0,41 punti; il Bitcoin è sceso di oltre 11 punti, attestandosi a 105.000 punti. L'indice del dollaro USA si è leggermente indebolito, mentre il petrolio greggio è salito di oltre 11 punti. Gli investitori rimangono combattuti tra le pressioni di una "correzione delle valutazioni" e l'ottimismo per la "chiarezza delle politiche", mentre lo shutdown del governo statunitense si avvia alla conclusione.
Mercato azionario statunitense: i titoli tecnologici guidano il ribasso, mentre energia e finanza sovraperformano.
NVIDIA (−3,47%) – SoftBank Group ha venduto l'intera sua partecipazione, innescando un'ampia ondata di vendite di titoli azionari legati all'intelligenza artificiale.
CoreWeave (−13%) – Ha ridotto le previsioni di fatturato per l'intero anno; Mizuho Securities ha abbassato il prezzo obiettivo a $120.
Meta (−1.67%) – Sono emerse indiscrezioni secondo cui il responsabile scientifico dell'IA, Yann LeCun, avrebbe intenzione di lasciare l'azienda per fondarne una propria.
Fattori chiave:
Preoccupazioni sulle valutazioni: dopo un periodo di rialzi prolungati, le prese di profitto hanno colpito i titoli tecnologici, mentre i dati più deboli sull'occupazione pubblicati da ADP hanno sollevato dubbi sulla solidità degli utili.
Prospettive di politica monetaria: Con lo shutdown del governo statunitense che dura ormai da 41 giorni e si avvia alla risoluzione, la ripresa della pubblicazione dei dati economici potrebbe ricalibrare le aspettative per un taglio dei tassi da parte della Fed a dicembre (probabilità attuale: 66%).
Materie prime: l'oro scende sotto $4,100; il petrolio si mantiene vicino a $60
L'oro spot è sceso di 0,4% a $4,102, rompendo brevemente al di sotto della soglia di $4,100.
Argento spot in calo di 0,3% a $50,32.
Contesto di mercato: la crescente volatilità degli asset rischiosi ha frenato la domanda di beni rifugio, sebbene gli acquisti di oro da parte delle banche centrali, guidati dal dodicesimo mese consecutivo di accumulo in Cina, continuino a offrire supporto a lungo termine.
Mercato petrolifero:
Il petrolio WTI è salito a 1%, raggiungendo quota $60,78.
A causa delle festività, la pubblicazione dei rapporti di inventario dell'API e dell'EIA è stata posticipata al 13-14 novembre.
Fondamentali: Il mercato rimane in equilibrio tra il miglioramento del rispetto delle direttive OPEC+ sui tagli alla produzione e la lenta ripresa della domanda; la riapertura delle attività governative potrebbe incrementare le aspettative di consumo a breve termine.
Forex e criptovalute: dollaro leggermente in calo; Bitcoin estende il ritracciamento.
Indice del dollaro USA in calo di 0,211 TP3T a 99,36; EUR/USD stabile a 1,1560.
Criptovalute: Bitcoin −1,15% a $105,200; Ethereum −1,31% a $3,562.
Mercati globali: l'Europa sovraperforma, l'Asia ha un andamento altalenante.
Sentiment: i titoli ciclici europei hanno beneficiato del miglioramento delle prospettive economiche, mentre gli investitori asiatici si sono concentrati sui segnali di allentamento delle tensioni tra Stati Uniti e Cina.
L'argomento di oggi
Dati sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti di ottobre
Progressi nella riapertura del governo statunitense: se il blocco terminerà ufficialmente, i dati arretrati, come quelli relativi ai salari non agricoli e alle vendite al dettaglio, verranno pubblicati in rapida successione.
Rapporto mensile dell'OPEC sul mercato petrolifero: qualsiasi revisione al ribasso degli obiettivi di produzione potrebbe sostenere i prezzi del petrolio.
Dati finanziari cinesi di ottobre (TSF, M2): una crescita più rapida del credito potrebbe attenuare i timori di un rallentamento economico.
Bollettino economico della BCE: un tono che suggerisce un'inflazione sotto controllo potrebbe smorzare le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi quest'anno.
