Il 13 marzo 2026, i mercati finanziari globali hanno registrato un'intensa volatilità innescata dall'escalation delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente. Giovedì, i prezzi internazionali del petrolio greggio sono aumentati di oltre il 9% in un solo giorno, con il Brent che ha raggiunto quota 100,46 dollari, mentre il petrolio greggio statunitense ha toccato il livello più alto degli ultimi quasi quattro anni. 

Un'interruzione della produzione di circa 10 milioni di barili al giorno è ora considerata uno degli shock di approvvigionamento più gravi della storia. Persino livelli record di riserve strategiche di petrolio potrebbero non essere sufficienti a compensare completamente il deficit di approvvigionamento. 

Nel frattempo, l'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi ha indebolito l'attrattiva dell'oro come bene rifugio. Di conseguenza, giovedì l'oro spot ha subito una forte pressione di vendita a livelli elevati, crollando bruscamente dell'1,88% a circa 5.079,25 dollari. 

Panoramica del mercato e analisi fondamentale 

1. Mercato azionario statunitense 

Performance dell'indice 

• Indice Dow Jones Industrial Average (DJI): 46.677,85 
  L'andamento del mercato rimane relativamente stabile, sebbene il contesto macroeconomico si stia orientando verso aspettative di inflazione più elevate, il che porta i capitali a rimanere investiti in titoli value. 
• S&P 500 (SP500): 6.702,50 
  Gli investitori stanno rivalutando in che modo l'aumento dei costi di finanziamento potrebbe erodere gli utili aziendali, spingendo verso strategie difensive. 
• Nasdaq-100 (NQ1): 24.647,00 
  I titoli tecnologici ad alta valutazione rimangono altamente sensibili alle variazioni dei tassi di interesse. Con l'aumento dei premi per l'inflazione, il settore si trova ad affrontare pressioni correttive tecniche a breve termine. 

Borsa in evidenza 

• Tesla (TSLA): 395,01 dollari 
  Il titolo si sta consolidando al di sotto del livello chiave 400 dollari a livello psicologico, ma continua a mostrare una relativa resilienza rispetto al più ampio sentimento di rischio. 

2. Mercato dei cambi 

• Indice del dollaro USA (DXY): 99.625 
  Il dollaro si è rafforzato di recente, sostenuto dagli afflussi di beni rifugio e dalla determinazione dei prezzi di mercato di un “più in alto per più tempo” percorso dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. 
• EUR/USD: 1.15239 
  La coppia rimane debole intorno 1.15, sotto pressione a causa del duplice impatto della crisi energetica europea e dei rischi di recessione nell'eurozona. 
• USD/JPY: 159.124 
  Lo yen si sta avvicinando al livello 160, poiché l'ampio differenziale dei tassi di interesse tra Stati Uniti e Giappone continua a pesare sulla valuta giapponese. In un contesto di inflazione estrema, il dollaro ha addirittura superato lo yen, che tradizionalmente rappresentava un bene rifugio. 

3. Metalli preziosi e materie prime 

Metalli preziosi 

• Oro spot (XAUUSD): in giro 5.121,17 dollari per oncia 
  Dopo aver toccato un massimo storico estremo, l'oro ora viene scambiato con elevata volatilità. Il forte rimbalzo del dollaro USA ha reso caute le posizioni rialziste al di sopra 5.120 dollari. 
• Argento spot (XAGUSD): 85,27 dollari all'oncia 
  L'argento sta mostrando una volatilità maggiore rispetto all'oro. Nel mezzo del braccio di ferro tra la domanda industriale e i flussi di copertura dell'inflazione, i prezzi sono tornati a poco sopra il 85 dollari livello. 

materie prime 

• Petrolio greggio (XTIUSD): 95,32 dollari al barile 
  I prezzi del petrolio sono aumentati vertiginosamente di recente a causa delle minacce di interruzioni nelle principali rotte marittime mediorientali e dei tagli alla produzione da parte delle principali nazioni produttrici di petrolio. Il rally sta iniziando a creare pressione sistemica sulle aspettative di inflazione globale. 

4. Criptovalute e sviluppi macroeconomici 

• Bitcoin (BTCUSD): 71.500 dollari 
  Bitcoin è tornato al 71.500 area di supporto. Attualmente, i flussi di liquidità dovuti all'avversione al rischio si stanno spostando verso gli asset fisici, determinando deflussi di liquidità a breve termine dagli asset digitali. 
• Ethereum (ETHUSD): 2.120,6 dollari 
  Ethereum ha registrato una performance inferiore rispetto ai principali asset finanziari tradizionali. 

5. L'argomento di oggi 

• PIL del Regno Unito a gennaio (su base mensile) 
• Variazioni occupazionali in Canada a febbraio 
• Tasso di disoccupazione in Canada a febbraio 
• Indice dei prezzi PCE core degli Stati Uniti a gennaio (su base mensile) 
• Revisione annualizzata del PIL reale statunitense del quarto trimestre 
• Ordini di beni durevoli (base) negli Stati Uniti a febbraio (su base mensile) 
• Ordini di beni durevoli negli Stati Uniti a febbraio (su base mensile) 
• Revisione dell'indice dei prezzi del PIL statunitense per il quarto trimestre. 
• Offerte di lavoro JOLTs negli Stati Uniti a gennaio