Amillex Daily Market Review | Weak US Payrolls Dampen Rate Hike Expectations; Escalating US-Iran Tensions Keep Gold Elevated

Lundi 5 octobre 2026, en début de séance asiatique, l'or au comptant s'échangeait aux alentours de $4 140 $/oz, conservant ainsi sa position de force à un niveau élevé. Les chiffres de l'emploi non agricole américain de septembre, publiés la semaine dernière, ont été inférieurs aux attentes, tempérant considérablement les anticipations de nouvelles hausses de taux de la Fed et pesant sur le dollar américain, tout en soutenant fortement les cours de l'or. Cependant, le principal moteur de l'orientation du marché demeure l'escalade rapide des tensions géopolitiques. Au cours du week-end, le président du Parlement iranien a clairement indiqué que le détroit d'Ormuz ne rouvrirait pas tant que certaines conditions ne seraient pas remplies, provoquant un afflux continu d'achats de valeurs refuges. Parallèlement, les perturbations des plans d'expansion ont contraint l'OPEP+ à reporter son évaluation des capacités jusqu'à la mi-novembre. Avec un pétrole brut WTI s'échangeant à un sommet de $91,24 $/baril, la forte interaction entre les risques géopolitiques et les prix de l'énergie a encore renforcé la position haussière de l'or.

À court terme, l'évolution de la situation géopolitique sera le facteur déterminant pour l'orientation du marché. Si les tensions entre les États-Unis et l'Iran s'aggravent ou si l'impasse dans le détroit d'Ormuz persiste, la demande de valeurs refuges, conjuguée aux craintes d'inflation, pourrait entraîner une nouvelle hausse des cours de l'or. À l'inverse, un apaisement des tensions pourrait déclencher des prises de bénéfices à des niveaux élevés. Les investisseurs doivent suivre de près la dynamique des relations entre les États-Unis et l'Iran et les répercussions sur le marché pétrolier, en restant prudents face à la forte volatilité actuelle.

Tendances et analyse fondamentale des classes d'actifs

1. Marché des actions américaines

Indices

Indice industriel Dow Jones (DJI) : À 51 182,11, en hausse de 250,00 points (+0,49%), l'indice franchit aisément le seuil des 51 000 points. Cette progression s'explique par l'anticipation, sur les marchés, d'un atterrissage en douceur et par la solide résilience des bénéfices dans les secteurs industriels et de la valeur, portée par la performance remarquable des grandes capitalisations.

S&P 500 (SP500) : À 7 740,08, en hausse de 13,35 points (+0,17%). Le marché dans son ensemble s'est maintenu dans une fourchette de prix élevée, au-dessus de 7 700. Dans un contexte de faibles attentes concernant les résultats des différents secteurs, le marché demeure en phase de consolidation structurelle, dans l'attente de données plus claires sur l'inflation et l'évolution des taux d'intérêt.

Nasdaq 100 (NQ1 !) : À 31 155,75, en hausse de 94,00 points (+0,30%). L’interaction entre les attentes concernant les résultats des entreprises technologiques et les analyses sur les valorisations élevées s’est poursuivie, maintenant l’indice en consolidation juste au-dessus de 31 000.

Points saillants de l'action

Apple (AAPL) : À $333,69, en hausse de 1,02%. Soutenue par une demande stable des utilisateurs finaux et des flux de trésorerie importants liés au matériel, l'action s'est maintenue au-dessus de $330.
Tesla (TSLA) : À $370,59, en hausse de 4,65%. En tête des gains parmi les géants technologiques, l'action a suscité un vif intérêt d'achat grâce aux anticipations de baisse des taux, à la vigueur de la consommation discrétionnaire et à la réévaluation de la conduite autonome.
Alphabet (GOOG) : À $340,35, en hausse de 1,62%. Des perspectives de monétisation de l'IA plus claires ont contribué à maintenir une dynamique haussière élevée.
Amazon (AMZN) : À $251,52, en hausse de 1,33%. L'apaisement des inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance du cloud a ramené des capitaux dans cette entreprise à double moteur, combinant vente au détail et cloud.

Intel (INTC) : À $119,33, en baisse de 0,56%. La divergence structurelle au sein du secteur des semi-conducteurs a mis les fabricants de puces traditionnels sous pression en raison des transitions de capacité et des exigences en matière de CapEx.

2. Marché des changes

Indice du dollar américain (DXY) : À 101,952, en légère hausse de 0,03%. Le dollar a fluctué dans une fourchette extrêmement étroite sous 102, l'absence d'orientation claire concernant la future politique de la Fed maintenant le marché dans l'attentisme.
EUR/USD : À 1,12470, en baisse de 0,01%. Les anticipations de baisse des taux de la BCE et la faiblesse des fondamentaux économiques ont limité la dynamique haussière, laissant l'euro évoluer latéralement autour de 1,1250.
USD/JPY : À 157,784, en baisse de 0,02%. Les écarts de rendement élevés entre les États-Unis et le Japon ont limité tout rebond significatif du yen, maintenant la paire aux alentours de 158.

3. Métaux précieux et matières premières

Métaux précieux

Or au comptant (XAUUSD) : À $4,148,03 $/oz, en hausse de $7,51 $ (+0,181 $/oz). L'or s'est maintenu fermement au-dessus du seuil des $4,100 $. Les risques géopolitiques extrêmes et l'expansion attendue des bilans des banques centrales mondiales continuent de générer une prime de valeur refuge importante pour cet actif non rémunérateur.
Argent au comptant (ARGENT) : À $60,824/oz, en hausse de 0,62%. Franchissant le seuil psychologique de $60, l'argent a surperformé l'or grâce à la conjonction de la demande industrielle et des flux vers les métaux précieux, considérés comme des valeurs refuges.

matières premières

Pétrole brut (XTIUSD) : À $92,45 $/baril, en baisse de $1,02 $ (-1,09%). Après avoir atteint des sommets supérieurs à $90 $, les prix du pétrole reflètent un bras de fer entre des prévisions de demande mondiale faibles et des primes de risque géopolitiques liées à l'offre, ce qui a entraîné des prises de bénéfices à court terme.

4. Actifs crypto et tendances macroéconomiques

Bitcoin (BTCUSD) : À $86 437, en baisse de 0,08%, le BTC a poursuivi sa consolidation latérale entre $86 000 et $87 000. Face à la stabilisation des anticipations de liquidités macroéconomiques, les capitaux se sont orientés vers des échanges dans cette fourchette et des ajustements de positions.
Ethereum (ETHUSD) : À $2 727,43, en hausse de 0,03%, les prix se sont stabilisés près du support clé à $2 700. L'activité on-chain et la demande d'applications décentralisées sont en phase de reprise/observation, suivant la volatilité générale du marché.

5. Événements clés du jour