در تاریخ ۲ جولای ۲۰۲۶، بازار طلا تحت حمایت دوگانه داده‌های اقتصادی و سیاست‌های کلان، عملکرد پایداری داشت. در اوایل جلسه معاملاتی روز پنجشنبه در آسیا، قیمت طلای نقدی در حدود ۱TP4T4,038/oz تثبیت شد. داده‌های اشتغال خصوصی ADP ایالات متحده که قبلاً منتشر شده بود، ضعیف‌تر از حد انتظار بود، که نه تنها نشان‌دهنده کاهش جزئی در حرکت بازار کار بود، بلکه مستقیماً بازده اوراق خزانه را به سمت نوسان نزولی سوق داد. در همین حال، اظهارات وارش، رئیس فدرال رزرو، در مورد انتظارات تورمی و کاهش ریسک، انتظارات بازار را بیشتر به سمت نقدینگی سیاست‌گذاری‌های سهل‌گیرانه‌تر هدایت کرد و مستقیماً به نفع دارایی‌های طلای بدون بازده بود. احساسات فعلی بازار تحت سلطه خریداران است و تقاضا برای دارایی‌های امن و تخصیص دارایی همچنان قوی است و قیمت طلا را به سمت حفظ نوسان قوی در محدوده‌های کلیدی سوق می‌دهد.
در مقابل، نفت خام، یکی دیگر از ستون‌های بازار کالاها، با فشار اقتصاد کلان مواجه شد. نفت خام ایالات متحده در حال حاضر حدود $68/bbl معامله می‌شود که عمدتاً تحت تأثیر پیشرفت مثبت در مذاکرات خارجی مرتبط است. این خبر به طور مؤثر نگرانی‌های بازار در مورد اختلالات عرضه در مناطق اصلی انرژی را کاهش داد و باعث کاهش سریع حق بیمه ریسک و سودآوری سرمایه‌های صعودی شد. تمرکز رقابت بعدی بین گاوها و خرس‌ها کاملاً به گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) که امشب منتشر می‌شود، تغییر خواهد کرد. به عنوان یک راهنمای کلیدی برای مسیر سیاست بعدی، عملکرد نهایی آن مستقیماً تعیین خواهد کرد که آیا طلا می‌تواند دور جدیدی از حملات را آغاز کند و آیا قیمت نفت می‌تواند در سطوح حمایتی کلیدی تثبیت شود.

عملکرد دارایی و تحلیل بنیادی

1. بازار سهام ایالات متحده
   عملکرد شاخص
   • میانگین صنعتی داو جونز (DJI): با رقم 52,310.22 واحد بسته شد. این شاخص با کاهش جزئی 14.00 واحدی یا 0.03% در طول روز مواجه شد. این شاخص نشانه‌های واضحی از تثبیت افقی در سطوح بالا را نشان داد. فعالیت سرمایه برای سهام با ارزش سنگین در شرایط فعلی عدم قطعیت سیاست‌گذاری کاهش یافته است و خریداران و فروشندگان به تعادل کوتاه‌مدت در حدود سطح 52,300 رسیده‌اند.
   • شاخص S&P 500 (SP500): تقریباً با ۷۵۰۰ واحد بسته شد (تصویر صفحه ۷.۵ هزار واحد را نشان می‌دهد). ۵۸.۹۳ واحد یا ۰.۷۹۱TP3T در طول روز افزایش یافت. علیرغم روندهای متفاوت در میان سهام رشد فناوری، S&P 500 تحت حمایت وزنی دارایی‌های دفاعی و برخی دارایی‌های اصلی، عملکرد نسبتاً قوی‌ای داشت و همچنان در محدوده بالای تاریخی خود نوسان می‌کند.
   • شاخص نزدک ۱۰۰ (NQ1!): با رقم ۲۹۹۶۰.۷۵ واحد بسته شد. این شاخص در معاملات روزانه ۱۳۳.۵۰ واحد یا ۰.۴۴۱TP3T کاهش یافت. این شاخص پیش از رسیدن به آستانه اصلی ۳۰۰۰۰ واحد، با فشار فروش فنی مواجه شد. واگرایی شدید در عملکرد غول‌های فناوری، فشار سودآوری کوتاه‌مدت را در بخش رشد فناوری تشدید کرد.
   نکات برجسته سهام
   • اینتل (INTC): با قیمت $127.02 بسته شد و در طول روز 9.03% کاهش یافت. این سهام تحت تأثیر کاتالیزورهای منفی بنیادی خاص یا تعدیل چشم‌انداز صنعت، با فروش متمرکز نهادی مواجه شد و به عامل اصلی کاهش عملکرد نزدک تبدیل شد.
   • اپل (AAPL) و آمازون (AMZN) و گوگل (GOOGL): دارایی‌های اصلی فناوری با ارزش بازار بالا، تأثیر قوی خندق (moat effect) را نشان دادند. در میان آنها، اپل با ۱.۷۳۱TP3T به ۱TP4T294.38، آمازون با ۱.۴۱۱TP3T به ۱TP4T241.70 و گوگل با ۱.۰۷۱TP3T به ۱TP4T361.21 افزایش یافتند. اهداف نقدینگی اصلی هوش مصنوعی همچنان پناهگاه‌های امنی برای جلوگیری از خطرات سیستماتیک هستند.
   • تسلا (TSLA): با قیمت $425.30 بسته شد و در معاملات روزانه 1.12% افزایش یافت. این سهم روند صعودی اخیر خود را ادامه داد و به سطح حمایتی محکمی در بالای $420 دست یافت.
2. بازار ارز خارجی
   • شاخص دلار آمریکا (DXY): در حال حاضر در 101.399 است. با کاهش جزئی 0.013 واحدی یا 0.01% در طول روز. شاخص دلار آمریکا در یک محدوده افقی باریک در حدود 101.40 حرکت کرد. بازار در حال هضم آخرین انتظارات تورمی و بازی‌های تغییر مسیر نرخ بهره است، و سرمایه‌های چندملیتی خرید و فروش معمولاً پیش از پنجره مهم داده‌های کلان، رویکرد صبر و انتظار را در پیش گرفته‌اند.
   • دلار آمریکا/ین (USDJPY): در حال حاضر در 162.532 است. کاهش جزئی 0.04% در طول روز. ین در حدود 162.50 نوسان داشت. اگرچه معاملات فعال انتقالی، ین را در پایین‌ترین سطح تاریخی نگه داشت، اما هوشیاری بازار در مورد مداخله کلامی یا واقعی احتمالی بانک ژاپن، روند صعودی بیشتر این جفت ارز را محدود کرد.
   • یورو/دلار آمریکا (EURUSD): در حال حاضر در ۱.۱۳۷۹۳ است. افزایش جزئی ۰.۰۲۱TP3T در طول روز. یورو اندکی زیر آستانه ۱.۱۴ نوسان داشت. با وجود کاهش شاخص دلار آمریکا، مومنتوم بنیادی داخلی نسبتاً ضعیف در اروپا، فضای بازگشت یورو را محدود کرد.
3. فلزات گرانبها و کالاها
   فلزات گرانبها
   • طلای اسپات (XAUUSD): در حال حاضر در قیمت $4,043.30 در هر اونس. افزایش $12.03 یا 0.30% در معاملات روزانه. با افزایش عدم قطعیت‌های سیاست‌های کلان جهانی و تقاضاهای احتمالی پوشش ریسک ژئوپلیتیکی، قیمت طلا کانال صعودی بسیار قوی خود را بالاتر از آستانه اصلی $4,000 حفظ کرد و سطوح پشتیبانی فنی به طور پیوسته در حال افزایش بودند.
   • نقره نقدی (XAGUSD): در حال حاضر با قیمت $59.3615 در هر اونس. افزایش 0.41% در طول روز. عملکرد نقره همچنان به صورت دوره‌ای قوی‌تر از طلا بود، زیرا تشدید بین سرمایه امن و چرخه کالاهای صنعتی، یک کاتالیزور دوگانه ایجاد کرد و احساسات صعودی را در سطح بالایی نگه داشت.
   کالاها
   • نفت خام WTI (XTIUSD): در حال حاضر $68.29/بشکه است. کاهش $0.18 یا 0.26% در معاملات روزانه. تحت تأثیر تضعیف اختلالات عرضه جهانی و انتظارات خنثی تقاضای کلان، حرکت صعودی نفت کند شد و در کوتاه‌مدت، اصلاح فنی نزدیک به میانگین‌های متحرک میان‌مدت را نشان می‌دهد.
4. دارایی‌های رمزنگاری‌شده و پویایی‌های کلان
   • بیت‌کوین (BTCUSD): آخرین بار در $59,898 قرار داشت. کاهش جزئی 0.11% در طول روز. بیت‌کوین در روند به چالش کشیدن مانع روانی $60,000، با مقاومت فنی قابل توجه و فشار سودگیری مواجه شد و در حال حاضر در حال تثبیت نقدینگی در پایین‌ترین سطح خود در محور $59,900 است.
   • اتریوم (ETHUSD): در حال حاضر در $1,604.96 قرار دارد. کاهش 0.17% در طول روز. عملکرد اتریوم همچنان ضعیف‌تر از دارایی‌های ریسک جهانی و ارز سنتی (طلا) بود، که نشان می‌دهد تحت شرایط کاهش نقدینگی کلان همراه با احساسات پناهگاه امن، وجوه موجود در دارایی‌های دیجیتال به سمت اهداف با قطعیت بالا متمرکز شده‌اند.
5. تمرکز امروز
   • شاخص بهای مصرف کننده (CPI) ماهانه سوئیس در ماه ژوئن
   • میانگین درآمد ساعتی ماه ژوئن ایالات متحده (ماهانه)
   • تغییر اشتغال در گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی ایالات متحده در ماه ژوئن
   • نرخ بیکاری ایالات متحده در ماه ژوئن
   • تعداد مدعیان اولیه بیکاری در ایالات متحده برای هفته منتهی به 27 ژوئن