۵ ژوئن ۲۰۲۶ - بازارهای جهانی کالا شاهد تغییر چشمگیر نقدینگی و احساسات بازار بودند. با توجه به اخبار مهم توافق مرحلهای در منطقه مربوطه، خوشبینی بازار در مورد تسهیل زنجیره تأمین و عدم قطعیتهای منطقهای در سراسر بازار افزایش یافت و باعث تسریع در کاهش ریسکهای انباشته شده قبلی شد. این نقطه عطف در اقتصاد کلان مستقیماً باعث تخصیص مجدد سرمایه شد و باعث شد طلای نقدی در طول جلسه آسیا تحت فشار قرار گیرد و به حدود ۴۴۶۹ دلار در هر اونس در روز برسد. مرحله اصلاح احساسات بازار نشان میدهد که با ظهور بهبودهای ساختاری در محیط خارجی، قیمتگذاری داراییها از خرید اولیه به عنوان پناهگاه امن به سمت یک چارچوب ارزیابی منطقیتر و مبتنی بر اصول بنیادیتر در حال تغییر است.
در همین حال، بازار انرژی نیز تحت فشار کاهش حق بیمههای کلان، تعدیلهایی را تجربه کرد. انتظارات برای کاهش اختلالات زنجیره تأمین، بر بازارهای بینالمللی نفت خام تأثیر گذاشت، به طوری که نفت خام ایالات متحده تنها در روز پنجشنبه بیش از 3% کاهش یافت و در حال حاضر نزدیک به 92.87 دلار در هر بشکه معامله میشود. در حوزه کلان، انتظارات تورمی آرام ناشی از وضعیت فعلی، بازده اسمی اوراق خزانهداری ایالات متحده را به طور قابل توجهی کاهش داده است. اگرچه نوسانات دلار آمریکا همچنان تا حدودی از ارزشگذاری کالاهای بلندمدت حمایت میکند، اما کاهش همزمان طلا و نفت به وضوح نشان دهنده تأثیر سرکوبگرانه کاهش حق بیمههای خارجی بر کالاها در کوتاه مدت است. با نگاه به آینده، بازارها سرعت تسهیل پولی جهانی و قدرت اساسی تقاضای واقعی اقتصادی را دوباره ارزیابی خواهند کرد.
عملکرد کلاس دارایی و تحلیل بنیادی
۱. بازار سهام ایالات متحده
عملکرد شاخص
میانگین صنعتی داو جونز (DJI): با ۵۱,۵۶۷.۱۷ واحد بسته شد. این شاخص در طول جلسه ۸۷۵.۱۰ واحد افزایش یافت و ۱.۷۳۱ واحد به ارزش ۳ هزار دلار به دست آورد. با پشتیبانی پیشرفتهای قوی در سهام با ارزش سنگین و بخشهای صنعتی سنتی، شاخص داو جونز به طور قابل توجهی از بازار گستردهتر پیشی گرفت، زیرا سرمایه در بحبوحه عدم قطعیت اقتصاد کلان به سمت داراییهای ممتاز با جریانهای نقدی پایدار و ویژگیهای تدافعی سوق داده شد.
شاخص S&P 500 (SP500): با قیمت ۷.۵۵ هزار (تقریباً ۷۵۵۰ واحد) بسته شد. شاخص ۵۶.۱ واحد کاهش یافت که معادل ۰.۷۴۱ واحد در روز است. فشار فروش در نزدیکی اوجهای تاریخی ظاهر شد، در حالی که واگرایی شدید بین سهام تشکیل دهنده، به ویژه ضعف در نامهای بزرگ فناوری، بر عملکرد کلی تأثیر گذاشت.
شاخص نزدک ۱۰۰ (NQ1!): با 228.25 واحد یا 0.75% کاهش، در قیمت 30,260.00 واحد بسته شد. سهام فناوری رشدمحور در بحبوحه عدم قطعیتهای مداوم در مسیر نرخ بهره و تحولات سیاستهای کلان، با فشار ارزشگذاری فزایندهای روبرو شدند که منجر به عقبنشینی از سطوح بالا شد.
سهام کلیدی
گوگل (گوگل): با قیمت ۳۷۲.۱۹ دلار بسته شد و ۳.۶۸۱ واحد افزایش یافت. علیرغم ضعف گسترده در سهام شرکتهای بزرگ فناوری، گوگل یک جهش مستقل قوی را تجربه کرد که نشان دهنده اعتماد سرمایهگذاران به انعطافپذیری کسبوکارهای اصلی و کاتالیزورهای رشد خاص آن است.
آمازون (AMZN): با قیمت ۲۵۳.۷۹ دلار بسته شد که ۱.۵۱۱ واحد افزایش در هر سهم (TP3T) را در روز نشان میدهد. انتظارات پیرامون کسبوکارهای خردهفروشی و محاسبات ابری، حمایت محکمی از سهام آن ایجاد کرد.
اپل (AAPL): با قیمت 311.23 دلار بسته شد و 0.31% افزایش یافت. اپل در بحبوحه واگرایی در سهام فناوری، ویژگیهای دفاعی آشکاری را نشان داد.
تسلا (TSLA): با قیمت ۴۱۸.۴۵ دلار آمریکا و ۱.۲۴۱ واحد کاهش (TP3T) بسته شد. این سهم در بحبوحه عادیسازی ارزشگذاری و عدم قطعیتهای مرتبط با سیاستگذاری در این بخش، یک عقبنشینی تکنیکال را تجربه کرد.
اینتل (INTC): با کاهش 0.831 واحدی، قیمت 111.78 دلار آمریکا بسته شد. عملکرد ضعیف همچنان ادامه داشت، زیرا فعالان بازار همچنان بر سر پویایی چرخه نیمههادیها و عوامل بنیادی خاص شرکت اختلاف نظر داشتند.
۲. بازار ارز خارجی
شاخص دلار آمریکا (DXY): در حال حاضر در 99.434 است. حرکت روزانه با افزایش حاشیهای 0.003، حداقل باقی مانده است. بازارها در حال حاضر در خلاء اطلاعاتی پیش از انتشار دادههای کلیدی اقتصاد کلان قرار دارند و خریداران و فروشندگان همچنان در اطراف سطح محوری بحرانی 99.50 در حال رقابت هستند. قیمتگذاری کلی همچنان با روایت نرخ بهره "بالاتر برای مدت طولانیتر" همسو است.
یورو/دلار آمریکا: با قیمت 1.16121 معامله میشود و 0.01% افزایش یافته است. با توجه به ضعف مداوم در عوامل بنیادی منطقه یورو و فقدان شتاب اقتصادی خودپایدار، یورو تمایل کمی برای شکست نشان داده و در محدوده معاملاتی محدودی گیر افتاده است، در حالی که دلار آمریکا در حال تثبیت قیمت است.
دلار آمریکا/ین ژاپن: با قیمت ۱۵۹.۹۹۸ معامله میشود که نسبت به روز قبل ۰.۰۲۱TP3T کاهش داشته است. ین درست زیر آستانه روانی بسیار حساس ۱۶۰.۰۰ باقی مانده است. در حالی که اختلاف زیاد نرخ بهره آمریکا و ژاپن همچنان از فعالیت معاملات انتقالی حمایت میکند، فعالان بازار نسبت به مداخله کلامی یا مستقیم احتمالی بانک ژاپن بسیار هوشیار هستند و در نتیجه، قیمت در نزدیکی این سطح محتاطانه عمل میکند.
۳. فلزات گرانبها و کالاها
فلزات گرانبها
طلای اسپات (XAUUSD): با حدود ۴۴۶۳.۱۶ دلار در هر اونس معامله شد که ۱۲.۲۵ دلار یا ۰.۲۷۱ پوند در روز کاهش داشت. با تثبیت نرخ دلار آمریکا و بازده اوراق خزانهداری در سطوح بالا، سودگیری در نزدیکی رکوردهای قبلی پدیدار شد، در حالی که کاهش تقاضای داراییهای امن به اصلاح فنی کمک کرد.
نقره اسپات (XAGUSD): با حدود 73.82 دلار در هر اونس، 0.09% کاهش یافت. نقره همچنان از نزدیک طلا را دنبال میکند. با توجه به نقش دوگانه آن به عنوان یک دارایی صنعتی و امن، نقره در میان انتظارات پایدار تقاضای کلان، در محدوده 74 دلار باقی میماند.
کالاها
نفت خام WTI (XTIUSD): در حال حاضر با قیمت ۹۴.۴۹ دلار در هر بشکه معامله میشود که نسبت به روز بدون تغییر است. قیمت نفت همچنان در کشمکش بین نیروهای صعودی و نزولی گرفتار است. از یک سو، خطرات ژئوپلیتیکی و کاهش تولید همچنان از طریق حق بیمه ریسک، حمایت قوی از روند نزولی را فراهم میکنند. از سوی دیگر، نگرانیها در مورد کند شدن رشد اقتصادی جهانی در محیطی با نرخ بهره بالا، پتانسیل صعودی را محدود میکند و باعث میشود قیمتها در حدود سطح ۹۴.۵۰ دلار تثبیت شوند.
۴. داراییهای دیجیتال و تحولات کلان
بیت کوین (BTCUSD): آخرین قیمت با قیمت 63803 دلار، کاهش 243 دلاری یا 0.38% در روز. پس از یک دوره طولانی از قیمتگذاری مجدد مبتنی بر کلان، بیتکوین همچنان در محدوده قیمتی پایینتر از آستانه 64000 دلار باقی مانده است. در غیاب یک کاتالیزور نقدینگی مستقیم، احساسات صعودی همچنان محتاطانه است.
اتریوم (ETHUSD): با قیمت ۱۷۶۹ دلار معامله شد که نسبت به روز قبل ۴۱.۶۶ دلار یا ۲.۳۰۱TP3T کاهش داشته است. ETH به طور قابل توجهی نسبت به بیت کوین و کالاهای سنتی عملکرد ضعیفتری داشت، زیرا سرمایه همچنان از داراییهای دیجیتال غیر اصلی خارج میشد. این نشان دهنده ترجیح سرمایهگذاران به داراییهای سخت سنتی و ابزارهای با نقدشوندگی بالا در بحبوحه عدم قطعیت مداوم در کلان اقتصادی و افزایش نرخ بهره اسمی است. کاهش ریسکپذیری منجر به فشردهسازی قابل توجه ارزشگذاری در آلت کوینها و بخشهایی از اکوسیستم بلاکچین عمومی شده است.
۵. رویدادهای کلیدی که امروز باید تماشا کنید
سخنرانی دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا
تغییر در اشتغال کانادا
نرخ بیکاری کانادا
میانگین دستمزد ساعتی کانادا (ماهانه)
تغییر در فهرست حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی ایالات متحده
نرخ بیکاری ایالات متحده
شاخص مدیران خرید کانادا (PMI) آیوی
