5 de junio de 2026 — Los mercados mundiales de materias primas experimentaron una drástica reorganización de la liquidez y el sentimiento del mercado. Impulsado por la importante noticia del acuerdo por fases alcanzado en la región en cuestión, el optimismo del mercado respecto a la disminución de las incertidumbres regionales y de la cadena de suministro se disparó en todos los ámbitos, acelerando la liquidación de las primas de riesgo previamente acumuladas. Este punto de inflexión macroeconómico desencadenó directamente una reasignación de capital, lo que provocó que el oro al contado se viera presionado durante la sesión asiática y retrocediera hasta situarse en torno a los 4469 USD por onza durante la jornada. La fase de corrección del sentimiento del mercado indica que, a medida que surgen mejoras estructurales en el entorno externo, la fijación de precios de los activos se está alejando de la compra inicial de activos refugio y se dirige hacia un marco de valoración más racional, basado en los fundamentos.

Mientras tanto, el mercado energético también experimentó ajustes bajo la presión de la disminución de las primas macroeconómicas. Las expectativas de una disminución de las interrupciones en la cadena de suministro afectaron negativamente a los mercados internacionales de petróleo crudo, con el crudo estadounidense cayendo más de 31 TP3T solo el jueves y cotizando actualmente cerca de los 92,87 USD por barril. En el plano macroeconómico, la moderación de las expectativas de inflación, resultado de la situación actual, ha reducido significativamente los rendimientos nominales de los bonos del Tesoro estadounidense. Si bien las fluctuaciones del dólar estadounidense continúan respaldando en cierta medida las valoraciones de las materias primas a largo plazo, la caída sincronizada tanto del oro como del petróleo refleja claramente el impacto negativo de la disminución de las primas externas sobre las materias primas a corto plazo. De cara al futuro, los mercados reevaluarán el ritmo de la flexibilización monetaria global y la solidez subyacente de la demanda económica real.

Rendimiento de las clases de activos y análisis fundamental

1. Mercado de valores de EE. UU.

Rendimiento del índice

Promedio Industrial Dow Jones (DJI): Cerró en 51.567,17 puntos. El índice subió 875,10 puntos durante la sesión, con una ganancia de 1,73%. Impulsado por fuertes avances en acciones de gran capitalización y sectores industriales tradicionales, el Dow Jones superó significativamente al mercado en general, ya que el capital se destinó a activos de primera línea con flujos de efectivo estables y características defensivas en medio de la incertidumbre macroeconómica.

Índice S&P 500 (SP500): Cerró en 7.550 (aproximadamente 7.550 puntos). El índice cayó 56,1 puntos, un descenso de 0,741 TP3T en la jornada. La presión vendedora surgió cerca de máximos históricos, mientras que la marcada divergencia entre las acciones que lo componen, en particular la debilidad de las principales tecnológicas, lastró el rendimiento general.

Índice Nasdaq 100 (NQ1!): Cerró en 30.260,00 puntos, con un descenso de 228,25 puntos o 0,75%. Las acciones tecnológicas orientadas al crecimiento sufrieron una mayor presión sobre su valoración debido a la incertidumbre sobre la trayectoria de los tipos de interés y la evolución de la política macroeconómica, lo que provocó un retroceso desde niveles elevados.

Acciones clave

Google (GOOGL): Cerró a 372,19 USD, con un alza de 3,68%. A pesar de la debilidad generalizada en las acciones tecnológicas de gran capitalización, Google protagonizó un fuerte repunte independiente, lo que refleja la confianza de los inversores en la solidez de sus negocios principales y en catalizadores de crecimiento específicos.

Amazon (AMZN): Cerró a 253,79 USD, con una subida de 1,511 TP3T en la jornada. Las expectativas en torno a sus negocios de venta minorista y computación en la nube proporcionaron un sólido respaldo a la acción.

Apple (AAPL): Cerró a 311,23 USD, con una ligera subida de 0,31%. Apple demostró claras cualidades defensivas en medio de la divergencia en las acciones tecnológicas.

Tesla (TSLA): Cerró a 418,45 USD, con una caída de 1,24%. La acción experimentó un retroceso técnico en medio de la normalización de las valoraciones y las incertidumbres relacionadas con las políticas del sector.

Intel (INTC): Cerró a 111,78 USD, con un descenso de 0,831 TP3T. El débil desempeño persistió, ya que los participantes del mercado se mantuvieron divididos sobre la dinámica del ciclo de los semiconductores y los fundamentos específicos de cada empresa.

2. Mercado de divisas

Índice del dólar estadounidense (DXY): Actualmente se sitúa en 99,434. El movimiento intradiario se mantuvo mínimo, con una ganancia marginal de 0,003. Los mercados se encuentran en un vacío de datos a la espera de importantes publicaciones macroeconómicas, con alcistas y bajistas luchando en torno al nivel crítico de 99,50. En general, la cotización se mantiene alineada con la narrativa restrictiva de tipos de interés elevados a largo plazo.

EUR/USD: Cotiza a 1,16121, con una subida de 0,01%. Dada la continua debilidad de los fundamentos de la eurozona y la falta de un impulso económico autosostenible, el euro ha mostrado poco interés en una ruptura y permanece atrapado en un rango de negociación estrecho, mientras que el dólar estadounidense se consolida.

USD/JPY: Cotiza a 159,998, con una caída intradía de 0,02%. El yen se mantiene justo por debajo del umbral psicológico de 160,00, un nivel muy sensible. Si bien el amplio diferencial de tipos de interés entre EE. UU. y Japón sigue impulsando la actividad de carry trade, los participantes del mercado se mantienen muy atentos a una posible intervención verbal o directa del Banco de Japón, lo que se traduce en una cautela en la evolución de los precios cerca de este nivel.

3. Metales preciosos y materias primas

Metales preciosos

Oro al contado (XAUUSD): Cotizando en torno a los 4463,16 USD por onza, con una caída de 12,25 USD o 0,27% en el día. A medida que tanto el dólar estadounidense como los rendimientos de los bonos del Tesoro se estabilizaron en niveles elevados, se produjo una toma de beneficios cerca de máximos históricos anteriores, mientras que la menor demanda de activos refugio contribuyó a una corrección técnica.

Plata al contado (XAGUSD): Cotizando en torno a los 73,82 USD por onza, con un descenso de 0,09%. La plata sigue de cerca la evolución del oro. Dado su doble papel como activo industrial y refugio seguro, la plata se mantiene dentro de un rango limitado en torno a los 74 USD, en un contexto de expectativas de demanda macroeconómica estables.

Productos básicos

Petróleo crudo WTI (XTIUSD): Actualmente cotiza a 94,49 USD por barril, sin cambios en el día. Los precios del petróleo siguen atrapados en una lucha entre fuerzas alcistas y bajistas. Por un lado, los riesgos geopolíticos y los recortes de producción continúan brindando un sólido respaldo a la baja a través de las primas de riesgo. Por otro lado, la preocupación por la desaceleración del crecimiento económico mundial en un entorno de altas tasas de interés limita el potencial alcista, lo que provoca que los precios se consoliden en torno a los 94,50 USD.

4. Activos digitales y desarrollos macroeconómicos

Bitcoin (BTCUSD): El último precio se sitúa en 63.803 USD, con un descenso de 243 USD o 0,38% en el día. Tras un periodo prolongado de ajuste de precios impulsado por factores macroeconómicos, Bitcoin se mantiene dentro de un rango por debajo del umbral de los 64.000 USD. Ante la ausencia de un catalizador de liquidez directo, el sentimiento alcista sigue siendo cauteloso.

Ethereum (ETHUSD): Cotizando a 1769,00 USD, con una caída de 41,66 USD o 2,30% en el día. ETH tuvo un rendimiento significativamente inferior al de BTC y las materias primas tradicionales, debido a la continua salida de capital de los activos digitales no estratégicos. Esto refleja la preferencia de los inversores por los activos físicos tradicionales y los instrumentos de alta liquidez en medio de la persistente incertidumbre macroeconómica y las elevadas tasas de interés nominales. La contracción del apetito por el riesgo ha provocado una notable compresión de las valoraciones en las altcoins y en segmentos del ecosistema de blockchain público.

5. Eventos clave a tener en cuenta hoy

Discurso del presidente estadounidense Donald Trump

Cambio en el empleo en Canadá

Tasa de desempleo en Canadá

Salario promedio por hora en Canadá (mes a mes)

Cambios en las nóminas no agrícolas de EE. UU.

Tasa de desempleo en EE. UU.

Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Ivey de Canadá