۱۹ مه ۲۰۲۶ - بازارهای مالی جهانی تحت تأثیر دو عامل انتظارات سیاسی و تحولات کلان اقتصادی خارجی، درگیر کشمکش بین خریداران و فروشندگان شده‌اند. بازار طلا اخیراً تحت فشار قابل توجهی قرار گرفته است، به طوری که طلای نقدی در ساعات اولیه معاملات آسیا نزدیک به ۴۵۹۷ دلار در هر اونس معامله شد. اگرچه قیمت طلا پس از سقوط به زیر آستانه ۴۵۰۰ دلار در روز گذشته، تا حدودی انعطاف‌پذیری نشان داد و یک جهش فنی را تجربه کرد، اما انتظارات فزاینده بازار برای سیاست‌های پولی، سقف محکمی را تشکیل داده است. در حالی که قرار است کوین وارش در ۲۲ مه رسماً به عنوان رئیس فدرال رزرو سوگند یاد کند، موضع تهاجمی بالقوه او احتمال افزایش نرخ بهره در طول سال را به ۵۲.۵۱TP3T رسانده است، در حالی که چشم‌انداز نرخ بهره واقعی بالاتر همچنان جذابیت طلا را به عنوان یک دارایی بدون بازده کاهش می‌دهد. 

در همین حال، بازار نفت خام در بحبوحه تغییر چشمگیر در تحولات خبری خارجی، نوسانات گسترده‌ای را تجربه کرد. نگرانی‌های بازار که ناشی از لفاظی‌های پیرامون تنش‌های منطقه‌ای بود، زمانی قیمت نفت خام WTI را به بالای 105 دلار در هر بشکه رساند. با این حال، پس از اظهارات آرام در سطح سیاست‌گذاری، احساسات بازار به سرعت عقب‌نشینی کرد و باعث شد قیمت نفت از بالاترین حد خود به شدت کاهش یابد و برای مدت کوتاهی به زیر 100 دلار در روز برسد. قیمت‌ها در حال حاضر نزدیک به 102.45 دلار در هر بشکه در نوسان هستند و ضررهای روزانه به 1.84% رسیده است. به طور کلی، عدم قطعیت سیاستی ناشی از تغییرات در فدرال رزرو، به طور جامع در حال تغییر شکل قیمت‌گذاری بازار کالاها است و احتمالاً نوسانات شدید بازار قبل از روشن شدن کامل رقابت اقتصاد کلان ادامه خواهد یافت. 

عملکرد دارایی و تحلیل بنیادی 

۱. بازار سهام ایالات متحده 

عملکرد شاخص 

• میانگین صنعتی داو جونز (DJI): در ۴۹,۶۹۰.۹۶ گزارش شده است. افزایش ۱۶۰.۰۲ واحدی در طول روز، معادل ۰.۳۲۱ واحد. شاخص داو جونز در زیر سطح روانی ۵۰,۰۰۰ واحد، مقاومت قوی از خود نشان داده است که با چرخش سرمایه به سمت سهام ارزشی در مرحله پایانی فصل درآمدها پشتیبانی می‌شود و عملکرد دفاعی شاخص را تقویت می‌کند. 
• شاخص S&P 500 (SP500): گزارش شده در ۷۴۱۰. کاهش ۹۲.۷۴ واحدی در طول روز، کاهش ۱.۲۴۱ واحدی. اگرچه سهام شرکت‌های بزرگ و معتبر تثبیت شدند، اما بخش‌های با بتای بالا - به ویژه نیمه‌رساناها - شاخص را پایین کشیدند و فشار فروش نهادی قابل توجهی بالاتر از سطح ۷۵۰۰ واحدی ظاهر شد. 
• شاخص نزدک ۱۰۰ (NQ1!): گزارش شده در ۲۹۱۰۸.۰۰. اندکی افزایش به میزان ۰.۰۴۱TP3T. سهام فناوری در داخل دچار واگرایی شدیدی شده‌اند، زیرا حق بیمه دارایی‌های اصلی هوش مصنوعی در حال ارزیابی مجدد است و شاخص را در یک رقابت تن به تن در حدود سطح ۲۹۰۰۰ واحد قفل کرده است. 

سهام کلیدی انفرادی 

• تسلا (TSLA): با قیمت ۴۰۹.۹۹ دلار گزارش شد. به شدت به میزان ۲.۹۰۱TP3T کاهش یافت. نگرانی‌ها در مورد تضعیف مصرف کلان و عدم قطعیت پیرامون سیاست‌های رانندگی خودران باعث شد که سهام حمایت حیاتی خود را از دست بدهد و حساسیت بسیار بالایی به شاخص‌های کلان نشان دهد. 
• اپل (AAPL): با قیمت ۲۹۷.۸۴ دلار گزارش شد. ۰.۸۰۱TP3T کاهش یافت. در مقابل نوسانات گسترده سهام فناوری، عملکرد اپل نسبتاً خنثی باقی ماند، زیرا بازار منتظر به‌روزرسانی‌های آینده داده‌های زنجیره تأمین است. 

۲. بازار ارز خارجی 

• شاخص دلار آمریکا (DXY): در 99.022 گزارش شده است. اندکی به میزان 0.07% در طول روز بهبود یافت. با پشتیبانی داده‌های قوی‌تر از حد انتظار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه آوریل (3.8%) و سیگنال‌های مثبت از رئیس جدید فدرال رزرو، کوین وارش، بازار در مسیر نرخ بهره “بالاتر برای مدت طولانی‌تر” قیمت‌گذاری می‌کند و به تثبیت دلار در بالای سطح 99 کمک می‌کند. 
• دلار آمریکا/ین ژاپن (USDJPY): گزارش شده در ۱۵۸.۹۱۶. افزایش ۰.۰۴۱TP3T. با افزایش مجدد اختلاف نرخ بهره ایالات متحده و ژاپن، ین همچنان تحت فشار است. اگرچه شایعاتی در بازار مبنی بر احتمال مداخله بانک ژاپن وجود دارد، اما شتاب معاملات انتقالی به طور پیوسته نرخ ارز را به سمت سطح ۱۶۰ سوق می‌دهد. 
• یورو/دلار آمریکا (EUR/USD): گزارش شده در ۱.۱۶۵۱۲. اندکی کاهش به میزان ۰.۰۴۱TP3T. یورو در بحبوحه بازگشت دلار همچنان ضعیف است، در حالی که بازنگری‌های نزولی در چشم‌انداز رشد اروپا، پتانسیل صعودی این ارز را محدودتر می‌کند. 

۳. فلزات گرانبها و کالاها 

فلزات گرانبها 

• طلای اسپات (XAUUSD): به قیمت ۴۵۷۴.۱۵ دلار در هر اونس گزارش شد. افزایش ۰.۱۷۱ واحدی در طول روز. قیمت طلا پس از نوسانات شدید قبلی، همچنان بالا و در محدوده قیمتی مشخصی باقی مانده است. اگرچه دلار قوی‌تر مقاومت ایجاد کرده است، اما تقاضا به دلیل نقش طلا به عنوان یک دارایی امن در برابر خطرات تورمی و تنش‌های ژئوپلیتیکی جدید احتمالی در خاورمیانه، همچنان قوی است. 
• نقره اسپات (XAGUSD): با قیمت ۸۴.۲۴۰ دلار در هر اونس گزارش شد. ۱.۵۰۱TP3T کاهش یافت. نقره پس از افزایش بیش از حد قبلی خود، یک عقب‌نشینی فنی را تجربه کرد. با توجه به ماهیت صنعتی آن که نسبت به کندی رشد اقتصادی حساس‌تر است، نوسانات آن به طور قابل توجهی بالاتر از طلا باقی مانده است. 

کالاها 

• نفت خام WTI (XTIUSD): با قیمت 106.16 دلار در هر بشکه گزارش شده است. اندکی کاهش به میزان 0.10%. قیمت نفت در حال تثبیت بالاتر از سطح 100 دلار است. اگرچه گزارش آژانس بین‌المللی انرژی نشان دهنده بهبود موجودی نفت است، اما اختلالات احتمالی عرضه در تنگه هرمز همچنان منطق اصلی حمایت از پریمیوم بسیار بالای فعلی است. 

۴. دارایی‌های رمزنگاری‌شده و پویایی‌های کلان 

• بیت کوین (BTCUSD): با قیمت ۷۷,۲۰۴ دلار گزارش شد. TP3T 0.331 افزایش یافت. پس از تجربه یک عقب‌نشینی قابل توجه در هفته گذشته، بیت‌کوین (BTC) در نزدیکی سطح ۷۷۰۰۰ دلار حمایت پیدا کرد. 
• اتریوم (ETHUSD): با قیمت ۲۱۳۷.۹۳ دلار گزارش شده است. ۰.۴۴۱ پوند بر تن افزایش یافته است. اتریوم اندکی از بیت کوین پیشی گرفته است، اما همچنان با مومنتوم فاندامنتال ناکافی در زیر سطح محوری ۲۲۰۰ دلار مواجه است. 

۵. تمرکز امروز 

• تغییر تعداد مدعیان پناهندگی در ماه آوریل بریتانیا 
• نرخ میانگین درآمد سالانه سه ماهه مارس بریتانیا 
• نرخ ماهانه شاخص قیمت مصرف کننده کانادا در ماه آوریل 
• نرخ سالانه شاخص بهای مصرف کننده (CPI) پایه کانادا در ماه آوریل 
• نرخ سالانه شاخص بهای مصرف کننده (CPI) کانادا در ماه آوریل - میانگین 
• نرخ سالانه شاخص بهای مصرف‌کننده (CPI) پایه کانادا برای ماه آوریل - کاهش یافته 
• نرخ ماهانه شاخص فروش مسکن در ماه آوریل ایالات متحده