Amillex Daily Market Commentary | Fed Leadership Shift Pressures Gold Prices, Political and Economic Uncertainty Triggers Violent Oil Market Volatility

19 de mayo de 2026 — Los mercados financieros globales se encuentran inmersos en una lucha de poder entre alcistas y bajistas, impulsados por las expectativas políticas y la evolución macroeconómica externa. El mercado del oro ha sufrido recientemente una presión significativa, con el oro al contado cotizando cerca de los 4.597 USD por onza durante las primeras horas de negociación en Asia. Si bien los precios del oro mostraron cierta resistencia y experimentaron un repunte técnico tras caer por debajo del umbral de los 4.500 USD ayer, las expectativas cada vez más restrictivas del mercado en materia de política monetaria han establecido un techo sólido. Con la toma de posesión oficial de Kevin Warsh como Presidente de la Reserva Federal el 22 de mayo, su postura potencialmente agresiva ha elevado la probabilidad de subidas de tipos de interés en el transcurso del año a 52,5%, mientras que la perspectiva de tipos de interés reales más altos continúa erosionando el atractivo del oro como activo que no genera rendimientos.

Mientras tanto, el mercado del petróleo crudo experimentó una gran volatilidad en medio de un giro drástico en las noticias internacionales. Impulsado por la retórica en torno a las tensiones regionales, el mercado llegó a elevar el precio del crudo WTI por encima de los 105 dólares por barril. Sin embargo, tras las declaraciones más moderadas a nivel político, el sentimiento del mercado retrocedió rápidamente, provocando una fuerte caída de los precios del petróleo desde sus máximos, llegando incluso a situarse brevemente por debajo de los 100 dólares durante la jornada. Actualmente, los precios fluctúan cerca de los 102,45 dólares por barril, con pérdidas intradía que alcanzan los 1,841 TP3T. En general, la incertidumbre política derivada de los cambios en la Reserva Federal está transformando por completo la fijación de precios en el mercado de materias primas, y es probable que persistan las fuertes fluctuaciones del mercado antes de que el panorama macroeconómico se aclare por completo.

Rendimiento de los activos y análisis fundamental

1. Mercado de valores de EE. UU.

Rendimiento del índice

Promedio Industrial Dow Jones (DJI): Se reportó en 49,690.96. Subió 160.02 puntos intradía, una ganancia de 0.32%. El Dow ha demostrado una fuerte resistencia por debajo del nivel psicológico de 50,000 puntos, respaldado por la rotación de capital hacia acciones de valor durante la última etapa de la temporada de ganancias, lo que refuerza el desempeño defensivo del índice.
Índice S&P 500 (SP500)Se registró en 7410. Bajó 92,74 puntos durante la jornada, un descenso de 1,24%. Si bien las acciones de primera línea de gran peso se estabilizaron, los sectores de alta volatilidad, en particular los semiconductores, arrastraron el índice a la baja, con una importante presión vendedora institucional que surgió por encima del nivel de 7500 puntos.
Índice Nasdaq 100 (NQ1!): Se reportó en 29,108.00. Ligeramente al alza en 0.04%. Las acciones tecnológicas están experimentando una marcada divergencia interna, ya que se están reevaluando las primas de los activos principales de IA, lo que deja al índice atrapado en una lucha en torno al nivel de los 29,000 puntos.

Acciones individuales clave

Tesla (TSLA)Se informó que cotizaba a 409,99 USD. Cayó bruscamente en 2,90%. La preocupación por el debilitamiento del consumo macroeconómico y la incertidumbre en torno a las políticas de conducción autónoma provocaron que la acción perdiera un soporte crucial, lo que demuestra una sensibilidad macroeconómica extremadamente alta.
Apple (AAPL): Cotizó en USD 297,84. Bajó 0,80%. En un contexto de gran volatilidad en las acciones tecnológicas, el desempeño de Apple se mantuvo relativamente neutral mientras el mercado espera las próximas actualizaciones de datos de la cadena de suministro.

2. Mercado de divisas

Índice del dólar estadounidense (DXY)Se reportó en 99.022. Repuntó ligeramente en 0.07% durante la jornada. Respaldado por datos del IPC de abril mejores de lo esperado (3.8%) y señales restrictivas del presidente entrante de la Reserva Federal, Kevin Warsh, el mercado está descontando una trayectoria de tasas de interés "altas por más tiempo", lo que ayuda al dólar a estabilizarse por encima del nivel de 99.
USD/JPY (USDJPY)Se reportó en 158,916. Subió 0,04%. A medida que el diferencial de tasas de interés entre EE. UU. y Japón se amplía nuevamente, el yen continúa bajo presión. Si bien existen rumores en el mercado sobre una posible intervención del Banco de Japón, el impulso de las operaciones de carry trade está empujando constantemente el tipo de cambio hacia el nivel de 160.
EUR/USD (EURUSD)Se reportó en 1,16512. Ligeramente a la baja en 0,04%. El euro se mantiene débil en medio del repunte del dólar, mientras que las revisiones a la baja de las perspectivas de crecimiento de Europa limitan aún más el potencial alcista de la divisa.

3. Metales preciosos y materias primas

Metales preciosos

Oro al contado (XAUUSD)Se reportó un precio de 4574,15 USD por onza. El precio del oro subió 0,171 TP3T intradía. Los precios del oro se mantienen elevados y dentro de un rango limitado tras la fuerte volatilidad anterior. Si bien un dólar más fuerte ha generado resistencia, la demanda se mantiene sólida debido al papel del oro como activo refugio frente a los riesgos de inflación y las posibles nuevas tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
Plata al contado (XAGUSD)Se reportó a USD 84.240 por onza. Bajó 1.50%. La plata experimentó un retroceso técnico tras su anterior repunte excesivo. Debido a su naturaleza industrial, más sensible a la desaceleración del crecimiento económico, su volatilidad sigue siendo significativamente mayor que la del oro.

Productos básicos

Petróleo crudo WTI (XTIUSD)Se reportó un precio de 106,16 USD por barril, con un ligero descenso de 0,101 TP3T. Los precios del petróleo se están consolidando por encima de los 100 USD. Si bien el informe de la AIE mostró cierta recuperación de inventarios, las posibles interrupciones en el suministro en el Estrecho de Ormuz siguen siendo el principal argumento que justifica la actual prima extremadamente alta.

4. Criptoactivos y dinámica macroeconómica

Bitcoin (BTCUSD)Se reportó en USD 77,204. Subió 0.33%. Después de experimentar un retroceso significativo la semana pasada, BTC encontró soporte cerca del nivel de USD 77,000.
Ethereum (ETHUSD): Se reportó en USD 2137,93. Subió 0,44%. ETH superó ligeramente a BTC, pero aún enfrenta un impulso fundamental insuficiente por debajo del nivel pivote de USD 2200.

5. El tema de hoy