۱۵ مه ۲۰۲۶ - بازارهای جهانی در میان نیروهای رقیب متعدد، وارد مرحلهای از تثبیت بیثبات شدهاند. قیمت طلا در جلسه امروز صبح آسیا حدود ۴۶۵۷ دلار معامله شد و اندکی از اوج روز پنجشنبه عقبنشینی کرد. منطق اصلی این عقبنشینی، کاهش موقت حق بیمه ریسک ژئوپلیتیکی است. با ظهور نشانههایی از کاهش تنش در خاورمیانه، همراه با سیگنالهای همکاری مثبت غیرمنتظرهای که از جلسات سطح بالای چین و آمریکا منتشر شد، احساسات پناهگاه امن که قبلاً افزایش یافته بود، عملاً از بین رفته است. در غیاب کاتالیزورهای صعودی جدید، موقعیتهای خرید (long) شروع به کسب سود کردهاند. اگرچه بازار هنوز نگرانیهایی در مورد مسیر تورم بلندمدت دارد، اما افزایش کوتاهمدت اشتهای ریسک، فشار ساختاری بر قیمت طلا به زیر سطح ۴۷۰۰ دلار وارد کرده و بازار را در یک "دوره خلأ" به دنبال یک محرک روایی جدید قرار داده است.
در بازار انرژی، نفت خام ایالات متحده همچنان در نزدیکی 102 دلار در هر بشکه در سطح بالایی تثبیت شده است، زیرا نیروهای صعودی و نزولی همچنان به شدت در حال نبرد هستند. از یک سو، تقریباً 30 کشتی تجاری با موفقیت از تنگه هرمز عبور کردند و نگرانیهای شدید در مورد مسدود شدن این گلوگاه حیاتی انرژی را به میزان قابل توجهی کاهش دادند. از سوی دیگر، شکنندگی سمت عرضه همچنان مشهود است. غرق شدن یک کشتی باری هندی پس از حمله در خلیج عمان بار دیگر اعصاب آسیبپذیر زنجیره تأمین را به لرزه درآورد، در حالی که تعهدات افزایش تولید اوپک پلاس هنوز تا حد زیادی در مرحله هدایت سیاستگذاری بدون تبدیل به عرضه فیزیکی واقعی باقی مانده است. با نگاه به آینده، احتیاط ضروری است. اگر افزایش تولید کمتر از انتظارات باشد در حالی که خطرات حمل و نقل همچنان ادامه دارد، قیمت نفت خام همچنان میتواند از شتاب صعودی بسیار قوی برخوردار باشد.
عملکرد دارایی و تحلیل بنیادی
۱. بازار سهام ایالات متحده
عملکرد شاخص
- میانگین صنعتی داو جونز (DJI)شاخص داو جونز با موفقیت سطح روانی ۵۰۰۰۰ واحدی را پس گرفت که نشاندهنده منطق چرخش سرمایه به سمت سهام ممتاز با جریان نقدی پایدار در بحبوحه عدم قطعیت کلان است، در حالی که بخشهای ارزشی، انعطافپذیری دفاعی قوی از خود نشان دادند.
- شاخص S&P 500 (SP500): با قیمت ۷.۴۴ هزار (تقریباً ۷۴۴۰ واحد) بسته شد، که حدود ۰.۵۸۱TP3T در طول روز افزایش داشته است. علیرغم جدالهای مداوم بر سر انتظارات سیاستی، شاخص S&P نزدیک به بالاترین سطوح تاریخی خود باقی مانده است، زیرا بازار همچنان به حمایت از رشد درآمد برای افزایش ارزش سهام قیمتگذاری میکند.
- شاخص نزدک ۱۰۰ (NQ1!): با قیمت ۲۹۶۷۵.۵۰ بسته شد که اندکی با ۱۲.۲۵ واحد یا ۰.۰۴۱ واحد کاهش همراه بود. سهام فناوری عملکرد متفاوتی را نشان دادند. در مقابل چشمانداز نامشخص نرخ بهره، سهام با رشد بالا، ویژگیهای تثبیت قیمت واضحی را قبل از آستانه روانی ۳۰۰۰۰ واحد نشان دادند.
سهام کلیدی
- فناوریهای سنگینوزن: اکثر سهامهای فناوری با ارزش بالا عقبنشینی کردند. تسلا (TSLA) با 0.44% کاهش، در 443.30 واحد بسته شد؛ اپل (AAPL) با 0.22% کاهش، در 298.21 واحد بسته شد؛ اینتل (INTC) با 3.62% کاهش به 115.93 واحد رسید. ضعف در سهام نیمههادیها بر عملکرد نزدک تأثیر گذاشت، زیرا بازارها منتظر سیگنالهای سیاست کلان واضحتری برای ارزیابی مجدد انتظارات رشد در بخش تراشه هستند.
۲. بازار ارز خارجی
- شاخص دلار آمریکا (DXY): با افزایش جزئی 0.07% در معاملات روزانه، در قیمت 98.941 بسته شد. دلار همچنان نسبتاً قوی باقی ماند که دلیل اصلی آن تقاضای امن و اختلاف نسبی بازده اوراق قرضه بود. در بحبوحه افزایش عدم قطعیت پیرامون سیاستهای کلان جهانی، جذابیت دلار به عنوان یک دارایی ذخیره همچنان قوی است و تثبیت قوی خود را زیر سطح 99 حفظ میکند.
- دلار آمریکا/ین ژاپن (USDJPY): با کاهش ناچیز 0.03% در قیمت 158.342 بسته شد. ین در محدوده حدود 158 باقی ماند. با توجه به اختلاف بالای تاریخی بازده اوراق قرضه ایالات متحده و ژاپن، پتانسیل صعودی برای ین همچنان محدود است، در حالی که بازارها از نزدیک مداخله کلامی یا واقعی بانک ژاپن را زیر نظر دارند.
- یورو/دلار آمریکا (EUR/USD): با کاهش 0.05% در معاملات روزانه، در قیمت 1.16626 بسته شد. رشد ضعیف در منطقه یورو همراه با قدرت نسبی دلار، همچنان یورو را به زیر سطح 1.17 تحت فشار قرار داد.
۳. فلزات گرانبها و کالاها
فلزات گرانبها
- طلای اسپات (XAUUSD): با افزایش ۴.۰۴ دلاری یا ۰.۰۹۱ واحد در هر اونس، در حدود ۴۶۵۶.۵۴ دلار معامله شد. قیمت طلا همچنان در سطوح بالا مقاومت بالایی از خود نشان میدهد که منعکس کننده قیمتگذاری بازار بر اساس انتظارات تورمی بلندمدت و خطرات ژئوپلیتیکی است. سطح ۵۰۰۰ دلار به نقطه کانونی برای نبردهای بلندمدت بازار تبدیل شده است.
- نقره اسپات (XAGUSD): با قیمت ۸۴.۲۴۰ دلار در هر اونس، با ۱.۵۰۱ واحد کاهش، معامله شد. نوسانات نقره اخیراً به طور قابل توجهی از طلا پیشی گرفته است. عقبنشینی روزانه نشاندهنده تمایل قویتر به سودگیری در میان خریداران در سطوح بالا است، در حالی که بازارها ویژگیهای صنعتی نقره را تحت انتظارات رکود اقتصادی دوباره ارزیابی میکنند.
کالاها
- نفت خام (XTIUSD): با قیمت 101.65 دلار در هر بشکه، با کاهش 0.39% معامله شد. قیمت نفت همچنان در محدوده تثبیتشدهای بالای 100 دلار باقی مانده است، زیرا نگرانیهای مربوط به اختلالات احتمالی عرضه و کاهش تقاضا همچنان ادامه دارد. ساختار قیمتها نشاندهنده حساسیت بالای بازار نسبت به امنیت زنجیره تأمین انرژی است.
۴. داراییهای رمزنگاریشده و پویاییهای کلان
- بیت کوین (BTCUSD): با قیمت ۸۱,۴۶۹ دلار آمریکا معامله شد و در معاملات روزانه ۰.۴۹۱ واحد افزایش یافت. پس از متوقف شدن روند صعودی قبلی، بیت کوین وارد مرحله تثبیت قیمت بالای ۸۰,۰۰۰ دلار شد، در حالی که الگوهای جریان سرمایه نشان میدهد که همبستگی آن با داراییهای سنتی امن به صورت پویا در حال تکامل است.
- اتریوم (ETHUSD): با قیمت ۲۲۹۲.۶۵ دلار آمریکا معامله شد و ۰.۴۲۱ واحد افزایش یافت. اتریوم حرکت همبسته خود را با بازار گستردهتر ارزهای دیجیتال حفظ کرد، اگرچه شتاب کلی نسبتاً ضعیفتر باقی ماند، که نشان میدهد در یک محیط بازار ریسکمحور، روایتهای رشد اکوسیستم درون زنجیرهای موقتاً در برابر منطق تخصیص داراییهای کلان، در اولویت دوم قرار گرفتهاند.
۵. تمرکز امروز
- هیچکدام
