در ۲۶ ژوئن ۲۰۲۶، بازار جهانی دارایی‌های چندگانه، عملکردی نسبتاً قوی اما پرنوسان را به نمایش گذاشت که ناشی از درهم‌تنیدگی انتظارات تغییر سیاست‌های کلان و افزایش مجدد ریسک‌های زنجیره تأمین بود. در جلسه روز پنجشنبه ایالات متحده، نرخ رشد سالانه شاخص قیمت PCE ایالات متحده در ماه مه به بالاترین حد خود از آوریل ۲۰۲۳ رسید و برای اولین بار از آستانه ۴.۰۱TP3T عبور کرد. اگرچه داده‌ها همچنان بالا بودند، اما مطابق با انتظارات بودند و به طور مؤثر وحشت شدید بازار در مورد تشدید سیاست‌های پولی تهاجمی را کاهش دادند. شاخص دلار ایالات متحده سود خود را از بالاترین حد اخیر پس گرفت و در نوسان پایین‌تری قرار گرفت و در اوایل جلسه آسیا، قیمت طلا را به بالای سطح روانی بحرانی ۱TP4T4,000/oz بازگرداند. در حال حاضر، قیمت طلا در حدود ۱TP4T4,029.30/oz معامله می‌شود و نقدینگی صعودی، پشتیبانی محکمی را بالاتر از سطوح فنی کلیدی نشان می‌دهد.

همزمان، بازار انرژی به دلیل تشدید ناگهانی عدم قطعیت‌های سمت عرضه، جریان‌های سرمایه‌ای را به خود جذب کرد. روز پنجشنبه، نفت خام ایالات متحده با بیش از 2% به شدت افزایش یافت و تثبیت سطح بالای خود را در حدود $71.54/bbl در اوایل جلسه آسیا حفظ کرد. حرکت اصلی بازار عمدتاً ناشی از تأثیر رویدادهای خارجی غیرمنتظره بر ایمنی خطوط کشتیرانی بود. یک کشتی باری در آب‌های نزدیک عمان مورد حمله ناگهانی قرار گرفت، حادثه‌ای که مستقیماً نگرانی‌های بازار را در مورد امنیت کشتیرانی در مناطق خاص و چشم‌انداز بهبود زنجیره تأمین نفت خام برانگیخت. از آنجایی که ریسک‌های عدم قطعیت سمت عرضه در کوتاه‌مدت افزایش می‌یابند، احساسات کلی مدیریت ریسک در بازار نفت به طور قابل توجهی افزایش یافته است. مسیر آینده قیمت نفت خام همچنان به شدت تحت تأثیر وضعیت ایمنی کشتیرانی قرار خواهد گرفت.

عملکرد دارایی و تحلیل بنیادی

۱. بازار سهام ایالات متحده

عملکرد شاخص

• میانگین صنعتی داو جونز (DJI): با قیمت ۵۱,۹۲۶.۲۰ واحد بسته شد. ۷۲.۰۳ واحد یا ۰.۱۴۱TP3T در طول روز افزایش یافت. در مقابل اصلاحات شدید ارزش‌گذاری در بخش‌های فناوری با ارزش بسیار بالا، سرمایه کل بازار به بخش‌های ارزشی دفاعی و سنتی روی آورد و شاخص داو جونز را در بحبوحه نوسانات بالاتر برد و اثر محافظتی واضحی را در برابر چرخش ساختاری نشان داد.
• شاخص S&P 500 (SP500): با ۷۳۷۰ واحد بسته شد (۷.۳۷ هزار واحد گزارش شده است). کاهش ۱۰۷.۳۳ واحدی یا ۱.۴۴۱TP3T در معاملات روزانه. شاخص S&P 500 که به شدت تحت تأثیر اصلاحات عمیق در شرکت‌های بزرگ فناوری قرار گرفته بود، با حجم معاملات بالا، شکست نادری را به زیر سطوح کلیدی تجربه کرد که نشان‌دهنده‌ی گرانش سیستمی ناشی از فشرده‌سازی ارزش سهام رشدی بر بازار گسترده‌تر است.
• معاملات آتی شاخص نزدک ۱۰۰ (NQ1!): با رقم ۲۹۷۵۳.۵۰ واحد گزارش شد. اندکی افزایش ۲۸.۷۵ واحدی یا ۰.۱۰۱TP3T. با وجود واگرایی شدید در سطح سهام، شاخص معاملات آتی مقاومت فنی خاصی را در بالای سطح ۲۹۷۰۰ نشان داد. عملکرد انعطاف‌پذیر برخی از سهام تراشه‌ای که کمتر از ارزش واقعی ارزش‌گذاری شده بودند و دارایی‌های زیرساخت هوش مصنوعی، کاهش کلی شاخص را محدود کرد.

نکات برجسته سهام

• اپل (AAPL): با نرخ $275.15 گزارش شده است که به شدت به میزان $17.93 یا 6.12% کاهش یافته است. اپل، به عنوان یکی از ارکان اصلی نقدینگی سهام ایالات متحده، امروز با نقدینگی سنگین در سطح موسسات مواجه شد. این امر می‌تواند ناشی از ترکیبی از بازنگری‌های نزولی در انتظارات حمل و نقل زنجیره تأمین، تغییر در اصول تقاضای سخت‌افزار اصلی یا افزایش شدید عدم قطعیت‌های نظارتی ژئوپلیتیکی باشد. قیمت سهام آن کاهش یافت و حمایت کلیدی را شکست و به عنوان عامل اصلی کاهش امروز S&P 500 عمل کرد.
• آمازون (AMZN): با قیمت $227.01، کاهش $7.26 یا 3.10% گزارش شده است. نگرانی‌های کلان در مورد مسیر رشد کسب و کار ابری یا حاشیه سود خرده فروشی آن، باعث برداشت سود توسط خریداران شد و فشار کوتاه مدت بر قیمت سهام وارد کرد.
• اینتل (INTC): با نرخ $132.87 گزارش شده است که برخلاف روند افزایشی $1.22 یا 0.93% است. انتظارات از بهبود بنیادی چرخه‌ای در کنار سود سهام سیاست‌های جاری برای فرآیندهای تولید پیشرفته همچنان ادامه دارد و باعث چرخش سرمایه به سمت نام‌های کم‌ارزش/دفاعی در بخش فناوری شده است.
• تسلا (TSLA): در $375.12 گزارش شده است که کمی کمتر از $0.41 یا 0.11% است. در بحبوحه فروش گسترده سهام شرکت‌های بزرگ فناوری، تسلا جذب سرمایه نهادی قوی را در نزدیکی $375 نشان داد و مقاومت نسبی در عملکرد قیمت خود نشان داد.
• گوگل (گوگل): با کاهش اندکی به میزان $343.71، معادل 0.46%، به میزان $1.58 یا 0.46% گزارش شده است. با توجه به اطمینان از کسب درآمد از قدرت محاسبات هوش مصنوعی، عملکرد سهام آن به طور قابل توجهی برتر از سایر غول‌های فناوری بود و در مرحله تثبیت افقی سطح بالا باقی ماند.

۲. بازار ارز خارجی

• شاخص دلار آمریکا (DXY): در حال حاضر در سطح 101.495 گزارش می‌شود. اندکی افزایش به میزان 0.055 یا 0.05% در طول روز. حرکت کلی دلار، تثبیت جانبی باریکی را در حدود 101.5 حفظ کرد. داده‌های اقتصاد کلان اخیراً منتشر شده نتوانستند شتاب قوی برای عبور از یک سطح یک‌طرفه ایجاد کنند و باعث شدند که خریداران و فروشندگان در تعادل باشند، زیرا آنها مسیر نرخ بهره "بالاتر برای مدت طولانی‌تر" فدرال رزرو را در برابر تورم احتمالی کاهشی می‌سنجند.
• یورو/دلار آمریکا (EUR/USD): گزارش شده در ۱.۱۳۶۳۳. اندکی کاهش به میزان ۰.۰۰۰۶۵ یا ۰.۰۶۱TP3T. سلامت اقتصاد کلان و اصول تولید منطقه یورو همچنان ضعیف است و فضای یورو را برای بهبود محدود می‌کند در حالی که دلار در یک روند خنثی تثبیت می‌شود. نرخ ارز همچنان زیر آستانه ۱.۱۴ در نوسان است.
• دلار آمریکا/ین ژاپن (USDJPY): در ۱۶۱.۸۱۹ گزارش شده است. اندکی به میزان ۰.۰۱۵ یا ۰.۰۱۱TP3T افزایش یافته است. اگرچه ین به دلیل مداخلات کلامی مقامات بانک ژاپن و انتظارات بازار از افزایش نرخ بهره، حمایت اساسی دریافت کرد، اما با توجه به اختلاف نرخ بهره اصلی ایالات متحده و ژاپن که بالاترین سطح تاریخی خود را حفظ کرده است، شتاب لازم برای کاهش معاملات انتقالی (carry trading) همچنان ناکافی است. در نتیجه، ین همچنان در نزدیکی پایین‌ترین سطح تاریخی خود در حدود ۱۶۱.۸ با فشار مواجه است.

۳. فلزات گرانبها و کالاها

فلزات گرانبها

• طلای اسپات (XAUUSD): گزارش شده در $4,015.63 در هر اونس. کاهش $10.85 یا 0.27% در معاملات روزانه. قیمت طلا پس از عبور از نقطه عطف تاریخی $4,000، وارد مرحله تثبیت سطح بالایی شد. نیازهای جبران نقدینگی چند دارایی ناشی از سقوط سهام فناوری امروز ممکن است باعث سودآوری ویژه فاز توسط خریداران طلا شده باشد. با این حال، خطرات ژئوپلیتیکی بلندمدت و روایت دلارزدایی همچنان حمایت اساسی از کف بالای $4,000 را فراهم می‌کنند.
• نقره اسپات (XAGUSD): گزارش شده در $57.5320/oz. کاهش $0.3320 یا 0.57%. نوسانات نقره همچنان به طور قابل توجهی بالاتر از طلا است. تعامل بین افزایش تقاضای صنعتی و خروج جریان‌های سودجویی صعودی باعث شد قیمت نقره سطوح حمایت کوتاه مدت را در حدود $57.5 آزمایش کند.

کالاها

• نفت خام WTI (XTIUSD): در حال حاضر با قیمت $72.24 در هر بشکه گزارش می‌شود. $0.22 یا 0.31% افزایش یافته است. تحت تأثیر اختلالات ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و افزایش حق بیمه‌های ژئوپلیتیکی، انتظارات در مورد اختلالات احتمالی در سمت عرضه بر نگرانی‌ها در مورد کند شدن رشد اقتصاد کلان غلبه کرد و قیمت نفت را به بالای $72 بازگرداند و احساسات صعودی کوتاه‌مدت را افزایش داد.

۴. دارایی‌های رمزنگاری‌شده و پویایی‌های کلان

• بیت کوین (BTCUSD): آخرین گزارش در $59,666 بود. کمی به میزان $31 یا 0.05% در طول روز کاهش یافت. پس از نوسانات گسترده قبلی، بیت کوین در حال حاضر درست زیر نقطه روانی $60,000 در حال افزایش شتاب فنی است. با کاهش نقدینگی حاشیه‌ای برای دارایی‌های ریسک جهانی، ریسک‌پذیری در دارایی‌های دیجیتال نیز کاهش یافته است.
• اتریوم (ETHUSD): گزارش شده در $1,565.19. حرکت روزانه صاف بود (0.00 یا 0.00% تغییر کرد). ETH ویژگی‌های جانبی قوی را در نزدیکی منطقه محوری کلیدی $1,550-$1,600 نشان داد. این نشان دهنده یک مرحله از حرکت کند در مقایسه با BTC بود، که نشان می‌دهد تحت یک ساختار مبتنی بر ریسک گریزی کلان، سرمایه ترجیح می‌دهد در ارزهای سخت سنتی یا دارایی‌های درون زنجیره‌ای مستقر شود.

۵. رویدادهای کلیدی امروز

• شاخص بهای مصرف کننده هسته توکیو (سالانه) (ژاپن)
• شاخص نهایی تمایلات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان (ایالات متحده)
• انتظارات تورمی نهایی دانشگاه میشیگان (ایالات متحده)