۹ ژوئن ۲۰۲۶ - بازارهای جهانی چند دارایی تحت تأثیر دوگانه انتظارات سیاست‌های کلان و تحولات ژئوپلیتیکی خارجی دچار نوسان شدند. در اوایل معاملات روز سه‌شنبه آسیا، طلای نقدی نزدیک به ۴۳۲۷.۵۰ دلار معامله شد. با توجه به انتظارات جدید از افزایش نرخ بهره، شاخص دلار آمریکا همچنان به تقویت خود ادامه داد و فشار قابل توجهی بر خریداران طلا وارد کرد. قیمت طلا روز دوشنبه تحت فشار قرار گرفت و برای مدت کوتاهی به منطقه ۴۲۶۸ دلار رسید و این احتمال وجود دارد که در طول روز سطح روانی کلیدی ۴۲۵۰ دلار را بیشتر آزمایش کند. بازار به تدریج در حال هضم موضع سیاست تهاجمی است، در حالی که حق بیمه‌های پناهگاه امن در حال بازگشت تدریجی هستند و طلا را در معرض اصلاح فنی کوتاه مدت قرار می‌دهند.

در بازار انرژی، نفت خام ایالات متحده در حال حاضر نزدیک به ۹۱.۳۵ دلار در هر بشکه معامله می‌شود و نشانه‌هایی از کاهش حق بیمه ریسک ژئوپلیتیکی وجود دارد. طرف‌های مربوطه در مورد هفته‌های آینده اظهارات مثبتی منتشر کرده‌اند، در حالی که نمایندگان دیپلماتیک نیز ابراز امیدواری کرده‌اند که مذاکرات چندجانبه بتواند قبل از پایان ژوئن به توافق برسد. این چشم‌انداز تسهیلی، پتانسیل افزایش قیمت نفت را به طور مؤثر محدود کرده است. با نگاهی به آینده، بازار طلا فشار ناشی از دلار آمریکا و بازده اوراق خزانه‌داری را از نزدیک زیر نظر خواهد داشت، در حالی که بازار نفت همچنان بر تحولات مذاکرات ژئوپلیتیکی متمرکز است. خریداران و فروشندگان بازار همچنان در رقابت شدید با یکدیگر هستند.

عملکرد بازار دارایی و تحلیل بنیادی

۱. بازار سهام ایالات متحده

عملکرد شاخص

• شاخص S&P 500 (SP500): با ۷.۳۸ هزار (تقریباً ۷۳۸۰ واحد) گزارش شد. در طول روز به شدت ۲۰۰.۵۷ واحد کاهش یافت، که معادل کاهش ۲.۶۴۱ واحدی است. با توجه به داده‌های بسیار قوی‌تر از حد انتظار اشتغال غیرکشاورزی و انتظارات تورمی جدید، نگرانی‌ها در مورد احتمال از سرگیری افزایش نرخ بهره یا حفظ نرخ‌های بالا برای مدت طولانی توسط فدرال رزرو تشدید شد. این شاخص یک عقب‌نشینی فنی قابل توجه را تجربه کرد و به زیر سطوح حمایتی کلیدی قبلی شکست.
• شاخص نزدک ۱۰۰ (NQ1): در ۲۹۳۶۶.۵۰ گزارش شده است. در طول روز ۸۸.۲۵ واحد کاهش یافت و ۰.۳۰۱ واحد کاهش یافت. اگرچه بخش سخت‌افزار فناوری به دلیل حمایت از چرخه هزینه‌های سرمایه‌ای هوش مصنوعی، انعطاف‌پذیری نشان داد، اما واگرایی بازار همچنان شدید بود و سهام با رشد بالا، نوسانات فزاینده‌ای را در بحبوحه توزیع مجدد نقدینگی تجربه کردند.
• میانگین صنعتی داو جونز (DJI): در سطح ۵۰۷۹۱.۰۷ گزارش شد. در طول روز ۸۱.۰۱ واحد کاهش یافت که معادل ۰.۱۶۱ واحد در هر سهم است. شاخص در محدوده تثبیت باریکی زیر سطح ۵۱۰۰۰ واحد باقی ماند. سهام سنتی با ارزش و بخش‌های دفاعی تحت فشار انتظارات از شرایط سخت‌تر اقتصاد کلان قرار گرفتند، اما مزایای نسبی ارزش‌گذاری آنها به محدود کردن ضررها در مقایسه با بازار گسترده‌تر کمک کرد.

سهام کلیدی

• تسلا (TSLA): با قیمت ۴۰۸.۹۵ دلار گزارش شد. در خلاف جهت روند کلی بازار، ۱۷.۹۵ دلار افزایش یافت و ۴.۵۹۱ واحد به ارزش ۳ تریلیون دلار رسید. در بحبوحه کاهش گسترده شاخص‌های اصلی، سرمایه به دارایی‌های اصلی پیشرو که توسط کاتالیزورهای خاص صنعت پشتیبانی می‌شدند، سرازیر شد و منجر به یک افزایش قیمت مستقل و آشکار شد.
• اپل (AAPL): با قیمت 301.54 دلار گزارش شد. 5.80 دلار کاهش یافت و 1.891 واحد کاهش یافت. سهام در نزدیکی سطح روانی 300 دلار با فشار مواجه شد، که دلیل اصلی آن فشردگی ارزش در میان سهام فناوری با ارزش بالا و خروج گسترده نقدینگی بود.
• اینتل (INTC): با قیمت ۱۱۰.۲۷ دلار گزارش شد. ۱۱.۱۰ دلار برخلاف روند بازار جهش کرد و به ۱۱.۱۹۱ واحد رسید. عوامل بنیادی متفاوت در بخش نیمه‌هادی‌ها، همراه با انتظارات درآمدی یا چشم‌انداز توسعه صنعتی برای شرکت‌های خاص، جریان‌های سرمایه قوی را به سمت خود سوق داد و بزرگترین حمایت را برای سهام فناوری در طول روز فراهم کرد.
• آمازون (AMZN): با قیمت ۲۴۵.۲۲ دلار آمریکا گزارش شد. با ۰.۸۱ دلار کاهش، معادل ۰.۳۳۱ واحد TP3T بود. این سهم با پشتیبانی از عوامل بنیادی قوی ناشی از تقاضای پایدار برای زیرساخت‌های ابری، مقاومت نسبی نشان داد و در محدوده تثبیت سطح بالا باقی ماند.
• الفبای کلاس A (گوگل): با قیمت ۳۶۳.۳۱ دلار گزارش شد. ۵.۲۲ دلار کاهش یافت و ۱.۴۲۱ واحد کاهش یافت. پس از عقب‌نشینی گسترده‌تر سهام شرکت‌های بزرگ فناوری، بازارها پیش از انتشار داده‌های تورم، تمایل آشکاری به کسب سود نشان دادند.

۲. بازار ارز خارجی

• شاخص دلار آمریکا (DXY): در 100.024 گزارش شده است. در طول روز به میزان 0.022 افزایش یافت و 0.02% افزایش یافت. داده‌های قوی بازار کار، بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده را افزایش داد و از شاخص دلار بالاتر از سطح 100 حمایت کرد. بازارها در حال حاضر در آستانه انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در موقعیت دفاعی قرار دارند.
• یورو/دلار آمریکا (EUR/USD): در 1.15308 گزارش شده است. در طول روز به میزان 0.00010 واحد کاهش یافت و به 0.01% رسید. با توجه به شتاب رشد نسبتاً ضعیف در اقتصاد منطقه یورو و افزایش انتظارات از یک فدرال رزرو تندرو، پتانسیل بازگشت یورو محدود ماند و همچنان در نزدیکی سطح 1.15 معامله شد.
• دلار آمریکا/ین ژاپن (USDJPY): گزارش شده در ۱۶۰.۱۵۵. در طول روز به میزان ۰.۰۲۳ کاهش یافت و به ۰.۰۱۱TP3T رسید. ین ژاپن به سطح تاریخی ۱۶۰ نزدیک شد. علیرغم خطرات احتمالی مداخله کلامی یا واقعی، اختلاف زیاد نرخ بهره ایالات متحده و ژاپن و معاملات حمل و نقل فعال همچنان فشار کاهش ارزش را بر ین اعمال می‌کنند.

۳. فلزات گرانبها و کالاها

فلزات گرانبها

• طلای اسپات (XAUUSD): تقریباً ۴۳۱۹.۲۶ دلار در هر اونس گزارش شده است. در طول روز ۱۰.۶۴ دلار کاهش یافت و ۰.۲۵۱TP3T کاهش یافت. داده‌های قوی اشتغال، روایت نرخ بهره “بالاتر برای مدت طولانی‌تر” را تقویت کرد و فشار فروش فنی را بر طلا به عنوان یک دارایی بدون بازده وارد کرد. طلا از رکوردهای قبلی خود عقب‌نشینی کرده و به دنبال حمایتی در زیر سطح ۴۳۵۰ دلار است.
• نقره اسپات (XAGUSD)قیمت هر اونس ۶۷.۵۷۹۵ دلار گزارش شده است. در طول روز ۰.۶۰۵۹۵ دلار کاهش یافت و به ۰.۸۹۱ پوند/تن رسید. نقره عملکرد ضعیف‌تری نسبت به طلا داشت که عمدتاً به دلیل سودگیری در بازارهای کالایی و نگرانی‌ها مبنی بر اینکه شرایط سخت‌تر اقتصاد کلان می‌تواند انتظارات تقاضای صنعتی را تضعیف کند، بود.

کالاها

• نفت خام WTI (XTIUSD): 91.89 دلار در هر بشکه گزارش شده است. در طول روز 0.50 دلار کاهش یافته و 0.54% کاهش یافته است. اگرچه تنش‌های خاورمیانه و حق بیمه‌های ژئوپلیتیکی همچنان عدم اطمینان را در سمت عرضه ایجاد می‌کنند، اما انتظارات از نرخ بهره بالاتر و تأثیر بالقوه آنها بر تقاضای جهانی، قیمت نفت را به مرحله‌ای از تثبیت در نزدیکی سطح 92 دلار رسانده است.

۴. دارایی‌های دیجیتال و تحولات کلان

• بیت کوین (BTCUSD): با قیمت 62,560 دلار گزارش شده است. در طول روز 502 دلار کاهش یافت و 0.80% کاهش یافت. در مقابل انتظارات نقدینگی محدودتر و ضعف گسترده‌تر در دارایی‌های ریسک‌پذیر، بیت‌کوین به تثبیت فنی خود از اوج‌های اخیر ادامه داد. احساسات صعودی پیش از شفافیت بیشتر در مسیر سیاست فدرال رزرو، محتاطانه باقی می‌ماند.
• اتریوم (ETHUSD): با قیمت ۱,۶۶۵.۰۰ دلار گزارش شده است. در طول روز ۲۴.۸۹ دلار کاهش یافت و ۱.۴۷۱TP3T کاهش یافت. اتریوم همچنان هم در بازار گسترده‌تر و هم در دارایی‌های سخت سنتی مانند طلا عملکرد ضعیف‌تری داشت، که نشان دهنده فشار ارزش‌گذاری بیشتر دارایی‌های دیجیتال با بتای بالا در بحبوحه ساختار بازار تحت سلطه احساسات امن و توزیع مجدد نقدینگی است.

۵. تمرکز امروز

• هیچکدام