۲۲ مه ۲۰۲۶، بازار جهانی کالاها تحت تأثیر عوامل کلان متعدد، وارد مرحله بحرانی نوسانات شده است. در اوایل جلسه معاملاتی آسیا در روز جمعه، قیمت طلای نقدی در حدود ۱TP4T4,541 در هر اونس تثبیت شد. اگرچه افزایش مداوم احتمال تشدید سیاستهای فدرال رزرو در سال جاری، محدودیتهای سیاسی شدیدی را بر خریداران فلزات گرانبها تحمیل کرده است، اما انتظارات بازار از پیشرفت در مذاکرات دیپلماتیک چندجانبه، همچنان خط دفاعی طلا را بالاتر از سطح ۱TP4T4,500 تثبیت کرده است. روز چهارشنبه، طلا یک بار به ۱TP4T4,570 در طول روز افزایش یافت. انتظار میرود خریداران و فروشندگان در دور دیگری از آزمایش ارزشگذاری و رویارویی در اطراف سطح روانی ۱TP4T4,600 درگیر شوند. اگرچه اختلاف قیمت به طور کلی کاهش یافته است، اما داراییهای نهادی قوی همچنان به سختی قابل تغییر هستند.
در مقابل، بازار نفت خام نشانههای بارزتری از کاهش حق بیمه ریسک را نشان داده است. همزمان با انتشار سیگنالهای مثبت از سوی طرفهای ذیربط مبنی بر پیشرفت مذاکرات چندجانبه در مسیر درست، همراه با گزارشهای مکرر رسانهها مبنی بر احتمال دستیابی به پیشنویس نهایی توافق ظرف چند ساعت، حق بیمه عرضه انرژی که قبلاً بسیار محدود بود، به سرعت کاهش یافته است. نفت خام WTI روز چهارشنبه تحت فشار قابل توجهی قرار گرفت و به زیر $96 در هر بشکه سقوط کرد و در حال حاضر در سطح پایینی حدود $97.75 در هر بشکه در نوسان است. در کوتاهمدت، اگر توافق نهایی شود، بازار نفت ممکن است بیشتر به اصول عرضه و تقاضا بازگردد. با این حال، قبل از ایجاد یک روند مشخص، هرگونه تحول غیرمنتظره همچنان باعث ایجاد شوکهای کوتاهمدت در بازار کالاها خواهد شد.
عملکرد دارایی و تحلیل بنیادی
- بازار سهام ایالات متحده
عملکرد شاخص
میانگین صنعتی داو جونز (DJI): ۵۰۲۹۱.۰۲ واحد، افزایش ۲۷۷.۰۳ واحدی یا ۰.۵۵۱TP3T در روز. این شاخص با موفقیت بالاتر از سطح روانی ۵۰۰۰۰ باقی ماند که نشان دهنده چرخش سرمایه دفاعی به سمت سهام سنتی و سنگین در بحبوحه عدم قطعیت کلان است.
شاخص S&P 500 (SP500): تقریباً 7.43 هزار (حدود 7430 واحد)، با 79.36 واحد یا 1.08% افزایش در روز. S&P از سه شاخص اصلی عملکرد بهتری داشت، زیرا احساسات بازار پس از تثبیت قبلی به طور قابل توجهی بهبود یافت و سرمایه در حال تخصیص مجدد سیستماتیک در بین بخشها بود.
شاخص نزدک ۱۰۰ (سهماهه اول!): ۲۹۵۵۹.۷۵ واحد، ۱۱۲.۵۰ واحد یا ۰.۳۸۱ واحد افزایش در روز. اگرچه روند صعودی سهام پیشرو در فناوری حفظ شده است، اما رشد آنها از شاخصهای S&P و Dow عقب مانده است که نشان دهنده مقاومت در سهام با ارزش بالا در حال رشد تحت پویایی انتظارات نرخ بهره فعلی است.
نکات برجسته سهام انفرادی
اپل (AAPL): $304.99، افزایش 0.91% در روز. این سهم با موفقیت از سطح $300 عبور کرد و در میان سهام شرکتهای بزرگ فناوری، انعطافپذیری خود را نشان داد و ترجیح سرمایه برای داراییهای نقدینگی اصلی، پشتیبانی محکمی را فراهم کرد.
آمازون (AMZN): $268.46، افزایش 1.30% در روز. عملکرد بهتر از بخش فناوری گستردهتر، منعکس کننده انتظارات از بهبود مصرف کننده و ادامه قدرت در اصول کسب و کار ابری است.
تسلا (TSLA): $417.85، کمی افزایش 0.14%. معامله در یک محدوده تثبیت قیمت باریک در سطوح بالا، با گاوها و خرسها که در اطراف سطح $420 درگیر رقابت تنگاتنگی هستند.
گوگل (GOOG): $387.66، کاهش 0.32%؛ اینتل (INTC): $118.50، کاهش 0.39%. واگرایی در سهام فناوری به دلیل اینکه برخی از داراییهای اصلی هوش مصنوعی و نیمههادیها پس از افزایشهای متوالی، سودگیری کوتاهمدت را تجربه کردند.
- بازار ارز خارجی
شاخص دلار آمریکا (DXY): ۹۹.۲۳۷، افزایش ۰.۰۵۱ واحدی در روز. این شاخص همچنان در سطح بالای تثبیت بالای سطح ۹۹ قرار دارد. بازار در حال قیمتگذاری روی روایت کلان “افزایش بیشتر برای مدت طولانیتر” است، چرا که انتظارات تورمی ناپایدار، مسیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را محدود میکند و از قدرت دلار حمایت میکند.
دلار آمریکا/ین: ۱۵۹.۰۶۶، افزایش ۰.۰۵۱TP3T در روز. این جفت ارز دوباره به سطح روانی کلیدی ۱۶۰ نزدیک میشود. علیرغم خطرات مداخله کلامی از سوی بانک ژاپن، مومنتوم معاملات انتقالی در بحبوحه اختلاف بالای تاریخی بازده اوراق قرضه آمریکا و ژاپن همچنان پابرجاست و فشار کاهش ارزش بر ین را همچنان لاینحل باقی گذاشته است.
یورو/دلار: ۱.۱۶۱۴۳، کاهش ۰.۰۲۱TP3T در روز. با توجه به محدود شدن قدرت دلار و شتاب اقتصادی ضعیف در منطقه یورو، این جفت ارز همچنان در سطوح پایین حدود ۱.۱۶ در حال تثبیت است.
- فلزات گرانبها و کالاها
فلزات گرانبها
طلای اسپات (XAUUSD): $4,532.24 در هر اونس، کاهش $10.76 یا 0.24% در روز. پس از رسیدن به بالاترین رکوردها، طلا با اندکی عقبنشینی در سطوح بالا در حال تثبیت است. دلار قوی و نرخ بهره واقعی بالا، فشار فنی بر این دارایی بدون بازده وارد میکنند، در حالی که عدم قطعیت ژئوپلیتیکی همچنان به عنوان حمایت نزولی عمل میکند.
نقره نقدی (XAGUSD): $76.4305 در هر اونس، کاهش 0.31% در روز. نوسانات نقره همچنان بیشتر از طلا است. با کاهش موقت احساسات به عنوان دارایی امن و ارزیابی مجدد انتظارات تقاضای صنعتی، نقره در حال تثبیت بالاتر از سطح $76 است.
انرژی و کالاها
نفت خام WTI (XTIUSD): تقریباً $100.99 در هر بشکه، با کاهش 0.40 یا 0.39% در روز. نفت پس از عبور از مرز $100، همچنان در سطح بالایی از تثبیت قیمت قرار دارد. علیرغم عقبنشینی جزئی از نظر فنی، اختلالات احتمالی در زنجیرههای تأمین خاورمیانه و ریسکهای ژئوپلیتیکی همچنان در کوتاهمدت، جو صعودی را حساس نگه میدارند.
- داراییهای رمزنگاریشده و پویاییهای کلان
بیتکوین (BTCUSD): $77,415، کاهش $139 یا 0.18% در روز. بیتکوین همچنان در محدوده باریکی زیر سطح $80,000 معامله میشود. با تشدید انتظارات نقدینگی جهانی، ماهیت ریسکپذیری داراییهای دیجیتال آشکارتر میشود و جریانهای ورودی سرمایه کوتاهمدت را کند میکند، به طوری که گاوها و خرسها موقعیتهای خود را در محدوده فعلی میچرخانند.
اتریوم (ETHUSD): $2,129.11، کاهش 2.85 یا 0.13% در روز. اتریوم کمی پایینتر از بازار گستردهتر عمل میکند و به دنبال حمایت فنی در اطراف سطح محوری کلیدی $2,100 است که نشان دهنده چرخش سرمایه به سمت داراییهای سخت سنتی خاصتر و ابزارهای بزرگ در یک محیط ریسکگریز است.
- تمرکز امروز
آمار خرده فروشی ماه آوریل بریتانیا
آمار خرده فروشی پایه کانادا در ماه مارس (ماهانه)
آمار خرده فروشی کانادا در ماه مارس (ماهانه)
شاخص نهایی تمایلات مصرفکننده دانشگاه میشیگان، ماه مه ایالات متحده
