El 22 de mayo de 2026, el mercado mundial de materias primas entró en una fase crítica de volatilidad debido a la interacción de múltiples factores macroeconómicos. En la sesión asiática temprana del viernes, el oro al contado mantuvo una estrecha consolidación en torno a los 4541 dólares por onza. Si bien el continuo aumento de la probabilidad de un endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal este año ha impuesto fuertes restricciones a los alcistas de metales preciosos, las expectativas del mercado sobre el progreso en las negociaciones diplomáticas multilaterales han consolidado una línea defensiva para el oro por encima del nivel de 4500 dólares. El miércoles, el oro llegó a alcanzar los 4570 dólares intradía. Se espera que alcistas y bajistas participen en otra ronda de pruebas de valoración y confrontación en torno al nivel psicológico de 4600 dólares. Aunque la prima se ha reducido en general, las sólidas tenencias institucionales siguen siendo difíciles de socavar.
Por el contrario, el mercado del petróleo crudo ha mostrado señales más pronunciadas de una reducción de las primas de riesgo. A medida que las partes relevantes emitieron señales positivas que indican que las negociaciones multilaterales avanzan en la dirección correcta, junto con frecuentes informes de los medios de comunicación que sugieren que podría surgir un borrador final de acuerdo en cuestión de horas, la prima de suministro de energía, que antes era extremadamente ajustada, se ha enfriado rápidamente. El petróleo crudo WTI sufrió una presión significativa el miércoles, cayendo por debajo de $96 por barril, y actualmente se mantiene en un nivel bajo alrededor de $97,75 por barril. A corto plazo, si se finaliza el acuerdo, el mercado del petróleo podría volver a los fundamentos de la oferta y la demanda; sin embargo, antes de que se establezca una tendencia clara, cualquier acontecimiento inesperado seguirá provocando perturbaciones a corto plazo en el mercado de materias primas.
Rendimiento de los activos y análisis fundamental
- Mercado de valores de EE. UU.
Rendimiento del índice
Promedio Industrial Dow Jones (DJI): 50.291,02 puntos, con un alza de 277,03 puntos o 0,55% en la jornada. El índice se mantuvo por encima del nivel psicológico de 50.000, lo que refleja una rotación defensiva de capital hacia acciones tradicionales de valor y de gran capitalización en medio de la incertidumbre macroeconómica.
Índice S&P 500 (SP500): aproximadamente 7430 puntos, con un alza de 79,36 puntos o 1081 TP3T en la jornada. El S&P superó a los tres principales índices, ya que el sentimiento del mercado repuntó significativamente tras la consolidación previa, con una reasignación sistemática de capital entre sectores.
Índice Nasdaq 100 (NQ1!): 29.559,75 puntos, con un alza de 112,50 puntos o 0,38% en el día. Si bien las principales acciones tecnológicas mantienen una tendencia alcista, sus ganancias fueron inferiores a las del S&P y el Dow, lo que refleja cierta resistencia en las acciones de crecimiento con altas valoraciones bajo la dinámica actual de las expectativas sobre las tasas de interés.
Aspectos destacados de cada acción
Apple (AAPL): $304,99, con un alza de 0,91% en el día. La acción logró superar el nivel de $300, demostrando resiliencia entre las acciones tecnológicas de gran capitalización, con una sólida preferencia de capital por los activos de liquidez básicos.
Amazon (AMZN): $268,46, con un alza de 1,30% en el día. Supera al sector tecnológico en general, lo que refleja las expectativas de recuperación del consumo y la continua solidez de los fundamentos del negocio en la nube.
Tesla (TSLA): $417,85, sube ligeramente 0,14%. Cotiza en un rango de consolidación estrecho en niveles altos, con alcistas y bajistas enfrascados en una lucha de poder alrededor del nivel $420.
Google (GOOG): $387,66, bajó 0,32%; Intel (INTC): $118,50, bajó 0,39%. Se observó divergencia entre las acciones tecnológicas, ya que algunos activos clave de IA y semiconductores experimentaron toma de ganancias a corto plazo tras ganancias consecutivas.
- Mercado de divisas
Índice del dólar estadounidense (DXY): 99,237, con un alza de 0,05% en el día. El índice se mantiene en una fase de consolidación de alto nivel por encima de la marca de 99. El mercado está descontando la narrativa macroeconómica de "valores alcistas a largo plazo", con expectativas de inflación persistentes que limitan la trayectoria de recortes de tipos de la Reserva Federal, lo que respalda la fortaleza del dólar.
USD/JPY: 159,066, con un alza de 0,05% en el día. El par se acerca nuevamente al nivel psicológico clave de 160. A pesar de los riesgos de intervención verbal del Banco de Japón, el impulso del carry trade se mantiene intacto en medio de diferenciales de rendimiento históricamente amplios entre EE. UU. y Japón, lo que deja sin resolver la presión de depreciación sobre el yen.
EUR/USD: 1,16143, con un descenso de 0,02% en el día. Limitado por la fortaleza del dólar y el débil dinamismo económico en la eurozona, el par continúa consolidándose en niveles bajos en torno a 1,16.
- Metales preciosos y materias primas
Metales preciosos
Oro al contado (XAUUSD): 4532,24 por onza ($), con un descenso de 10,76 o 0,24% en el día. Tras alcanzar máximos históricos, el oro se consolida en niveles elevados con leves retrocesos. Un dólar fuerte y tipos de interés reales altos ejercen presión técnica sobre este activo que no genera rendimientos, mientras que la incertidumbre geopolítica sigue ofreciendo soporte a la baja.
Plata al contado (XAGUSD): $76,4305 por onza, con un descenso de 0,31% en el día. La volatilidad de la plata se mantiene superior a la del oro. A medida que disminuye temporalmente el sentimiento de refugio seguro y se reevalúan las expectativas de la demanda industrial, la plata se consolida por encima del nivel $76.
Energía y materias primas
Petróleo crudo WTI (XTIUSD): aproximadamente $100,99 por barril, con un descenso de 0,40 o 0,39% en el día. El petróleo se mantiene en consolidación de alto nivel tras superar la marca de $100. A pesar de un ligero retroceso técnico, las posibles interrupciones en las cadenas de suministro de Oriente Medio y las primas de riesgo geopolítico siguen manteniendo la sensibilidad del sentimiento alcista a corto plazo.
- Criptoactivos y dinámica macroeconómica
Bitcoin (BTCUSD): $77,415, con una caída de $139 o 0.18% en el día. Bitcoin continúa cotizando en un rango estrecho por debajo del nivel de $80,000. A medida que las expectativas de liquidez global se ajustan, la naturaleza de mayor riesgo de los criptoactivos se hace más evidente, lo que ralentiza las entradas de capital a corto plazo, con alcistas y bajistas rotando posiciones dentro del rango actual.
Ethereum (ETHUSD): $2,129.11, bajó 2.85 o 0.13% en el día. Ethereum tiene un rendimiento ligeramente inferior al del mercado en general, buscando soporte técnico en torno al nivel clave de pivote $2,100, lo que refleja una rotación de capital hacia activos tradicionales más seguros e instrumentos de gran capitalización en un entorno de aversión al riesgo.
- Tema de hoy
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Ventas minoristas básicas de Canadá en marzo (mes a mes)
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Estados Unidos, mayo. Índice final de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.
