Amillex Daily Market Commentary | Macro Tightening Expectations Disturb Commodities, Gold Under Pressure at High Levels While Crude Oil Regains Upward Momentum

El lunes 18 de mayo de 2026 por la mañana, durante la sesión bursátil asiática, el mercado mundial de materias primas entró en una fase de divergencia debido a la interacción entre los cambios macroeconómicos y las expectativas en la cadena de suministro. El oro al contado cotizaba cerca de los 4.542 dólares por onza y actualmente se enfrenta a una prueba a la baja a corto plazo del nivel psicológico clave de 4.500 dólares por onza. Persisten las preocupaciones del mercado sobre la inflación provocada por la incertidumbre en la cadena de suministro, lo que, en cierta medida, ha reforzado las expectativas macroeconómicas de que los principales bancos centrales mantengan tipos de interés elevados durante un período prolongado o incluso los endurezcan aún más. Impulsado por las expectativas de una política monetaria restrictiva, el índice del dólar estadounidense continúa fortaleciéndose, lo que reduce directamente la liquidez de activos que no generan rendimientos, como el oro, y provoca que los precios del oro se mantengan bajo presión en niveles elevados en medio del tira y afloja entre la demanda de refugio seguro y el aumento de los tipos de interés reales.

En contraste, el mercado energético ha reaccionado de forma más sensible y directa a las primas de riesgo de la oferta y la demanda. El petróleo crudo estadounidense abrió hoy con una ganancia de más de 11 TP3T, cotizando cerca de los 102,27 USD por barril. Si bien las declaraciones externas intentaron en su momento calmar el pánico del mercado, la incertidumbre en torno a la situación regional relevante sigue siendo elevada, y el riesgo de posibles interrupciones en el suministro se ha convertido en el principal factor que sustenta la fortaleza estructural de los precios del petróleo. De cara al futuro, todas las partes continuarán monitoreando de cerca los últimos acontecimientos en los datos fundamentales y los cambios marginales en las políticas macroeconómicas, mientras que se espera que el mercado general de materias primas mantenga una intensa lucha entre alcistas y bajistas.

Rendimiento de los activos y análisis fundamental

1. Mercado de valores de EE. UU.

Rendimiento del índice

Promedio Industrial Dow Jones (DJI): Se registró en 49.530,94. Cayó 537,07 puntos durante la jornada, con un descenso de 1,07%. Influenciadas por la preocupación inflacionaria derivada de las primas de riesgo geopolítico, las acciones industriales de gran peso experimentaron una toma de beneficios significativa, lo que hizo que el índice cayera por debajo del nivel psicológico de 50.000 puntos.
Índice S&P 500 (SP500): Se reportó en 7,410. Cayó 92.74 puntos, un descenso de 1.24%. Los datos del IPC, más elevados de lo esperado, debilitaron las expectativas del mercado sobre recortes de tasas de la Reserva Federal en el transcurso del año, lo que resultó en un retroceso técnico tras la expansión de las valoraciones previa.
Índice Nasdaq 100 (NQ1!)Se informó que cotizaba a 29.004,50. Cayó 227,25 puntos, un descenso de 0,78%. Si bien la presión sobre las tasas de interés generó presión a la baja sobre las acciones tecnológicas orientadas al crecimiento, las características de refugio seguro de los activos relacionados con la infraestructura de IA compensaron parte de las pérdidas.

Aspectos destacados de cada acción

Intel (INTC): Cotizada en USD 108,77, con una caída de 6,18%. Tras un fuerte repunte a principios de 2026, la acción experimentó una gran volatilidad debido a la reevaluación del mercado sobre el plazo de rentabilidad de su negocio de fundición.
Tesla (TSLA)Se informó que el precio era de 422,24 USD, con una fuerte caída de 4,751 TP3T. La preocupación por las fricciones comerciales globales y el aumento de los costos de las materias primas provocaron el cierre rápido de posiciones especulativas.
Apple (AAPL)Se informó que cotizaba a USD 300,23, con un aumento de 0,68% en contra de la tendencia del mercado. En medio de la volatilidad del mercado, los inversores favorecieron los activos principales con un fuerte flujo de caja y fundamentos sólidos, lo que resalta las características de "refugio seguro" de AAPL.

2. Mercado de divisas

Índice del dólar estadounidense (DXY): Se situó en 99,376. Subió 0,11% durante la jornada. A pesar de la volatilidad geopolítica, los sólidos datos de inflación de EE. UU. reforzaron la narrativa de tipos de interés elevados a largo plazo, lo que permitió al dólar ganar apoyo por encima de 99.
USD/JPY (USDJPY): Se sitúa en 158,87. Subió 0,06%. Aunque persisten las expectativas de una intervención verbal del Banco de Japón, el amplio diferencial de tipos de interés entre EE. UU. y Japón sigue limitando la motivación para deshacer las operaciones de carry trade en yenes.
EUR/USD (EURUSD): Cotiza en 1,16116. Presenta una ligera caída intradía de 0,11%. La divergencia entre los débiles fundamentos económicos europeos y la persistente inflación ha impedido que el euro repunte en un contexto de fortaleza del dólar.

3. Metales preciosos y materias primas

Metales preciosos

Oro al contado (XAUUSD)Se informó que el precio del oro era de 4485,30 USD por onza, con una fuerte caída intradía de 52,98 USD, lo que representa un descenso de 1,17%. Tras alcanzar nuevos máximos, el precio del oro experimentó una fase de retroceso técnico debido a la fortaleza del dólar y a las persistentes altas tasas de interés reales, cayendo por debajo del nivel de 4500.
Plata al contado (XAGUSD)Se informó que el precio era de 84,240 USD por onza. Bajó 1,50%. La volatilidad de la plata se mantuvo significativamente más alta que la del oro, y a medida que el capital especulativo abandonaba los metales refugio, la plata enfrentó una presión adicional debido a las expectativas de una menor demanda industrial.

Productos básicos

Petróleo crudo (XTIUSD)Se reportó a USD 106,52 por barril. Fuerte aumento de 1,16%. El estancamiento en Oriente Medio y los riesgos para el transporte marítimo en el Estrecho de Ormuz provocaron importantes interrupciones en el suministro, lo que permitió que el precio del crudo continuara cotizando con una "prima de riesgo" por encima de los USD 100.

4. Criptoactivos y dinámica macroeconómica

Bitcoin (BTCUSD)Se reportó en USD 77.089. Cayó 0,42% intradía. Tras enfrentar presión vendedora cerca del nivel de USD 90.000, BTC continuó consolidándose dentro del rango de USD 75.000 a USD 80.000.
Ethereum (ETHUSD): Se reportó en USD 2.108,41. Bajó 1,00%. ETH continuó con un rendimiento inferior al de BTC, lo que refleja que, bajo una mayor incertidumbre macroeconómica, el capital prefirió activos con características de "oro digital" en lugar de protocolos de capa de aplicación.

5. El tema de hoy