Comentario diario de mercado de Amillex: Las solicitudes de subsidio por desempleo aumentan las expectativas de recorte de tasas, las acciones estadounidenses abren al alza, el Nikkei sube 2,3% a un máximo anual, la plata retrocede 3%, el cobre retrocede por factores técnicos.
5 de diciembre de 2025 — Los mercados bursátiles estadounidenses abrieron con fuertes ganancias el jueves, con el Nasdaq subiendo 0,31%. El Nikkei 225 de Japón se disparó 2,33% hasta los 51.028, alcanzando un nuevo máximo anual. El índice del dólar estadounidense se mantuvo cerca de los 99 puntos, mientras que el yen se fortaleció durante la jornada. La plata al contado se desplomó 3% hasta los $56,72/oz, mientras que el cobre de la LME cayó casi 1% debido a un retroceso técnico.
Principales movimientos del mercado y análisis fundamental
1. Renta variable estadounidense: El sector tecnológico lidera las ganancias, Meta sube 5,71 TP3T gracias al optimismo en las ganancias.
S&P 500 +0,24% hasta 6.866,47
Dow Jones +0,01%
Nasdaq +0,31% hasta 23.527
Rendimiento del sector:
ETF financiero +0,53%
ETF de energía +0,27%
ETF de semiconductores −0,54%
Aspectos destacados de las acciones:
Meta Platforms +5,7%: Los rumores del mercado sugieren que Meta planea recortar su presupuesto para el metaverso en 30% y reorientar el gasto hacia la IA, lo que eleva significativamente las expectativas de ganancias.
Snowflake −9,7%: Las valoraciones se vieron afectadas por la creciente preocupación ante la desaceleración de la demanda de la nube.
Factores determinantes principales:
Las solicitudes de subsidio por desempleo superaron las expectativas:
Las solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 191.000, el nivel más bajo en tres años. Sin embargo, los débiles datos de empleo de ADP mantienen la probabilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal en diciembre por encima de 90%.
Expectativas de liquidez laxas:
La valoración de los swaps de tipos de interés sugiere que los operadores consideran que el recorte de tipos de 25 puntos básicos previsto para diciembre ya está prácticamente totalmente descontado.
2. Mercados de Asia-Pacífico: Las acciones japonesas lideran el repunte mundial, los rendimientos de los bonos del gobierno japonés retroceden tras alcanzar máximos históricos.
Nikkei 225 +2,33%
TOPIX +1.9%
La rentabilidad de los bonos del gobierno japonés a 30 años se disparó hasta 3,445%, el nivel más alto desde 1999.
Contexto político:
La probabilidad de que el Banco de Japón suba los tipos de interés en diciembre ha aumentado a 70%.
La última subasta de bonos del gobierno japonés a 30 años registró una relación entre la oferta y la demanda de 4,04, la más alta desde 2019.
Flujos de capital:
El yen se apreció durante la jornada, ya que la disminución de las preocupaciones fiscales en Japón atrajo flujos de capital extranjero hacia las acciones japonesas.
La rupia india se debilitó hasta los 90,4175, un mínimo histórico, debido a que el prolongado estancamiento en las negociaciones comerciales provocó salidas de capital.
3. Metales preciosos y materias primas: La plata retrocede desde sus máximos, la prima geopolítica del petróleo aumenta.
Plata al contado: −3% a $56,72/oz
Oro al contado: -0,2% a $4.194/oz
Interpretación técnica:
Las lecturas del RSI que indicaban sobrecompra provocaron la toma de beneficios en la plata, aunque la creciente demanda de energía fotovoltaica sigue respaldando el déficit de suministro a largo plazo.
Petróleo crudo:
Crudo WTI +0,3% a $59,33/barril
Tira y afloja entre la oferta y la demanda:
Las reservas de crudo de la EIA estadounidense aumentaron en 574.000 barriles (frente a las expectativas de una reducción de 800.000 barriles).
Sin embargo, el compromiso de la UE de extender su prohibición al petróleo ruso hasta 2027 ha reavivado las preocupaciones sobre el suministro a largo plazo.
Metales industriales:
Cobre LME -1% a $11.377/tonelada
El retroceso se considera de índole técnica tras el reciente y fuerte repunte, mientras que el contexto de bajos niveles de inventario se mantiene sin cambios.
4. Mercados de criptomonedas y bonos: Bitcoin se debilita, la curva de rendimiento de EE. UU. se vuelve más pronunciada.
Bitcoin -0,7% a $93.075
Ethereum +0,6%, superando el rendimiento del mercado en general.
Presión regulatoria:
La SEC estadounidense sigue intensificando el control sobre las stablecoins, mientras que el Banco Popular de China (PBoC) reitera su lucha contra el comercio ilegal de criptomonedas.
Mercado de bonos:
La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió 2 puntos básicos hasta 4,08%, ya que los datos más sólidos sobre las solicitudes de subsidio por desempleo redujeron temporalmente la demanda de activos refugio.
Tema de hoy
Índice de precios PCE subyacente de EE. UU. de septiembre
Expectativa del mercado: 2,8% interanual
Una lectura inferior a 2,7% podría propiciar un recorte de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en diciembre.
PIB de la eurozona en el tercer trimestre (dato final)
Informe sobre el empleo en Canadá
Si la tasa de desempleo supera el 5,51%, el dólar canadiense podría verse presionado.
