เมื่อวันที่ 23 มิถุนายน 2569 ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์โลกประสบกับการปรับโครงสร้างครั้งใหญ่เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในความคาดหวังของห่วงโซ่อุปทาน เนื่องจากการเจรจาพหุภาคีที่เกี่ยวข้องมีความคืบหน้าอย่างมากในสวิตเซอร์แลนด์ ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในระยะยาวที่เคยเกิดขึ้นจากภาวะตึงตัวของอุปทานจึงลดลงอย่างมาก ผลกระทบจากเรื่องนี้ทำให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกเผชิญกับแรงขายอย่างชัดเจนในระหว่างวัน โดยราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ (WTI) ลดลงกว่า 31,000 บาร์เรลในวันเดียว เหลือประมาณ 74.14 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ผู้นำตลาดได้ปรับเปลี่ยนความคาดหวังด้านเงินเฟ้อของตลาดอย่างรวดเร็ว ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมากต่อการจัดสรรสภาพคล่องในตลาดสินทรัพย์หลากหลายประเภททั้งหมด. 
 
ในภาคโลหะมีค่า ราคาทองคำสปอตแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างมากหลังจากร่วงลงอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาทองคำทรงตัวและดีดตัวขึ้นหลังจากแตะจุดต่ำสุดในวันจันทร์ โดยปรับตัวสูงขึ้นในช่วงตลาดสหรัฐฯ และซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1,191 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงต้นตลาดเอเชียในวันอังคาร แม้ว่าสัญญาณการเข้มงวดนโยบายการเงินจากธนาคารกลางสหรัฐฯ และความคาดหวังว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในปีนี้จะยังคงกดดันราคาทองคำอยู่ แต่การจัดสรรเงินทุนใหม่ที่เกิดจากราคาน้ำมันที่ลดลง ประกอบกับการเปลี่ยนผ่านอย่างมีเหตุผลของเงินทุนในตลาดจากระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ไปสู่ “ความไม่แน่นอนของช่วงเวลาการดำเนินการตามข้อตกลง” ได้ช่วยสนับสนุนให้ราคาทองคำดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ ในอนาคต ตลาดจะติดตามรายละเอียดการลงนามในข้อตกลงขั้นสุดท้ายและความเร็วในการฟื้นตัวของห่วงโซ่อุปทานสินค้าโภคภัณฑ์อย่างใกล้ชิด ในระยะสั้น รูปแบบการปรับตัวของราคาทองคำเพื่อสร้างจุดต่ำสุดได้เริ่มปรากฏขึ้นแล้ว. 

ผลการดำเนินงานของตลาดสินทรัพย์และการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน  

1. ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา 
ดัชนีประสิทธิภาพ 
ดัชนี S&P 500 (SP500): รายงานอยู่ที่ประมาณ 7,500 จุด เพิ่มขึ้น 80.48 จุด หรือ 1.081 พันล้านส่วนสามเท่าในระหว่างวัน โดยได้รับการสนับสนุนจากการหมุนเวียนของกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ ทำให้ดัชนีสามารถเอาชนะแรงกดดันขาลงจากหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่บางตัวได้สำเร็จ และรักษารูปแบบการเคลื่อนไหวขาขึ้นที่ผันผวนโดยรวมไว้ได้. 
ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJI): รายงานอยู่ที่ 51,718.16 เพิ่มขึ้น 147.99 จุด หรือ 0.29% ในระหว่างวัน หุ้นคุณค่าและกลุ่มอุตสาหกรรมดั้งเดิมที่อ่อนไหวต่อวัฏจักรเศรษฐกิจมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง แสดงให้เห็นว่าในช่วงที่นโยบายมหภาคมีความไม่แน่นอน กองทุนที่เน้นความปลอดภัยได้ไหลเข้าสู่หุ้นบลูชิปแบบดั้งเดิมที่มีกระแสเงินสดสูงและมูลค่าต่ำ. 
ดัชนี Nasdaq 100 (NQ1!) รายงานอยู่ที่ 30,591.25 ลดลง 62.25 จุด หรือ 0.20% ในระหว่างวัน เนื่องจากความแตกต่างที่ชัดเจนในกลุ่มบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ สินทรัพย์เทคโนโลยีหลักของ Nasdaq จึงเผชิญแรงกดดันในระดับสูง ส่งผลให้โอกาสในการฟื้นตัวโดยรวมของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเติบโตถูกจำกัด. 
 
โฟกัสหุ้น 
อินเทล (INTC): รายงานราคาอยู่ที่ $140.94 ซึ่งสวนทางกับแนวโน้มและพุ่งขึ้น 5.19% โดยได้รับประโยชน์จากปัจจัยพื้นฐานเชิงบวกเฉพาะเจาะจงหรือความคาดหวังในส่วนต่างของอุตสาหกรรม กองทุนต่างๆ จึงทำการสลับหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีเพื่อรับมือกับสถานการณ์ที่ยากลำบาก ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่ง. 
เทสลา (TSLA): รายงานราคาหุ้นอยู่ที่ $405.05 เพิ่มขึ้น 1.14% ในระหว่างวัน ราคาหุ้นทรงตัวอยู่เหนือระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ $400 รักษาค่าเบต้าที่แข็งแกร่งท่ามกลางภาวะความต้องการลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐโดยรวมที่กำลังฟื้นตัว. 
แอปเปิล (AAPL): รายงานราคาอยู่ที่ $297.01 ลดลงเล็กน้อย 0.34% มีการปรับตัวลงทางเทคนิคใกล้ระดับสูงสุดในอดีต แต่ขนาดของการปรับตัวลงโดยรวมยังคงควบคุมได้ และยังคงทำหน้าที่เป็นแหล่งหลบภัยที่ปลอดภัย. 
 

2. ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ 
ดัชนีดอลลาร์ (DXY): ปัจจุบันอยู่ที่ 101.043 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.05% ในระหว่างวัน ดัชนีดอลลาร์ผันผวนอยู่ในช่วงแคบๆ เหนือระดับ 101 แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเมื่อเร็วๆ นี้ หรือท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะทำให้ตลาดปรับตัวตามแนวทางการลดอัตราดอกเบี้ย แต่ความอ่อนแอของสกุลเงินที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ ทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับการสนับสนุนจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยและสภาพคล่องในระดับหนึ่ง. 
ยูโร/ดอลลาร์สหรัฐ (EURUSD): รายงานอยู่ที่ 1.14227 ลดลงเล็กน้อย 0.04% ในระหว่างวัน ความซบเซาทางเศรษฐกิจในยุโรปและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจเกิดขึ้นได้จำกัดการเพิ่มขึ้นของเงินยูโร อัตราแลกเปลี่ยนยังคงแกว่งตัวอยู่รอบ ๆ 1.14 โดยขาดแรงผลักดันที่สำคัญจากปัจจัยพื้นฐาน. 
ดอลลาร์สหรัฐ/เยนญี่ปุ่น (USDJPY): รายงานอยู่ที่ 161.560 ลดลงเล็กน้อย 0.02% ในระหว่างวัน แรงกดดันต่อการอ่อนค่าของเงินเยนยังคงสูง ทำให้เงินเยนเคลื่อนไหวอยู่ในระดับสูงประมาณ 161.5 แม้ว่าการแทรกแซงด้วยวาจาจากเจ้าหน้าที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะยังคงเป็นการเตือน แต่การซื้อขายเก็งกำไรระยะสั้นของเงินเยนยังคงคึกคักภายใต้ข้อจำกัดทางเศรษฐกิจมหภาคที่ว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นที่ค่อนข้างสูงนั้นยากที่จะลดลงได้อย่างรวดเร็ว. 
 

3. โลหะมีค่าและสินค้าโภคภัณฑ์ 
โลหะมีค่า 
ราคาทองคำสปอต (XAUUSD): รายงานราคาอยู่ที่ประมาณ $4,178.99 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง $12.52 หรือ 0.30% ในระหว่างวัน เนื่องจากความต้องการลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวเป็นระยะ และดัชนีดอลลาร์ยังคงแข็งแกร่ง ราคาทองคำจึงมีการปรับตัวทางเทคนิคเล็กน้อยในระดับสูง ในระยะสั้น ความเชื่อมั่นในทิศทางขาขึ้นเริ่มทรงตัวเล็กน้อย และกองทุนต่างๆ กำลังมองหาปัจจัยกระตุ้นทางเศรษฐกิจมหภาคใหม่ๆ (เช่น การฟื้นตัวของความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ หรือการฟื้นตัวของเบี้ยประกันภัยสินทรัพย์ปลอดภัย). 
ราคาสปอตเงิน (XAGUSD): รายงานราคาที่ $64.6055/ออนซ์ ลดลง 0.75% ในระหว่างวัน ลักษณะความผันผวนสูงของเงินปรากฏขึ้นอีกครั้ง สอดคล้องกับการปรับตัวลงของทองคำและความไม่แน่นอนในระดับมหภาคด้านอุปสงค์อุตสาหกรรม ทำให้ประสิทธิภาพในระหว่างวันของเงินอ่อนแอกว่าทองคำ. 
 
สินค้าโภคภัณฑ์ 
น้ำมันดิบ (XTIUSD): รายงานราคาอยู่ที่ $74.80/บาร์เรล ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย 0.08% ในระหว่างวัน ในระยะสั้น ราคาน้ำมันผันผวนอยู่ในช่วงแคบๆ ต่ำกว่าระดับแนวต้าน $75 ความเสี่ยงจากความปั่นป่วนที่อาจเกิดขึ้นในด้านอุปทานจากตะวันออกกลาง ผสานกับความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์มหภาคโลก ทำให้ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์โดยรวมอยู่ในช่วงการรวมตัวแบบทรงตัวของการต่อสู้ระหว่างปัจจัยพื้นฐานระยะยาวและระยะสั้น. 
 

4. สินทรัพย์คริปโตและพลวัตระดับมหภาค 
บิตคอยน์ (BTCUSD): รายงานล่าสุดอยู่ที่ประมาณ $63,890 ลดลงเล็กน้อย 0.09% ในระหว่างวัน หลังจากที่พุ่งขึ้นในช่วงต้นวัน BTC ยังคงผันผวนอยู่ต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ $64,000 ภายใต้สถานการณ์ปัจจุบันที่เส้นทางอัตราดอกเบี้ยมหภาคยังไม่ชัดเจน สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลจึงค่อนข้างจำกัด และตลาดถูกครอบงำด้วยเกมการจัดการสินค้าคงคลังและการปรับตัวทางเทคนิค. 
อีเธอร์เรียม (ETHUSD): รายงานอยู่ที่ประมาณ $1,723.46 ลดลง 0.16% ในระหว่างวัน ประสิทธิภาพโดยรวมยังคงอ่อนแอเมื่อเทียบกับ BTC ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงความต้องการความเสี่ยงมหภาคทั่วโลกไปสู่สกุลเงินแข็งที่มีสภาพคล่องสูงแบบดั้งเดิม ทำให้เบี้ยประกันการเก็งกำไรในตลาดอนุพันธ์คริปโตปรับตัวเข้าหากันในระดับหนึ่งในระยะสั้น. 
 

5. โฟกัสวันนี้ 
ดัชนี PMI ของ France Flash Manufacturing 
ฟรานซ์ แฟลช เซอร์วิส พีเอ็มไอ 
โครงข่ายการผลิตแฟลชของเยอรมนี 
พีเอ็มไอ บริการแฟลชเยอรมนี 
ดัชนี PMI การผลิตแฟลชของสหราชอาณาจักร 
UK Flash Services PMI 
สุนทรพจน์ของผู้ว่าการ BOC แม็คเลม 
ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) ของ US Markit Flash 
ดัชนี PMI บริการแฟลชของ US Markit