23 июня 2026 года мировой товарный рынок пережил резкую реструктуризацию из-за значительного изменения ожиданий в цепочке поставок. По мере того, как в Швейцарии продвигались важные многосторонние диалоги, опасения по поводу долгосрочной инфляции, ранее вызванные дефицитом предложения, значительно ослабли. В результате этого международные цены на нефть столкнулись с явным внутридневным давлением со стороны продавцов: цена на американскую нефть марки WTI упала более чем на 31 трлн 3000 баррелей за один день, до примерно 1 трлн 400 74,14 баррелей за баррель. Волатильность лидера рынка быстро скорректировала инфляционные ожидания, что, в свою очередь, оказало глубокое влияние на распределение ликвидности на всем многоактивном рынке. 
 
В секторе драгоценных металлов спотовое золото продемонстрировало огромную устойчивость после непрерывного падения на прошлой неделе. Цены на золото стабилизировались и отскочили после достижения минимума в понедельник, подорожав во время американской сессии и торгуясь около 1 TP4T4191/унцию в начале азиатской сессии во вторник. Хотя предыдущие сигналы ужесточения политики Федеральной резервной системы и ожидания очередного повышения процентной ставки в течение года продолжали оказывать давление на золото, перераспределение капитала, вызванное снижением цен на нефть, в сочетании с рациональным перераспределением рыночных средств от предыдущих максимумов к “неопределенности периода реализации соглашения”, успешно поддержало цены на золото, позволив им сильно отскочить от более чем недельного минимума. В дальнейшем рынок будет внимательно следить за деталями подписания окончательного соглашения и фактической скоростью восстановления цепочки поставок сырья. В краткосрочной перспективе начинает вырисовываться модель «золото колеблется, формируя дно». 

Анализ показателей рынка активов и фундаментальный анализ  

1. Фондовый рынок США 
Показатели индекса 
Индекс S&P 500 (SP500): Индекс достиг отметки примерно в 7500 пунктов. За день он вырос на 80,48 пункта, или на 1,081 TP3T. Благодаря ротации секторов в составе крупных компаний, индекс успешно преодолел нисходящее давление некоторых акций крупных технологических компаний, сохранив в целом бычий тренд с волатильным восходящим движением. 
Индекс Доу-Джонса (DJI): Показатель составил 51 718,16. Рост за день составил 147,99 пункта, или 0,291 TP3T. Акции компаний с высокой стоимостью и традиционные циклические секторы показали уверенный рост, демонстрируя, что в период макроэкономической неопределенности защитные фонды перенаправляли средства в традиционные «голубые фишки» с высокими денежными потоками и низкой оценкой. 
Индекс Nasdaq 100 (NQ1!): Показатель составил 30 591,25. Снижение на 62,25 пункта, или 0,201 TP3T, за день. Из-за явного расхождения во взглядах технологических гигантов, основные технологические активы Nasdaq испытывали давление на высоких уровнях, что сдерживало общий потенциал восстановления для акций роста технологического сектора. 
 
Акции на рынке 
Intel (INTC): Показатель составил $140,94, что противоречит общей тенденции роста до 5,19%. Благодаря определенным фундаментальным позитивным факторам или прогнозам относительно роста в отрасли, фонды перешли к защитной стратегии переориентации с максимума на минимум в технологическом секторе, что привело к значительному росту цены акций. 
Tesla (TSLA): Цена акций составила $405,05, увеличившись за день на 1,14%. Цена акций уверенно преодолела психологический рубеж в $400, сохранив высокий коэффициент бета на фоне восстановления склонности к риску на фондовом рынке США в целом. 
Apple (AAPL): Показатель составил $297.01, незначительно снизившись на 0.34%. Произошло техническое откат вблизи исторических максимумов, но общая амплитуда коррекции осталась контролируемой, и пул продолжает играть роль защитного актива-убежища. 
 

2. Валютный рынок 
Индекс доллара (DXY): В настоящее время курс составляет 101,043. За день он немного вырос на 0,051 TP3T. Индекс доллара колебался в узком диапазоне выше отметки 101. Хотя последние макроэкономические данные или позиция Федеральной резервной системы заставили рынок скорректировать траекторию снижения процентных ставок, относительная слабость валют, не входящих в США, обеспечила доллару США определенную поддержку в виде разницы процентных ставок и премии за ликвидность. 
Евро/Доллар США (EURUSD): Курс составил 1,14227. В течение дня он немного снизился на 0,041 TP3T. Вялое экономическое процветание в Европе и потенциальные геополитические премии ограничили рост евро. Обменный курс продолжил колебаться около 1,14, не имея прорывного импульса, обусловленного фундаментальными факторами. 
Доллар США/Японская иена (USDJPY): Курс составляет 161,560. Незначительное снижение на 0,021 TP3T в течение дня. Давление на иену остается сильным, поддерживая ее курс на высоком уровне около 161,5. Хотя устные заявления представителей Банка Японии по-прежнему служат предупреждением, арбитражные сделки по продаже иены в короткую остаются активными в условиях макроэкономических ограничений, заключающихся в том, что существенную разницу в процентных ставках между США и Японией трудно быстро сократить. 
 

3. Драгоценные металлы и сырьевые товары 
Драгоценные металлы 
Спотовое золото (XAUUSD): Цена составила приблизительно 1 TP4T4 178,99/унция. В течение дня произошло снижение на 1 TP4T12,52 или 0,301 TP3T. Поскольку склонность к риску на фондовом рынке США периодически восстанавливалась, а индекс доллара сохранял устойчивость, золото пережило небольшую техническую коррекцию на высоких уровнях. В краткосрочной перспективе бычьи настроения несколько стабилизировались, и фонды ищут новые макроэкономические катализаторы (такие как возобновление инфляционных ожиданий или восстановление премий за активы-убежища). 
Спотовое серебро (XAGUSD): Цена составила 1 трлн 4 трлн рупий (64,6055 долл./унция). Снижение на 0,751 трлн 3 трлн рупий за день. Высокая волатильность серебра проявилась вновь. В связи с коррекцией золота и макроэкономической неопределенностью в отношении промышленного спроса, его внутридневная динамика была слабее, чем у золота. 
 
Товары 
Нефть (XTIUSD): Цена составила $74,80/баррель. За день она незначительно выросла на 0,08%. В краткосрочной перспективе цены на нефть колебались в узком диапазоне ниже уровня сопротивления $75. Премия за риск, связанная с потенциальными перебоями в поставках со стороны Ближнего Востока, переплелась с опасениями по поводу глобального макроэкономического спроса, в результате чего товарный рынок в целом оказался в фазе боковой консолидации, характеризующейся фундаментальной борьбой за длинные и короткие позиции. 
 

4. Криптоактивы и макродинамика 
Биткоин (BTCUSD): Последние данные показывают приблизительно $63,890. За день произошло незначительное снижение на 0,09%. После предыдущего скачка BTC продолжил колебаться ниже ключевого уровня $64,000. В текущей ситуации, когда траектория изменения процентных ставок остается неясной, дополнительная ликвидность для цифровых активов относительно ограничена, а на рынке доминируют игры с акциями и технические корректировки. 
Эфириум (ETHUSD): Сообщается, что торги достигли приблизительно $1 723,46. За день произошло снижение на 0,16%. В целом, динамика продолжила относительное ослабление по отношению к BTC, отражая сдвиг в глобальном макроэкономическом аппетите к риску в сторону традиционных высоколиквидных твердых валют, что привело к некоторому сближению спекулятивных премий на рынке криптовалютных деривативов в краткосрочной перспективе. 
 

5. Сосредоточьтесь сегодня 
Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Франции (France Flash Manufacturing PMI) 
Франция Flash Services PMI 
Индекс PMI обрабатывающей промышленности Германии (экспресс-тест) 
Германия Flash Services PMI 
Индекс PMI обрабатывающей промышленности Великобритании (Flash Manufacturing PMI, Великобритания) 
UK Flash Services PMI 
Речь губернатора BOC Маклема 
Предварительный индекс PMI обрабатывающей промышленности США от Markit 
Предварительный индекс PMI для услуг от Markit (США)