Amillex Daily Market Commentary | Easing Geopolitical Expectations Trigger Sharp Oil Selloff as Gold Surges on Catalysts

เมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม 2569 ตลาดการเงินโลกประสบกับการเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์ครั้งใหญ่ในวันจันทร์ (25 พฤษภาคม) หลังจากความคืบหน้าครั้งสำคัญในการเจรจาพหุภาคี เมื่อการเจรจาอย่างเป็นรูปธรรมเริ่มต้นขึ้นในโดฮาในหมู่ฝ่ายที่เกี่ยวข้อง ความคาดหวังเกี่ยวกับการเปิดเส้นทางการขนส่งที่สำคัญอีกครั้งได้พลิกผันความกังวลของตลาดเกี่ยวกับวิกฤตห่วงโซ่อุปทานอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ราคาน้ำมันระหว่างประเทศลดลงเกือบ 71,000 ล้านตัน (TP3T) ซึ่งช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกอย่างมีนัยสำคัญ และลดเหตุผลในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ลงโดยตรง ด้วยความอ่อนแอของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ในเวลาเดียวกัน ราคาทองคำสปอตแสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง พุ่งขึ้น 1.41,000 ล้านตัน (TP3T) ในวันเดียว และปิดตัวลงอย่างมั่นคงที่ 4,570 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ ความเชื่อมั่นในขาขึ้นได้รับการปลดปล่อยอย่างเต็มที่ท่ามกลางความคาดหวังเงินเฟ้อที่ลดลงและการผ่อนคลายข้อจำกัดด้านนโยบาย.

เมื่อเข้าสู่ช่วงตลาดเอเชียในวันอังคาร (26 พฤษภาคม) ราคาทองคำสปอตยังคงอยู่ในช่วงการเคลื่อนไหวแคบๆ โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,570 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ หลังจากที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ตลาดดูเหมือนจะเข้าสู่ช่วงสะสมระยะสั้น ในระยะสั้น การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคที่เกิดจากการร่วงลงของราคาน้ำมันได้กลายเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก ในขณะที่ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐและสัญญาณนโยบายมหภาคที่ตามมาจะเป็นกุญแจสำคัญต่อราคาในตลาด หากการเจรจาติดตามผลดำเนินไปอย่างราบรื่น อัตราเงินเฟ้อในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อาจเผชิญกับการหดตัวเพิ่มเติม ซึ่งอาจผลักดันให้ราคาทองคำเข้าสู่ช่วงการเคลื่อนไหวในระดับสูงเพื่อรองรับการทำกำไรทางเทคนิค ในทางกลับกัน หากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคกลับมาอีกครั้ง ความผันผวนของตลาดที่เกิดขึ้นซ้ำๆ อาจผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้นต่อไป.

ผลการดำเนินงานของตลาดและการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานในสินทรัพย์ประเภทต่างๆ

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ

ดัชนีประสิทธิภาพ

ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJI): ปิดที่ 50,585.07 จุด เพิ่มขึ้น 294.05 จุด หรือ 0.581 พันล้านสามหมื่นดอลลาร์ในวันนี้ ดัชนีสามารถทรงตัวเหนือระดับ 50,000 จุด ซึ่งเป็นระดับสำคัญทางจิตวิทยา และยังคงทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง หลังจากที่ได้วิเคราะห์ความไม่แน่นอนด้านนโยบายก่อนหน้านี้แล้ว เงินทุนได้ไหลกลับเข้าสู่หุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมขนาดใหญ่และหุ้นคุณค่าชั้นนำ ซึ่งสนับสนุนการเคลื่อนไหวขึ้นต่อไป.

ดัชนี S&P 500 (SP500): ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 7.47K (ใกล้ 7,470 จุด) เพิ่มขึ้น 27.75 จุด หรือ 0.37% ดัชนี S&P 500 ยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในอดีต เนื่องจากความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวมดีขึ้น โดยตลาดค่อยๆ ประเมินแนวโน้มของนโยบายเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบัน.

ดัชนี Nasdaq 100 (NQ1!): ปิดที่ 29,805.50 จุด เพิ่มขึ้น 246.75 จุด หรือ 0.83% หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเติบโตอย่างโดดเด่นหลังจากปรับตัวลงก่อนหน้านี้ ขณะที่โครงสร้างพื้นฐานด้าน AI และสินทรัพย์เทคโนโลยีหลักกลับมาเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่สนับสนุนการเพิ่มขึ้นของดัชนีอีกครั้ง.

หุ้นสำคัญ

เทสลา (TSLA): ปิดที่ 426.01 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 1.951% ในวันนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นที่ดีขึ้นในกลุ่มหุ้นเติบโต ทำให้ราคาหุ้นกลับมาอยู่ในช่วงการทรงตัวในระดับสูง.

หุ้นแอปเปิล (AAPL): ปิดที่ราคา 308.82 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 1.261% ในวันนี้ ราคาหุ้นค่อยๆ กลับมาอยู่เหนือระดับ 300 ดอลลาร์สหรัฐ แสดงให้เห็นถึงลักษณะการป้องกันความเสี่ยงและสภาพคล่องที่สูงของหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ในช่วงที่มีการหมุนเวียนของภาคอุตสาหกรรม.

อินเทล (INTC): ปิดที่ 119.84 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 1.131% ในวันนี้ ราคาหุ้นยังคงทรงตัวอยู่ในช่วงแคบๆ ต่ำกว่า 120 ดอลลาร์สหรัฐ โดยภาคอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์แสดงสัญญาณการฟื้นตัวท่ามกลางความแตกต่าง.

Amazon (AMZN): ปิดที่ 266.32 ดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 0.801% เมื่อเทียบกับช่วง 3 วันที่ผ่านมา ผลการดำเนินงานของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ยังคงแตกต่างกันออกไป เนื่องจากมีการปรับตัวลงเพื่อทำกำไรในระยะสั้น.

Google (GOOG): ปิดที่ 382.97 ดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 1.211% ในวันนี้ หลังจากทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หุ้นประสบกับการปรับตัวลงทางเทคนิค เนื่องจากตลาดหันไปให้ความสนใจกับสินทรัพย์เติบโตอื่นๆ ชั่วคราว.

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY): ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.054 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.05% ในวันนี้ ดอลลาร์ยังคงแสดงแรงสนับสนุนที่แข็งแกร่งใกล้ระดับ 99 แม้จะมีแรงกดดันจากการผ่อนคลายนโยบายเศรษฐกิจมหภาคที่อาจเกิดขึ้น แต่ความคาดหวังเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องทำให้ตลาดคาดการณ์ถึงแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย "สูงขึ้นในระยะยาว" มากขึ้น การฟื้นตัวเล็กน้อยของความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังช่วยสนับสนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่น.

EUR/USD (EURUSD): ซื้อขายอยู่ที่ 1.16351 ลดลง 0.07% ในวันนี้ เนื่องจากดัชนีดอลลาร์ทรงตัวอยู่ที่ระดับสำคัญ ทำให้เงินยูโรอ่อนค่าลงจากที่แข็งค่าขึ้นก่อนหน้านี้ ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจมหภาคที่ค่อนข้างอ่อนแอในยูโรโซนยังคงจำกัดศักยภาพในการฟื้นตัวของเงินยูโร ท่ามกลางการหมุนเวียนของสินทรัพย์ต่างๆ.

USD/JPY (USDJPY): ซื้อขายอยู่ที่ 158.993 เพิ่มขึ้น 0.04% ในวันนี้ แรงกดดันต่อการอ่อนค่าของเงินเยนยังไม่มีทีท่าว่าจะลดลง เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนยังคงเข้าใกล้ระดับ 160 แม้ว่าเจ้าหน้าที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะยังคงกล่าวถึงการแทรกแซงทางวาจา แต่การซื้อขายแบบ Carry Trade ยังคงคึกคักภายใต้สถานการณ์ที่ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นอยู่ในระดับสูง ซึ่งส่งผลให้โมเมนตัมการกลับตัวของเงินเยนถูกกดดัน.

โลหะมีค่าและสินค้าโภคภัณฑ์

โลหะมีค่า

ราคาทองคำสปอต (XAUUSD): ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,544.70 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ลดลง 26.05 ดอลลาร์สหรัฐ หรือ 0.57% ในวันนี้ เนื่องจากความต้องการลงทุนในหุ้นสหรัฐดีขึ้น และดัชนีดอลลาร์ได้รับแรงสนับสนุนใกล้ระดับ 99 ทำให้เงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยเริ่มไหลออกเป็นระยะ ราคาทองคำทรงตัวเล็กน้อยและปรับตัวลงจากช่องแนวโน้มขาขึ้นในอดีต โดยแนวรับทางเทคนิคขยับขึ้นเหนือระดับ 4,500 ดอลลาร์สหรัฐ.

ราคาสปอตเงิน (XAGUSD): ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 77.17 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ลดลง 0.915 ดอลลาร์สหรัฐ หรือ 1.17% ในวันนี้ เนื่องจากค่าเบต้าที่สูงกว่าของเงินส่งผลให้ความผันผวนมากกว่าทองคำอย่างมีนัยสำคัญในช่วงที่โลหะมีค่าปรับตัวลง เนื่องจากความเชื่อมั่นในขาขึ้นได้รับการปรับฐานทางเทคนิคหลังจากที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วติดต่อกัน.

สินค้าโภคภัณฑ์

ราคาน้ำมันดิบ (XTIUSD): ซื้อขายอยู่ที่ 94.12 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง 0.94% ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจทวีความรุนแรงขึ้น และความเป็นไปได้ที่จะเกิดความปั่นป่วนในภูมิภาคเมดิเตอร์เรเนียน/ตะวันออกกลาง ยังคงเป็นปัจจัยกระตุ้นความคาดหวังว่าอุปทานพลังงานจะตึงตัวมากขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นเหนือระดับ 90 ดอลลาร์สหรัฐ และมุ่งหน้าสู่ระดับสูงสุดใหม่ ในระยะสั้น ผลกระทบของการส่งผ่านเงินเฟ้อจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงอยู่ภายใต้การจับตามองอย่างใกล้ชิดของตลาด.

สินทรัพย์คริปโตและพลวัตระดับมหภาค

บิตคอยน์ (BTCUSD): ราคาล่าสุดอยู่ที่ประมาณ 77,061 ดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 0.251 ดอลลาร์สหรัฐในรอบ 3 วัน หลังจากช่วงเวลาแห่งการรวมตัวและการพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง บิตคอยน์กำลังผันผวนอยู่ใกล้ระดับแนวรับ 77,000 ดอลลาร์สหรัฐ แรงกดดันจากการปรับฐานทางเทคนิคและการทำกำไรได้ลดทอนโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้นลงเล็กน้อย.

Ethereum (ETHUSD): ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 2,107.43 ดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 0.16% ในวันนี้ ETH ยังคงมีผลการดำเนินงานต่ำกว่า BTC และสินทรัพย์ที่จับต้องได้แบบดั้งเดิม เช่น ทองคำ ภายใต้โครงสร้างตลาดปัจจุบัน สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นว่า ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่ยังคงมีอยู่ เงินทุนกำลังไหลไปสู่สินทรัพย์แบบดั้งเดิมที่มีฉันทามติหรือพื้นฐานราคาในระดับมหภาคที่แข็งแกร่งกว่า ส่งผลให้ลำดับชั้นสภาพคล่องภายในสินทรัพย์ดิจิทัลมีความชัดเจนมากขึ้น.