5 ธันวาคม 2025 — ตลาดหุ้นสหรัฐเปิดทำการสูงขึ้นในวันพฤหัสบดี โดยดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้น 0.311 จุด ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นพุ่งขึ้น 2.331 จุด ไปอยู่ที่ 51,028 จุด ทำสถิติสูงสุดใหม่ของปี ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัวอยู่ใกล้ระดับ 99 ขณะที่เงินเยนแข็งค่าขึ้นระหว่างวัน ราคาสปอตเงินร่วงลง 31 จุด มาอยู่ที่ 56.72 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาทองแดงในตลาด LME ลดลงเกือบ 11 จุด จากการปรับตัวลงทางเทคนิค.

ความเคลื่อนไหวสำคัญของตลาดและการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ: กลุ่มเทคโนโลยีนำหน้าการปรับตัวขึ้น โดย Meta พุ่งขึ้น 5.71 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากความคาดหวังในเชิงบวกเกี่ยวกับผลประกอบการ

ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.241 จุด เป็น 6,866.47 จุด

ดัชนีดาวโจนส์ +0.01%

Nasdaq +0.31% สู่ 23,527

ผลการดำเนินงานของภาคส่วน:

กองทุน ETF ด้านการเงิน +0.53%

กองทุน ETF พลังงาน +0.27%

กองทุน ETF เซมิคอนดักเตอร์ −0.54%

จุดเด่นของหุ้น:

Meta Platforms +5.7%: ข่าวลือในตลาดชี้ว่า Meta วางแผนที่จะลดงบประมาณด้านเมตาเวิร์สลง 30% และหันไปเน้นการใช้จ่ายด้าน AI แทน ซึ่งจะส่งผลให้ความคาดหวังด้านกำไรเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก.

Snowflake −9.7%: มูลค่าหุ้นได้รับผลกระทบจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความต้องการใช้บริการคลาวด์ที่ชะลอตัวลง.

ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก:

จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้:

จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ลดลงเหลือ 191,000 ราย ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสามปี อย่างไรก็ตาม ข้อมูลการจ้างงานของ ADP ที่อ่อนแอทำให้โอกาสที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังคงสูงกว่า 90%.

ความคาดหวังด้านสภาพคล่องที่ไม่แน่นอน:

การกำหนดราคาสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยบ่งชี้ว่า เทรดเดอร์มองว่าการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคมนั้นได้ถูกสะท้อนอยู่ในราคาแล้วเกือบทั้งหมด.

2. ตลาดเอเชียแปซิฟิก: หุ้นญี่ปุ่นนำการฟื้นตัวของตลาดโลก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นปรับตัวลงหลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

นิกเกอิ 225 +2.33%

TOPIX +1.9%

อัตราผลตอบแทนพันธบัตร JGB อายุ 30 ปี พุ่งสูงขึ้นสู่ระดับ 3.445% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1999

ภูมิหลังด้านนโยบาย:

โอกาสที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็น 70% แล้ว.

การประมูลพันธบัตร JGB อายุ 30 ปีครั้งล่าสุด มีอัตราส่วนการเสนอราคาต่อการครอบคลุมอยู่ที่ 4.04 ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2019.

การไหลเวียนของเงินทุน:

ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นระหว่างวัน เนื่องจากความกังวลด้านการคลังในญี่ปุ่นที่ผ่อนคลายลงดึงดูดเงินทุนต่างชาติไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นญี่ปุ่น.

ค่าเงินรูปีของอินเดียอ่อนค่าลงสู่ระดับ 90.4175 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากความขัดแย้งทางการค้าที่ยืดเยื้อส่งผลให้เกิดการไหลออกของเงินทุน.

3. โลหะมีค่าและสินค้าโภคภัณฑ์: ราคาสินเงินปรับตัวลงจากระดับสูงสุด ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากอิทธิพลทางภูมิศาสตร์การเมือง

ราคาสปอตเงิน −3% ถึง $ 56.72/ออนซ์

ราคาทองคำสปอต −0.2% ถึง $ 4,194/ออนซ์

การตีความทางเทคนิค:

ค่า RSI ที่อยู่ในภาวะซื้อมากเกินไปกระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไรในตลาดเงิน แม้ว่าความต้องการพลังงานแสงอาทิตย์ที่เฟื่องฟูจะยังคงสนับสนุนภาวะขาดแคลนอุปทานในระยะยาวก็ตาม.

น้ำมันดิบ:

ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 0.31 เพนนี (3 เดือน) เป็น 59.33 เพนนี (4 เดือน)

การต่อสู้ระหว่างอุปสงค์และอุปทาน:

ข้อมูลปริมาณสำรองน้ำมันดิบของ EIA สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 574,000 บาร์เรล (เทียบกับที่คาดการณ์ว่าจะลดลง 800,000 บาร์เรล).

อย่างไรก็ตาม การที่สหภาพยุโรปให้คำมั่นว่าจะขยายการห้ามนำเข้าน้ำมันจากรัสเซียไปจนถึงปี 2027 ได้ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอุปทานในระยะยาวขึ้นอีกครั้ง.

โลหะอุตสาหกรรม:

ทองแดง LME −1% ถึง $ 11,377/ตัน

การปรับตัวลงครั้งนี้ถูกมองว่าเป็นผลมาจากปัจจัยทางเทคนิค หลังจากที่ราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้ ในขณะที่สถานการณ์สินค้าคงคลังต่ำยังคงไม่เปลี่ยนแปลง.

4. ตลาดคริปโตและพันธบัตร: บิตคอยน์อ่อนตัวลง เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ชันขึ้น

บิตคอยน์ −0.7% เป็น $93,075

Ethereum เพิ่มขึ้น 0.61 พันล้าน 3 หมื่นล้านบาท ทำผลงานได้ดีกว่าตลาดโดยรวม

แรงกดดันด้านกฎระเบียบ:

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) ยังคงเข้มงวดการตรวจสอบเหรียญ Stablecoin อย่างต่อเนื่อง ขณะที่ธนาคารกลางจีน (PBoC) ย้ำมาตรการปราบปรามการซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซีที่ผิดกฎหมาย.

ตลาดพันธบัตร:

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวสูงขึ้น 2 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 4.08% เนื่องจากข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานที่แข็งแกร่งขึ้น ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงชั่วคราว.

หัวข้อหลักของวันนี้

ดัชนีราคาผู้บริโภคหลัก (Core PCE) เดือนกันยายนของสหรัฐฯ

ความคาดหวังของตลาด: 2.81 พันล้านเปโซ 3 หมื่นล้านเปโซ เมื่อเทียบกับปีก่อน

หากค่านโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า 2.7% อาจส่งผลให้เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม.

ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3 ของยูโรโซน (ตัวเลขสุดท้าย)

รายงานการจ้างงานของแคนาดา

หากอัตราการว่างงานสูงกว่า 5.51% ต่อ 3 ล้านล้านดอลลาร์แคนาดา อาจส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงได้.