5 de dezembro de 2025 — Os mercados de ações dos EUA abriram em alta generalizada na quinta-feira, com o Nasdaq subindo 0,31%. O Nikkei 225 do Japão disparou 2,33%, para 51.028, atingindo uma nova máxima do ano. O índice do dólar americano oscilou próximo ao nível de 99, enquanto o iene se fortaleceu durante o pregão. A prata à vista caiu 3%, para $56,72/oz, enquanto o cobre na LME recuou quase 1% devido a uma correção técnica.

Principais movimentos do mercado e análise fundamental

1. Ações dos EUA: Tecnologia lidera ganhos, Meta sobe 5,7% com otimismo em relação aos resultados

S&P 500 +0,24% para 6.866,47

Dow Jones +0,01%

Nasdaq +0,31% para 23.527

Desempenho do setor:

ETF Financeiro +0,53%

ETF de Energia +0,27%

ETF de semicondutores −0,54%

Destaques das ações:

Meta Platforms +5,7%: Rumores de mercado sugerem que a Meta planeja cortar seu orçamento para o metaverso em 30% e redirecionar os gastos para IA, elevando significativamente as expectativas de lucro.

Snowflake −9,7%: As avaliações foram afetadas por crescentes preocupações com a desaceleração da demanda por serviços em nuvem.

Principais fatores motivadores:

Os pedidos de auxílio-desemprego superaram as expectativas:

Os pedidos iniciais de seguro-desemprego semanais caíram para 191.000, o nível mais baixo em três anos. No entanto, os dados fracos de emprego da ADP mantêm a probabilidade de um corte na taxa de juros do Fed em dezembro acima de 90%.

Expectativas de liquidez flexíveis:

A precificação dos swaps de taxas de juros sugere que os investidores consideram um corte de 25 pontos-base na taxa em dezembro como praticamente precificado em sua totalidade.

2. Mercados da Ásia-Pacífico: Ações japonesas lideram alta global, rendimentos dos títulos do governo japonês recuam após atingirem recordes históricos

Nikkei 225 +2,33%

TOPIX +1.9%

O rendimento dos títulos do governo japonês (JGB) com vencimento em 30 anos disparou para 3,445%, o maior valor desde 1999.

Contexto político:

A probabilidade de um aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão em dezembro subiu para 70%.

O último leilão de títulos do governo japonês (JGB) com vencimento em 30 anos registrou uma relação entre lances e cobertura de 4,04, a mais alta desde 2019.

Fluxos de capital:

O iene valorizou-se durante o dia, à medida que a diminuição das preocupações fiscais no Japão atraiu fluxos de capital estrangeiro para as ações japonesas.

A rupia indiana desvalorizou-se para 90,4175, atingindo um mínimo histórico, devido ao prolongado impasse nas negociações comerciais que provocou saídas de capital.

3. Metais preciosos e commodities: a prata recua após atingir altas, enquanto o prêmio geopolítico do petróleo aumenta.

Prata spot −3% a $56,72/oz

Ouro à vista -0,2% a $4,194/oz

Interpretação técnica:

Leituras de sobrecompra do RSI desencadearam uma realização de lucros na prata, embora a crescente demanda por energia fotovoltaica continue a sustentar o déficit de oferta a longo prazo.

Petróleo bruto:

Petróleo bruto WTI +0,3% para $59,33/barril

Cabo de guerra entre oferta e demanda:

Os estoques de petróleo bruto da EIA (Administração de Informação Energética dos EUA) aumentaram em 574.000 barris (contra as expectativas de uma redução de 800.000 barris).

No entanto, o compromisso da UE de estender a proibição do petróleo russo até 2027 reacendeu as preocupações com o abastecimento a longo prazo.

Metais industriais:

Cobre LME −1% para $11.377/tonelada

A correção é vista como técnica após a recente alta acentuada, enquanto o cenário de baixos estoques permanece inalterado.

4. Mercados de Criptomoedas e Títulos: Bitcoin se desvaloriza, curva de juros dos EUA se acentua.

Bitcoin −0,7% para $93.075

Ethereum +0,6%, superando o mercado em geral.

Pressão regulatória:

A SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) continua a intensificar a fiscalização das stablecoins, enquanto o Banco Popular da China reiterou sua repressão à negociação ilegal de criptomoedas.

Mercado de títulos:

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA com vencimento em 10 anos subiu 2 pontos-base, para 4,08%, devido a dados mais robustos sobre pedidos de auxílio-desemprego que aliviaram temporariamente a demanda por ativos de refúgio.

O foco de hoje

Índice de Preços PCE Básico dos EUA em Setembro

Expectativa do mercado: 2,8% em relação ao ano anterior

Uma leitura abaixo de 2,7% poderia confirmar um corte na taxa de juros do Fed em dezembro.

PIB da zona do euro no 3º trimestre (leitura final)

Relatório de Emprego do Canadá

Se a taxa de desemprego subir acima de 5,5%, o dólar canadense poderá sofrer pressão.