5 ديسمبر 2025 - افتتحت أسواق الأسهم الأمريكية على ارتفاع واسع النطاق يوم الخميس، حيث صعد مؤشر ناسداك بمقدار 0.311 نقطة. وارتفع مؤشر نيكاي 225 الياباني بمقدار 2.331 نقطة ليصل إلى 51,028 نقطة، مسجلاً أعلى مستوى له هذا العام. وتذبذب مؤشر الدولار الأمريكي قرب مستوى 99 نقطة مع ارتفاع قيمة الين خلال جلسة التداول. وانخفض سعر الفضة الفورية بمقدار 0.31 نقطة ليصل إلى 56.72 دولارًا للأونصة، بينما تراجع سعر النحاس في بورصة لندن للمعادن بنحو 11 نقطة نتيجة لتراجع فني.

أهم تحركات السوق والتحليل الأساسي

1. الأسهم الأمريكية: قطاع التكنولوجيا يقود المكاسب، وسهم ميتا يقفز 5.71 دولار أمريكي (TP3T) وسط تفاؤل بشأن الأرباح

ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 0.241 نقطة ليصل إلى 6866.47

مؤشر داو جونز +0.01%

ارتفع مؤشر ناسداك بمقدار 0.311 نقطة ليصل إلى 23,527

أداء القطاع:

مؤشر صناديق المؤشرات المتداولة للقطاع المالي +0.53%

ارتفع مؤشر الطاقة المتداول في البورصة بمقدار 0.271 نقطة في الربع الثالث.

صندوق المؤشرات المتداولة لأشباه الموصلات -0.54%

أبرز مميزات الأسهم:

Meta Platforms +5.7%: تشير شائعات السوق إلى أن Meta تخطط لخفض ميزانية الميتافيرس الخاصة بها بمقدار 30% وإعادة تركيز الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، مما يرفع توقعات الأرباح بشكل كبير.

Snowflake -9.7%: تأثرت التقييمات سلباً بسبب المخاوف المتزايدة بشأن تباطؤ الطلب على الحوسبة السحابية.

المحركات الأساسية:

تجاوزت طلبات إعانة البطالة التوقعات:

انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية إلى 191 ألف طلب، وهو أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات. ومع ذلك، فإن ضعف بيانات التوظيف الصادرة عن ADP يُبقي احتمال خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر فوق 901.

توقعات السيولة المتساهلة:

تشير أسعار مقايضة أسعار الفائدة إلى أن المتداولين يرون أن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر قد تم تسعيره بالكامل تقريبًا.

2. أسواق آسيا والمحيط الهادئ: الأسهم اليابانية تقود الارتفاع العالمي، وعوائد سندات الحكومة اليابانية تتراجع بعد بلوغها مستويات قياسية.

نيكاي 225 +2.33%

توبيكس +1.9%

ارتفع عائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 30 عاماً إلى 3.4451 تريليون روبية، وهو أعلى مستوى له منذ عام 1999.

الخلفية السياسية:

ارتفعت احتمالية رفع بنك اليابان لسعر الفائدة في ديسمبر إلى 70%.

سجل أحدث مزاد لسندات الحكومة اليابانية لأجل 30 عامًا نسبة عرض إلى تغطية بلغت 4.04، وهي الأقوى منذ عام 2019.

تدفقات رأس المال:

ارتفع الين خلال اليوم حيث أدى تخفيف المخاوف المالية في اليابان إلى جذب تدفقات أجنبية إلى الأسهم اليابانية.

تراجعت قيمة الروبية الهندية إلى 90.4175، وهو أدنى مستوى لها على الإطلاق، حيث أدى الجمود المطول في الاتفاق التجاري إلى تدفقات رأس المال إلى الخارج.

3. المعادن الثمينة والسلع: تراجع أسعار الفضة عن أعلى مستوياتها، وارتفاع علاوة النفط الجيوسياسية

سعر الفضة الفورية من -3% إلى $ 56.72/أونصة

سعر الذهب الفوري من -0.21 إلى $، 4194/أونصة

التفسير الفني:

أدت قراءات مؤشر القوة النسبية (RSI) التي تشير إلى تشبع الشراء إلى عمليات جني الأرباح في الفضة، على الرغم من أن الطلب المتزايد على الطاقة الكهروضوئية لا يزال يدعم عجز العرض على المدى الطويل.

النفط الخام:

ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط بمقدار 0.31 دولار ليصل إلى 59.33 دولارًا للبرميل.

صراع العرض والطلب:

ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية وفقًا لإدارة معلومات الطاقة بمقدار 574 ألف برميل (مقابل توقعات بانخفاض قدره 800 ألف برميل).

ومع ذلك، فإن التزام الاتحاد الأوروبي بتمديد حظره على النفط الروسي حتى عام 2027 قد أعاد إحياء المخاوف المتعلقة بالإمدادات على المدى الطويل.

المعادن الصناعية:

سعر النحاس في بورصة لندن للمعادن يتراوح بين 11 و14 طنًا، أي من -1% إلى 11377/طن.

يُنظر إلى التراجع على أنه فني بعد الارتفاع الحاد الأخير، في حين أن خلفية المخزون المنخفض لا تزال دون تغيير.

4. أسواق العملات الرقمية والسندات: انخفاض سعر البيتكوين، وازدياد حدة منحنى العائد الأمريكي

انخفض سعر البيتكوين بمقدار 0.71 تيرابايت إلى 93,075 تيرابايت.

ارتفع إيثيريوم بمقدار 0.61 تيرابايت، متفوقًا على أداء السوق بشكل عام.

الضغوط التنظيمية:

تواصل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تشديد الرقابة على العملات المستقرة، بينما جدد بنك الشعب الصيني حملته على التداول غير القانوني للعملات المشفرة.

سوق السندات:

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساسيتين إلى 4.08%، حيث أدت بيانات مطالبات البطالة الأقوى إلى تخفيف الطلب على الملاذات الآمنة مؤقتًا.

محور التركيز اليوم

مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر

توقعات السوق: 2.81 تريليون روبية على أساس سنوي

قد يؤدي انخفاض القراءة عن 2.7% إلى تثبيت خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.

الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو للربع الثالث (القراءة النهائية)

تقرير التوظيف في كندا

إذا ارتفع معدل البطالة فوق 5.5%، فقد يتعرض الدولار الكندي لضغوط.