23 de dezembro de 2025. Ontem, os índices de ações dos EUA fecharam em alta generalizada, embora os ganhos tenham sido modestos. O Índice do Dólar Americano permaneceu em uma oscilação de baixo nível (na faixa de 98 a 99), enquanto o mercado cambial apresentou divergência estrutural. Com o aumento das expectativas do mercado por uma flexibilização gradual da política monetária pelo Federal Reserve, os preços à vista do ouro e da prata atingiram novas máximas históricas, indicando um rápido fluxo de capital para metais preciosos em meio às expectativas de novas quedas nos rendimentos do dólar americano. Enquanto isso, os preços do petróleo mostraram sinais de uma recente recuperação, impulsionada em parte pelos prêmios de risco decorrentes de atritos geopolíticos na Venezuela e em outras regiões, alimentando uma recuperação de curto prazo no setor de energia. 

Desempenho de mercado e análise fundamental por classe de ativos 

1. Mercado de ações dos EUA: recuperação do índice continua, liderada pelos setores de tecnologia e finanças. 

Desempenho do índice:  

• O índice Dow Jones Industrial Average subiu ligeiramente 0,47%, com desempenho estável nos setores financeiro e industrial.  

• O índice S&P 500 subiu 0,64%, o melhor desempenho entre os três principais índices; está se aproximando de máximas históricas e pronto para uma possível valorização.  

• O índice Nasdaq subiu ligeiramente 0,52%, impulsionado por ações de grande peso do setor de tecnologia.  

Análise de ações: A NVIDIA (NVDA) rompeu sua tendência de baixa de curto prazo, fechando a $183,70 com um ganho de cerca de 1,5%. O renovado otimismo em relação ao tema da IA continua a atrair fluxos de capital.  

Fatores determinantes: O bom desempenho da Micron Technology na semana passada e suas projeções futuras impulsionaram o setor de semicondutores como um todo. 

2. Mercado Forex: O dólar oscila em níveis elevados, enquanto outras moedas divergem. 

• O Índice do Dólar Americano (DXY) continuou a flutuar com uma tendência de baixa, mas permaneceu em grande parte dentro da faixa de 98 a 99;  

• O par EUR/USD está atualmente oscilando acima do nível de 1,17, com baixa volatilidade devido à menor liquidez de fim de ano;  

• O USD/JPY apresentou uma recuperação técnica, pondo fim à sua recente sequência de perdas;  

• A libra esterlina em paridade com o dólar americano (GBP/USD) manteve-se resiliente, chegando a subir brevemente para quase 1,348, a maior cotação em dois meses.  

Lógica de condução: O dólar americano ainda não entrou em uma tendência de queda. Embora os volumes de negociação de fim de ano geralmente reduzam as faixas de variação das taxas de câmbio, o mercado está testemunhando uma divergência estrutural à medida que ativos de refúgio seguro, como o ouro, se valorizam. 

3. Metais preciosos e commodities: ouro e prata atingem novos recordes; preços do petróleo disparam devido a tensões geopolíticas. 

Metais preciosos:  

• O ouro à vista (XAUUSD), impulsionado pelo sentimento de risco geopolítico, teve seus preços disparados em 2,4%, atingindo níveis recordes e superando fortemente as máximas históricas.  

• A prata à vista (XAGUSD) também disparou para novas máximas históricas, subindo 2,8% e chegando perto de $70/onça, superando o ouro.  

Mercadorias:  

• O preço do petróleo bruto WTI subiu mais de 2%, impulsionado por riscos do lado da oferta. 

4. Criptoativos: Continuação de uma leve recuperação em meio à retomada do apetite por risco. 

• Negociado próximo de $90.000, o Bitcoin (BTC) rompeu brevemente a barreira psicológica com volatilidade intradiária superior a 2%;  

• O Ethereum (ETH) acompanhou a tendência de alta, com a volatilidade permanecendo em níveis elevados. 

5. Foco de hoje 

• Relatório de Emprego da ADP nos EUA 

• PIB do Canadá em outubro (mensal, ajustado sazonalmente) 

• PIB real dos EUA no 3º trimestre (Anualizado em relação ao trimestre anterior, revisão) 

• Pedidos de bens duráveis essenciais nos EUA em novembro (mês a mês) 

• Pedidos de bens duráveis nos EUA em novembro (mês a mês) 

• Índice de Preços do PIB dos EUA no 3º trimestre (Revisão) 

• EUA, dezembro, índice de confiança do consumidor CB 

• Índice de Manufatura do Fed de Richmond, EUA, em dezembro