23 ديسمبر 2025. أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية أمس على ارتفاع عام، وإن كانت المكاسب طفيفة. وظل مؤشر الدولار الأمريكي متذبذبًا عند مستوى منخفض (ضمن نطاق 98-99)، بينما أظهر سوق الصرف الأجنبي تباينًا هيكليًا. ومع تزايد توقعات السوق بتخفيف تدريجي للسياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي، سجلت أسعار الذهب والفضة الفورية مستويات قياسية جديدة، مما يشير إلى تدفق سريع لرؤوس الأموال إلى المعادن النفيسة وسط توقعات بمزيد من الانخفاض في عوائد الدولار الأمريكي. في غضون ذلك، أظهرت أسعار النفط بوادر انتعاش حديث، مدفوعة جزئيًا بعلاوات المخاطر الناجمة عن التوترات الجيوسياسية في فنزويلا ومناطق أخرى، مما عزز انتعاشًا قصير الأجل في قطاع الطاقة.
أداء السوق والتحليل الأساسي حسب فئة الأصول
1. سوق الأسهم الأمريكية: استمرار تعافي المؤشر، بقيادة قطاعي التكنولوجيا والتمويل
أداء المؤشر:
- ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بشكل طفيف بمقدار 0.47%، مع أداء ثابت في القطاعين المالي والصناعي.
- ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 0.64%، وهو الأقوى أداءً بين المؤشرات الرئيسية الثلاثة؛ وهو يقترب من أعلى مستوياته التاريخية ومستعد لاختراق محتمل.
- ارتفع مؤشر ناسداك بشكل طفيف بمقدار 0.52%، مدعوماً بأسهم شركات التكنولوجيا الكبرى.
التركيز على الأسهم: كسرت أسهم شركة إنفيديا (NVDA) اتجاهها الهبوطي قصير الأجل، وأغلقت عند 183.70 نقطة ($) محققةً مكاسب بلغت حوالي 1.51 نقطة (TP3T). ولا يزال التفاؤل المتجدد بشأن الذكاء الاصطناعي يجذب تدفقات رأس المال.
العوامل الدافعة: ساهم الأداء القوي لشركة مايكرون تكنولوجي الأسبوع الماضي وتوقعاتها المستقبلية في دفع قطاع أشباه الموصلات إلى الارتفاع بشكل عام.
2. سوق الفوركس: يتذبذب الدولار الأمريكي عند مستويات عالية، وتتباعد العملات غير الأمريكية.
- استمر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في التذبذب مع ميل نحو الانخفاض ولكنه ظل إلى حد كبير ضمن نطاق 98-99؛;
- يتذبذب زوج اليورو/الدولار الأمريكي حاليًا فوق مستوى 1.17، مع تقلبات ضيقة بسبب انخفاض السيولة في نهاية العام؛;
- شهد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني انتعاشاً فنياً، منهياً بذلك سلسلة خسائره الأخيرة؛;
- حافظ سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي على مرونته، وارتفع لفترة وجيزة إلى ما يقرب من 1.348، وهو أعلى مستوى له في شهرين.
منطق القيادة: لم يدخل الدولار الأمريكي بعد في مرحلة انخفاض اتجاهي. وبينما تُضيّق أحجام التداول في نهاية العام عادةً نطاقات أسعار الصرف، يشهد السوق تباينًا هيكليًا مع ارتفاع قيمة الأصول الآمنة كالذهب.
3. المعادن الثمينة والسلع: الذهب والفضة يسجلان مستويات قياسية جديدة؛ أسعار النفط ترتفع بسبب التوترات الجيوسياسية
المعادن الثمينة:
- ارتفعت أسعار الذهب الفوري (XAUUSD) مدفوعة بمشاعر المخاطرة الجيوسياسية، حيث ارتفعت الأسعار بمقدار 2.4% عند مستويات عالية، مما أدى إلى تجديد قوي للذروات التاريخية.
- كما ارتفع سعر الفضة الفورية (XAGUSD) إلى مستويات قياسية تاريخية جديدة، حيث قفز بمقدار 2.8% واقترب لفترة وجيزة من $70/أونصة، متفوقًا على الذهب.
السلع:
- ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى ما يزيد عن 21 ضعف سعر خام غرب تكساس الوسيط، مدفوعاً بمخاطر جانب العرض.
4. الأصول المشفرة: استمرار الانتعاش الطفيف وسط تعافي شهية المخاطرة
- يتداول البيتكوين (BTC) بالقرب من $90,000، وقد اخترق لفترة وجيزة الحاجز النفسي مع تقلبات خلال اليوم تتجاوز 2%؛;
- ارتفع سعر الإيثيريوم (ETH) بالتزامن مع ذلك، مع بقاء التقلبات عند مستويات مرتفعة.
5. محور التركيز اليوم
- تقرير التوظيف الأمريكي الصادر عن شركة ADP
- الناتج المحلي الإجمالي لكندا لشهر أكتوبر (شهريًا، معدل موسميًا)
- الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للولايات المتحدة في الربع الثالث (معدل سنوي مقارنة بالربع السابق، مراجعة)
- طلبات السلع المعمرة الأساسية في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر (شهريًا)
- طلبات السلع المعمرة في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر (شهريًا)
- مؤشر أسعار الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث (مراجعة)
- ثقة المستهلك الأمريكي لشهر ديسمبر
- مؤشر ريتشموند الفيدرالي الأمريكي للتصنيع لشهر ديسمبر
