7 de novembro de 2025 — As ações americanas despencaram na quinta-feira, com o Nasdaq caindo mais de 11 pontos. O índice do dólar americano caiu abaixo da marca de 100, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro despencaram em toda a curva. O ouro à vista subiu no início do pregão, mas reverteu a tendência e fechou abaixo de 3.980 dólares, e os preços do petróleo foram pressionados por um forte aumento nos estoques. Os mercados estão em um cabo de guerra entre as crescentes expectativas de corte de juros pelo Fed em dezembro e os temores cada vez maiores de uma desaceleração econômica.

Destaques e fundamentos do mercado

Ações americanas: Dados fracos de emprego geram pânico, setor de tecnologia lidera queda.

O S&P 500 caiu 0,7%, o Dow Jones recuou 350 pontos (-0,75%) e o Nasdaq perdeu 1,1%. O Nasdaq-100 caiu 1,2%.

O desempenho do setor foi misto: o Índice de Semicondutores da Filadélfia caiu 1,3%, enquanto as ações de energia subiram 0,63% devido às expectativas de recuperação do petróleo bruto.

Destaques: Snap subiu 18% (recuperação do negócio de publicidade), Datadog disparou 19% (forte demanda por monitoramento em nuvem).

Principais fatores:

Deterioração do mercado de trabalho: O relatório Challenger mostrou que as demissões corporativas em outubro atingiram o nível mais alto em 20 anos, elevando a probabilidade de um corte na taxa de juros em dezembro para 60%.

Recalibração da política monetária: A Brown Brothers Harriman observou que "o aperto monetário prolongado do Fed pode expor ainda mais a fragilidade do mercado de trabalho".“

Câmbio e títulos: dólar cai abaixo de 100, rendimentos dos títulos do Tesouro despencam

O índice do dólar americano caiu 0,2%, para 99,80, a mínima em uma semana.

O rendimento dos títulos com vencimento em 10 anos caiu mais de 7 pontos-base, para 4,09%, e o rendimento dos títulos com vencimento em 2 anos caiu para 3,57%.

Lógica de mercado: Dados fracos de emprego reforçaram as apostas em cortes nas taxas de juros, impulsionando fluxos para ativos de renda fixa.

Entre as principais moedas, o iene recuperou para 153,50, enquanto o euro subiu para 1,1500 em relação ao dólar.

Mercadorias: A recuperação em forma de V do ouro falha, petróleo pressionado pelo aumento dos estoques

O preço do ouro à vista chegou a atingir brevemente $4.010 antes de recuar abaixo de $3.980, fechando em baixa de 0,3%.

Tensão no mercado: expectativas de taxas de juros mais brandas oferecem suporte, mas a restrição de liquidez limita o ímpeto de alta.

Petróleo bruto:

O preço do petróleo bruto WTI caiu 0,5%, para $59,50 por barril, devido ao aumento dos estoques da EIA em 5,2 milhões de barris (contra a expectativa de uma redução de 286.000 barris).

Desequilíbrio entre oferta e demanda: o aumento da produção nos EUA compensou o impacto dos cortes de produção da OPEP+.

Criptomoedas: Bitcoin mantém suporte em $102K enquanto o apetite por risco diminui

As principais criptomoedas se desvalorizaram — o Bitcoin caiu para $102.000 e o Ethereum seguiu a mesma tendência de queda.

Sentimento do mercado: A fraqueza das ações de tecnologia se estendeu ao mercado de criptomoedas, com o desmonte de posições compradas alavancadas e o aumento da volatilidade.

Foco de hoje

Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA:

Uma leitura acima de 220.000 poderia consolidar ainda mais as apostas em um corte de juros em dezembro.

Declarações do Governador do Fed, Waller:

Qualquer tom mais moderado poderia impulsionar os ativos de risco.

Paralisação do governo:

Já estamos no 37º dia, o mais longo da história — interrupções prolongadas podem atrasar a divulgação do relatório de empregos não agrícolas.

Lucros corporativos:

A Disney e o Airbnb divulgarão seus resultados após o fechamento do mercado; a resiliência do consumidor continua sendo um indicador-chave do mercado.