Em 9 de janeiro de 2026, antes da divulgação do relatório de empregos não agrícolas dos EUA, os mercados financeiros globais entraram em um cauteloso "modo de desaceleração". Os investidores passaram de um posicionamento agressivo no início do ano para uma postura mais defensiva e observadora, causando uma queda geral no apetite por risco. Os ativos de risco estavam, em geral, consolidando-se em níveis elevados, com os padrões de volatilidade mudando à medida que os mercados começaram a reavaliar variáveis macroeconômicas importantes. A prata, em particular, apresentou volatilidade significativa no curto prazo, caindo acentuadamente de $82,6 para cerca de $75,5. Essa queda refletiu tanto correções técnicas desencadeadas pelos preços elevados quanto a diminuição das preocupações com as potenciais tarifas americanas sobre as importações de prata, que poderiam ter interrompido as cadeias de suprimentos globais. O sentimento do mercado mudou rapidamente da compra unilateral anterior para um rebalanceamento ativo, criando uma atmosfera geral semelhante à calmaria antes da tempestade, aparentando estabilidade na superfície, mas com turbulência subjacente. 

Desempenho e análise fundamental do mercado de múltiplos ativos  

1. Mercados de ações dos EUA   

Desempenho do índice 

• Índice Dow Jones Industrial: Fechou em 49.000, com queda de 0,94% no dia. A cautela do mercado antes da divulgação dos dados não agrícolas manteve o índice sob pressão. 
• S&P 500: Fechou em 6.920, recuando em relação ao recorde histórico de ontem. 
• Nasdaq: Apresentou relativa resiliência, subindo ligeiramente 0,16% para 25.600. Apesar da fraqueza generalizada no setor de semicondutores, gigantes do software como a Alphabet (Google) foram sustentadas por robustas expectativas de fluxo de caixa provenientes de aplicações de IA, ajudando o índice a manter a flexibilidade. 

Destaques das ações 

• Tesla (TSLA): Apesar das flutuações gerais do mercado, a Tesla oscilou recentemente de forma acentuada entre os valores $435 e $450. 

2. Mercado Forex 

• Índice do Dólar Americano (DXY): Continuou a se fortalecer, testando a resistência em 98,9, e atualmente está oscilando perto de 98,85. 
• USD/JPY: Rompeu o nível de 157, com o sentimento de venda se espalhando; atualmente em torno de 157,15. 
• EUR/USD: Os níveis de suporte recuaram, pressionados em torno de 1,16; atualmente próximos de 1,1640. 

Resumo: O mercado espera amplamente que o Fed implemente pelo menos dois cortes nas taxas de juros este ano, mas o momento exato e o ritmo dessa política permanecem altamente incertos. 

3. Metais Preciosos e Commodities 

Metais Preciosos 

• Ouro à vista (XAU/USD): Manteve-se estável na quinta-feira, enquanto os mercados entravam em uma fase de espera antes da divulgação de dados importantes, fechando em torno de $4.452,64/oz. 
• Prata à vista (XAG/USD): A volatilidade aumentou significativamente, caindo acentuadamente em 4,29% na quinta-feira, rompendo o suporte chave em $77,05/oz e testando a importante linha de tendência ascendente de $75. 

Mercadorias 

• Petróleo bruto WTI: Após dois dias consecutivos de queda, o petróleo recuperou-se fortemente na quinta-feira, com uma alta de mais de 31 centavos de dólar em um único dia, fechando em sua maior cotação em duas semanas. A recuperação de curto prazo foi impulsionada principalmente por sinais técnicos e compras em níveis baixos, embora o mercado permaneça bastante atento aos desdobramentos geopolíticos e ao cumprimento efetivo da oferta. 

Motoristas: Os mercados de metais preciosos são influenciados principalmente pela reprecificação antes da divulgação de dados não agrícolas e das expectativas de política monetária do Fed, enquanto os mercados de energia continuam a navegar pela incerteza do lado da oferta e pela recuperação da demanda no curto prazo. A volatilidade entre os diversos ativos aumentou em paralelo. 

4. Criptoativos e Dinâmica Macroeconômica 

• Bitcoin (BTC): Negociando ligeiramente abaixo de $90.000, demonstrando resiliência após a recente pressão vendedora. O volume total de negociação permanece elevado, indicando um reposicionamento ativo. As tendências de curto prazo permanecem em uma faixa de consolidação, com forte suporte de baixa. 
• Ethereum (ETH/USD): Apoiado por uma significativa acumulação corporativa e um renovado interesse institucional, o ETH permanece acima de $3,100. A atenção e a atividade do mercado em relação ao ETH continuam elevadas, com volatilidade de curto prazo administrável. 

5. Foco de hoje 

• Mudanças no emprego no Canadá em dezembro 
• Taxa de desemprego no Canadá em dezembro 
• Média mensal dos ganhos por hora nos EUA em dezembro 
• Folha de pagamento não agrícola dos EUA em dezembro (com ajuste sazonal) 
• Taxa de desemprego nos EUA em dezembro 
• Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan, EUA, Janeiro (Preliminar) 
• Expectativas de inflação para janeiro nos EUA, Universidade de Michigan, para o próximo ano (dados preliminares)