Durante la sesión asiática temprana del jueves 27 de agosto de 2026, el oro al contado se cotizó en torno a $4620/oz. El miércoles, los precios del oro enfrentaron presión vendedora tras acercarse a la marca de $4700, con los alcistas tomando ganancias y limitando las ganancias al alza. El índice de precios PCE de EE. UU. publicado previamente se alineó con las expectativas, sin ofrecer sorpresas adicionales en cuanto a recortes de tasas y, en cambio, consolidando las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá tasas de interés altas. La resiliencia de la política monetaria, junto con los elevados rendimientos reales, ha ejercido presión correctiva sobre la prima de riesgo geopolítico de alto nivel del oro, impulsando una lucha a corto plazo entre alcistas y bajistas en el rango de $4600–$4700.

El mercado del petróleo crudo también experimentó un retroceso, con el crudo WTI cayendo hasta cotizar en torno a $81,83/bbl el miércoles. El descenso se debió principalmente a la disminución de las primas de riesgo: a medida que avanzaban las negociaciones entre Irán y Omán sobre los detalles del acuerdo del Estrecho de Ormuz, se disiparon las preocupaciones del mercado sobre el suministro y las rutas marítimas de Oriente Medio, lo que impulsó las expectativas de un mayor volumen marítimo. En general, en medio de la doble moderación de los datos de inflación y las tensiones geopolíticas, las materias primas han entrado en una fase de consolidación y retroceso de alto nivel. Los participantes del mercado deben seguir atentos a las señales políticas y a la implementación del acuerdo.

Rendimiento de los activos y análisis fundamental

1. Mercado de valores de EE. UU.

• Rendimiento del índice

o Promedio Industrial Dow Jones (DJI): Cerró en 53.469,36, con un descenso de 113,01 puntos (-0,21%). El índice se consolidó firmemente por debajo de 53.500. Las acciones cíclicas y las de valor tradicionales tuvieron un rendimiento inferior, ya que el mercado mostró una sutil tendencia al desapalancamiento hacia sectores de alta valoración durante el período de espera de la Reserva Federal respecto a las tasas de interés.

o Índice S&P 500 (SP500): Cerró en 7724,67, con un alza de 21,37 puntos (+0,28%). Impulsado por las acciones tecnológicas de gran capitalización, el S&P mantuvo una postura firme pero volátil, si bien la amplitud general del mercado se mantuvo limitada, con una clara divergencia estructural en los flujos de capital.

o Futuros del índice Nasdaq 100 (NQ1!): Se cotizó a 29.604,00, con un alza de 314,50 puntos (+1,07%). Los activos principales de las cadenas de suministro de IA y semiconductores repuntaron con fuerza, liderando el alza de las acciones tecnológicas de crecimiento.

• Aspectos destacados de acciones individuales

o Apple (AAPL): Cerró en $313,45, con una subida de 1,15%. Se mantuvo resistente en medio de la divergencia del sector tecnológico, recuperando el impulso alcista tras una consolidación de alto nivel que sirvió de base para las valoraciones generales del sector tecnológico.

o Intel (INTC): Cerró en $88,24, con una subida de 0,87%. Registró ganancias constantes con entradas de capital visibles, impulsadas por mejores expectativas a largo plazo para las cadenas de suministro de chips y las iteraciones tecnológicas.

o Tesla (TSLA): Cerró en $345,82, con una caída de 1,26%. La presión a la baja se debió a los altos tipos de interés que afectaron a las acciones de crecimiento de alta volatilidad, junto con la toma de beneficios a corto plazo.

o Alfabeto (GOOG): Cerró a $342,00, con una caída de 1,43%. Se enfrentó a la presión vendedora debido a las preocupaciones regulatorias antimonopolio y la presión sobre el gasto de capital a corto plazo, lo que llevó a los inversores a asegurar sus ganancias.

o Amazon (AMZN): Cerró en $260,28, con una caída de 0,30%. Fluctuó en un rango estrecho cerca de los máximos junto con las perspectivas del comercio minorista y la nube, a la espera de nuevos catalizadores fundamentales.

2. Mercado de divisas

• Índice del dólar estadounidense (DXY): Cotizó a 99,116, con un descenso de 0,02%. El dólar se mantuvo estable en torno a 99 para asimilar los movimientos recientes, mientras los mercados descontaban la trayectoria final de la tasa de interés de la Reserva Federal. Las persistentes expectativas de inflación a largo plazo siguen limitando el margen de caída del dólar.

• EUR/USD: Cotizó a 1,16563, con una subida de 0,03%. Ante la falta de un impulso de recuperación decisivo en los fundamentos de la eurozona, el par se mantuvo por debajo de 1,17, cotizando en un rango de baja volatilidad.

• USD/JPY: Cotizó a 159,165, con un descenso de 0,09%. El yen se negoció con cautela antes de alcanzar la barrera psicológica de los 160. Si bien las expectativas de normalización de la política monetaria del Banco de Japón proporcionaron un soporte, los diferenciales de rendimiento históricamente altos entre Estados Unidos y Japón limitaron la pendiente de cualquier repunte del yen.

3. Metales preciosos y materias primas

• Metales preciosos

o Oro al contado (XAUUSD): Cotizado a $4.620,94/oz, con un alza de $26,21 (+0,57%). El oro repuntó una vez más, manteniéndose por encima del hito histórico de $4.600. Las primas de riesgo geopolítico y la incertidumbre sobre los rendimientos soberanos siguen impulsando la demanda institucional de activos refugio, lo que mantiene intactas las tesis de compra tanto del mercado físico como de los bancos centrales.

Plata al contado (XAGUSD)Cotizada a $68,87/oz, con un alza de $0,74 (+1,09%). La plata mantuvo un sólido desempeño relativo, beneficiándose de la doble tendencia favorable de su atractivo como valor refugio y la demanda industrial de la energía solar fotovoltaica y el embalaje de semiconductores.

• Materias primas

o Petróleo crudo (XTIUSD): Cotizó a $82,11/bbl, con un descenso de $0,29 (-0,35%). El petróleo fluctuó cerca de $82, atrapado entre la desigual recuperación de la producción manufacturera mundial y las expectativas de la dirección de la oferta, formando una base lateral a corto plazo.

4. Criptoactivos y dinámica macroeconómica

• Bitcoin (BTCUSD): Cotizó a $78,929, con una caída de 0.12%. El BTC entró en una fase de consolidación tras no lograr superar el nivel máximo, manteniéndose en torno al nivel pivote de $79,000. Las expectativas de menor liquidez y una disminución temporal del apetito por el riesgo ejercieron presión técnica a la baja.

• Ethereum (ETHUSD): Cotizó a $2,505.60, con una caída de 0.05%. ETH osciló por encima de $2,500, manteniendo su desempeño relativo moderado frente a BTC. Esto subraya la asignación conservadora de capital en activos digitales, mientras que los activos refugio tradicionales y las acciones tecnológicas de alta certeza acaparan la atención del mercado.

5. Acontecimientos clave de hoy

• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU.