Comentário diário do mercado da Amillex: Negociações cautelosas antes da decisão do Fed, prata ultrapassa US$ 60 e atinge recorde histórico, ações americanas sobem ligeiramente, criptomoedas se recuperam.
10 de dezembro de 2025 — Os três principais índices dos EUA abriram em baixa, mas depois apresentaram uma leve recuperação, com o S&P 500 subindo 0,09%. O Índice do Dólar ficou estável, enquanto o iene se desvalorizou para 156,28. A prata à vista ultrapassou a marca de US$ 60/onça pela primeira vez na história. O Bitcoin interrompeu sua queda e se recuperou para US$ 91.622. O cobre sofreu uma correção técnica, enquanto o petróleo bruto apresentou uma recuperação modesta. As narrativas do mercado são dominadas pela acirrada disputa entre a resiliência econômica e as expectativas em relação à trajetória política.
Principais movimentos do mercado e análises fundamentais
1. Mercado de ações dos EUA: Dados do mercado de trabalho impulsionam o otimismo, setor de tecnologia sob pressão
S&P 500: +0,09% após abertura em baixa
Dow Jones: –0,03%
Nasdaq: –0,18%
Desempenho do setor:
ETF bancário: +0,7%
ETF de Energia: +0,7%
ETF de semicondutores: –0,7%
Ações de tecnologia sob pressão generalizada
Principais fatores motivadores:
Mercado de trabalho resiliente:
Em outubro, as vagas de emprego listadas no JOLTS subiram para 7,67 milhões (contra 7,12 milhões esperados), atenuando as preocupações com a recessão.
O Fed está em modo de espera:
Os mercados precificam uma probabilidade de 90% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em dezembro, mas a atenção está voltada para indícios de uma política monetária mais agressiva para 2026 no gráfico de pontos.
2. Mercado Cambial: Dólar estável, iene se desvaloriza devido à pressão do diferencial de taxas.
O índice do dólar apresentou pouca variação.
O par EUR/USD oscilou em torno de 1,1650.
O USD/JPY subiu 0,2% para 156,28, o nível mais alto desde 28 de novembro.
Contexto político:
Expectativas de aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão:
O governador Ueda afirmou que o Banco do Japão "aumentará as taxas de juros se as perspectivas econômicas forem atendidas", mas o iene não conseguiu se valorizar.
Aumento da diferença entre os rendimentos dos empréstimos nos EUA e no Japão:
Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 10 anos subiram para 4,18% (um novo máximo desde setembro), desestimulando o desmonte de operações de carry trade.
3. Metais preciosos: a prata ultrapassa os 60 dólares e atinge um recorde histórico.
A prata à vista subiu mais de 1,51 trilhão de dólares, ultrapassando a marca de 60 dólares por onça.
O preço do ouro à vista se manteve acima de US$ 4.200.
Suporte fundamental:
Aumento da demanda industrial:
A demanda por energia fotovoltaica (solar) e hardware de inteligência artificial está acelerando; os estoques globais de prata caíram para o menor nível em 10 anos.
Combinação de porto seguro e redução de tarifas:
Expectativas de flexibilização monetária por parte do Fed e riscos geopolíticos (negociações entre Ucrânia e Rússia paralisadas) aumentam o apelo dos metais preciosos.
